天风证券成功承销全国第一单民企PPP项目专项企业债券

9月10日,“18美尚专项债01”顺利发行,标志着我司作为主承销商成功发行全国第一单民营企业PPP项目专项债券。“18美尚专项债01”由上市公司美尚生态景观股份有限公司作为发行人,发行规模为3亿元,期限为7年期,发行价格7.2%,由深圳市高新投资集团有限公司提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保,主体评级AA,债项评级AAA。


自国家发展改革委2017年推出《政府和社会资本合作(PPP)项目专项债券发行指引》后,由于国家“去杠杆”政策的不断出台、PPP项目的不断清理,该产品鲜有突破。公司金融事业部在公司领导大力支持和相关部门通力合作下,通过对PPP模式金融政策的深刻理解,边摸索边实践,克服了行业政策多次收紧、审核政策不清晰、民企债券销售难度大等不利影响,在持续低迷的债市中,充分挖掘发行人自身金融资源,使得本期债券以7.20%的票面利率成功发行。这一利率较同期同级别的地方平台公司企业债券低了40多个BP,成为近期债券发行的标杆。


本项目的成功突破改变了以往PPP项目社会资本方主要依靠银行贷款等间接融资方式的融资格局,为PPP项目拓宽了融资渠道,降低了融资成本,从而引导民间资本进入基础设施建设和公共服务领域,进一步激发相关领域投资活力。因此,本项目的成功获批和发行也受到了监管机构的高度重视,江苏省委机关报《新华日报》对此作了专题报道,也为我司在发改委条线产品创新方面取得重大突破打下了良好的基础。

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