天风证券 - 聚焦国家战略 指数服务经济高质量发展

聚焦国家战略 指数服务经济高质量发展

上证报中国证券网讯(王墨璞嘉 记者 祁豆豆)指数作为资本市场的重要基础设施之一,在服务国家战略,服务经济高质量发展,引导资源配置等方面发挥着日益重要的作用。

  境内指数化投资发展迅速 重要性日益凸显

  全球指数化投资快速发展,指数化投资已成为资管领域重要的投资方式。截至2022年三季度末,全球ETP规模约为8.35万亿美元,指数化投资理念的普及对资本市场长期健康发展具有重要意义。

  一方面,指数化投资可充分发挥指数“资金引导”功能,引导社会资金服务国家战略,促进实体经济高质量发展;另一方面,指数化投资倡导长期投资理念,有利于吸引境内外中长期资金入市,对促进资本市场长期稳定发展、改善市场投资者结构等方面具有积极作用。

  近年来,境内市场指数化投资发展进入快车道。目前,境内市场指数型产品数量与规模分别为1693只与2.3万亿元,约占公募基金总规模的8.5%,2005年至今规模年化增速为35.97%。指数体系不断丰富,包括股票、债券、基金、商品、多资产等类别指数,形成了以中证100、沪深300、中证500、中证1000等旗舰指数为核心,涵盖规模、行业、主题、策略、风格的指数体系,为各类市场主体配置资产和开发产品提供了科学有效的市场基准。基于中证、上证系列指数形成了包括现货、股指期货、ETF期权、股指期权等在内的丰富产品链,为市场提供更为多样化的风险管理工具。

  聚焦创新驱动发展战略 支持培育国家科技力量

  创新是引领发展的第一动力,是建设现代化经济体系的战略支撑。为更好支持战略性新兴产业发展、培育国家战略科技力量、建设现代化基础设施与数字中国,全市场发布相关指数178条,产品跟踪规模超1850亿元。整体来看,指数在服务创新驱动发展战略方面主要表现在四个方面:

  一是自上而下构建战略新兴产业指数体系。为更好服务产业结构转型升级,支持科技创新型企业发展,发布新兴综指、新兴成指等指数以表征国内战略新兴产业上市公司证券的整体表现;发布“泛科技创新”主题指数系列,如科技龙头、科技100、HKC科技等,相关产品跟踪规模近100亿元;发布科技创新细分领域主题指数系列,包括新一代信息技术、高端装备、新材料等主题指数。其中,新能源车主题指数相关产品跟踪规模超570亿元;发布创新药、生物科技、生物医药龙头等生物医药主题指数,相关产品跟踪规模超200亿元。

  二是支持国家创新科技发展。发布半导体、芯片等主题指数系列,相关产品跟踪规模约260亿元;聚焦底层技术与应用,发布人工智能主题指数系列,相关产品跟踪规模约36亿元;延伸布局航空航天、量子信息、氢能与储能等主题指数系列;服务制造强国战略,布局中国制造、智能制造、机器人技术、工程机械、专精特新、北斗产业、智能汽车、医疗科技等主题指数系列。

  三是快速响应现代化基础设施体系建设。发布5G等通信设备主题指数系列,相关产品跟踪规模约150亿元。助力构建现代物流体系,发布高铁、航港设施、物流、运输等主题指数系列。服务工业体系升级战略,发布物联网、工业互联网、工业4.0等主题指数系列。

  四是积极打造数字经济新业态,加速建设数字中国。发布智能汽车、智能消费、智能家居、智慧交通、智能穿戴、虚拟现实等数字产业领域主题指数系列,相关产品跟踪规模约60亿元。同时,聚焦数字基础设施,发布云计算、大数据、网络安全等领域主题指数系列。

  服务区域协调发展 助力对外开放战略

  协调、开放是新发展理念的重要内涵。一方面优化区域经济布局、依托城市群带动城镇化进程、全面推进乡村振兴;另一方面实行高质量对外开放,实现合作共赢。目前,发布相关指数约60余条,相关产品跟踪规模近300亿元。具体来看,相关指数在服务区域协调发展方面主要表现为两个方面:

  一是服务区域协调发展,布局西部大开发、东北全面振兴、中部地区崛起等区域发展主题指数系列。基于城市集群效应,布局京津冀、长江经济带、粤港澳大湾区、成渝经济圈、辽宁沿海经济带等主题指数系列。同时,围绕长江经济带布局长江保护、江浙沪等多个细分主题指数系列,相关产品跟踪规模约50亿元。为支持乡村振兴战略,积极布局现代农业、现代种业、现代畜牧业等主题指数系列,相关产品跟踪规模约90亿元。

  二是聚焦资本市场高水平对外开放,强化互联互通、“一带一路”、境外交易所合作等指数布局。发布互联互通指数系列,布局宽基、行业、主题和策略指数,相关产品跟踪规模约40亿元;根据“一带一路”倡议,布局“一带一路”主题指数系列,相关产品跟踪规模约20亿元;加强与境外交易所合作,提升国际影响力,发布首批中韩合作指数系列,包括中韩50、中韩新能车、中韩半导体指数。此外,为助力高标准自由贸易区建设,发布自贸区指数。

  服务双碳战略 发布ESG系列指数

  气候变化问题是全球各国面临的共同挑战,应对全球气候变化已成为一场广泛而深刻的经济社会系统性变革。近年来,随着碳中和进程不断深入,ESG已逐渐成为凝聚各方共识,推动绿色经济发展的重要抓手。ESG指数在ESG投资生态中发挥日益重要的作用。目前,可持续发展相关指数116条,相关产品跟踪规模超1300亿元,相关指数产品在服务双碳战略方面具有积极意义:

  一是双碳战略与ESG投资相结合。倡导ESG投资理念,促进资本市场长期、健康可持续发展,目前已发布基于沪深300、中证500、中证800等核心宽基的ESG基准、领先、策略系列指数。为践行绿色实践,倡导节能环保理念,布局绿色、环保等主题指数系列,相关产品跟踪规模约100亿元。

  二是支持构建现代能源体系。为助力新能源产业发展,布局绿色电力与能源及细分光伏、风电、核电等新能源产业主题指数系列,其中光伏产业、光伏龙头等指数产品跟踪规模约400亿元。

  三是积极应对人口老龄化,建设健康中国。积极布局医疗健康主题指数系列。医疗方面,发布医疗服务、中医药等指数,相关产品跟踪规模约250亿元;生活健康方面,布局体育产业、健康产业等主题指数系列。为构建国内大循环体系,拉动内需,针对不同人群(老年消费、母婴消费、新生代消费、女性消费)、不同消费模式(线上消费、消费升级、品牌消费)、不同消费品(主要消费、可选消费)、不同投资策略(消费龙头、消费领先、优势消费),布局30余条风格迥异消费主题指数系列。

  服务全面深化改革战略 助力科技创新与国企改革

  当前全面深化改革战略取得突破,涉及科创板、创业板等板块试点注册制改革,深入推进国企改革、激发市场主体活力等方面,共发布相关指数65条,市场跟踪资金规模超1100亿元。相关指数产品在助力科技创新与国企改革方面也发挥了重要作用:

  一是借助指数化投资配置工具优势,服务金融供给侧结构性改革。服务多层次资本市场体系构建,助力科技创新企业发展,布局科创50、科创创业50、科创信息、科创材料、科创装备、科创芯片、科创生物等特定板块主题指数系列,相关产品跟踪规模近800亿元,引发市场高度关注。

  二是推动国有企业改革,助力中小企业发展。一方面,为深化国有企业改革,提升运营效率,服务国有经济布局优化与结构调整,基于不同市场、板块及区域积极布局央企结构调整、央企创新、国企改革、国企红利等指数系列,相关产品跟踪规模约320亿元。加强与国新投资有限公司等机构合作,布局中证国新央企科技引领指数、央企现代能源指数和央企股东回报指数系列。另一方面,为助力中小企业发展,激发市场活力,发布民营企业、中小企业等指数系列。

  在专家看来,作为资本市场基础资源,指数布局应围绕国家战略发展,服务经济结构调整及产业转型升级,为ETF等指数型产品提供丰富标的,引导资源配置,促进实体经济高质量发展。


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