11月13日，天风-河南能源供气资产支持专项计划成功设立，总规模5.3亿元，是国内首单煤改气资产证券化项目。近年来，国家大力支持天然气行业的发展，在总体发展规划、能源规划等方面出台了大量指导性方针意见和政策法规，河南各省市相继出台具体的煤改气政策，直接推动了煤改气的迅速发展。该产品的成功设立，为国内煤改气企业创新融资模式提供了现实思路。

该专项计划的原始权益人为河南省煤气（集团）有限责任公司（“河南煤气化公司”），底层资产为依据对下游燃气公司收取供气费和管输费的合同权利，期限5年。在基础资产选择上，该产品选取了2018-2023年期间每年的7月至次年3月的供气和管输收入，通过开立单独收款账户进行有效资金隔离和归集，不但满足了发行人的融资需求，而且剩余月份的业务收入也为发行人安排运营资金提供了便利。在产品结构上，为匹配当前投资人配置需求，该产品对长期限档设置了含权结构，以吸引更多投资人参与，降低发行成本。信用增级方面，该产品综合采用了现金流超额覆盖、保证金机制、差额支付承诺和保证人担保等综合增信措施。鉴于上述结构创新和完善的机制安排，该产品获得了上海证券交易所的大力支持，在较短时间内取得了挂牌转让无异议函，并在近日发行成功，将在上海证券交易所公开挂牌上市。

河南煤气化公司是河南能源化工集团有限公司的子公司，主营业务为燃气的生产和销售、管道运营、化工以及物流贸易等，其中天然气供应业务在郑州以西的管线沿线区域具有垄断性，业务经营稳定。河南能源化工集团有限公司是一家集煤炭、化工、有色金属、装备制造、物流贸易、矿山建筑、实业为一体的跨行业、跨地区、多元化发展的国有特大型能源化工企业，是河南省最大的省级煤炭企业集团，集团生产优质无烟煤质量高，煤种优良，储备丰富，区域竞争优势及规模优势明显，获得了河南省政府的大力支持，长期主体信用等级为AAA。

在本产品的推介过程中，我司在资本市场进行了广泛的路演销售，与各大股份制商业银行、城市商业银行、证券公司、公募基金、保险公司等金融机构充分交流，在当前市场环境下获得了不超过6.5%的票面成本，对于集团未来发债具有较强的标杆意义，赢得了河南煤气化公司和集团的充分认可，发行人表示将与我司进一步加强融资业务合作，扩宽合作领域。

资产证券化业务是近年来备受政策鼓励、市场欢迎的创新金融产品。2018年9月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于加强国有企业资产负债约束的指导意见》，提到“积极支持国有企业按照真实出售、破产隔离原则，依法合规开展以企业应收账款、租赁债权等财产权利和基础设施、商业物业等不动产财产或财产权益为基础资产的资产证券化业务”。河南煤气化公司开展的本单项目，是响应国家继续深化供给侧结构性改革的政策号召、推进煤炭行业产融结合、促进产业结构优化等方面进行了重要创新。该公司将以该融资业务为契机，加强与我司的合作，积极梳理优质融资资源，打造创新融资平台，为企业改革发展和项目建设提供资金保障