天风证券 - 债券发行业务

天风固收交易日评--12月25日

货币市场(郑培)

银行间

今日银行间市场主要回购利率除14天品种外多数下行,其中7天资金已可跨月,回购利率跌势向缓,1月等长期限资金因此前处于高位,降幅依旧较大。

资金面继续宽松化,资金供给较多而需求亦旺盛,后续能否保持还需关注财政存款投放规模及对跨年需求的冲抵作用。

交易所

今日交易所隔夜回购利率例行上涨,7天跨年回购利率小幅抬升。

隔夜利率开盘4.1%,最高成交4.95%,日终收于2.105%,全日均价在3.864%附近;7天利率开盘5.51%,最高成交7.5%,日终收于5.71%,全日均价6.335%;14天利率开盘4%,最高成交4.4%,日终收于3.865%,全日均价4.22%。

二级交易市场

利率市场(任春

今日央行继续无公开市场操作,银行间债券市场成交活跃度下降,整体成交清淡,中长端现券收益率较昨日有所上升。  

国开债7年和十年期收益率较昨日上行5BP左右,7年140203收于4.01%,十年140205收于4.00%。

信用市场

今日短融市场交投一般,买盘以基金为主,成交多集中于短端产品,收益率继续下行。

中票市场交投火热,收益率小幅下行,买盘基金券商为主,交投集中在1-5年内中票,其中AA+和AAA评级高的产品询盘较为活跃。

企业债成交火热,基金及券商买盘继续强势推进,ofr较昨日均有10BP左右回调。铁道债今日基金买盘变弱,券商及银行买盘取而代之。

衍生品市场

利率互换

今日资金面继续好转,7d repo定盘于4.87%,下行13bp;3m shibor定盘于5.1550%。

圣诞节交易气氛略显清淡,5y repo率先tkn在3.38%水平随后gvn在3.41-3.405%点位,1y repo成交3.28-3.30%。repo spd 1x2 成交par,2x3 成交3.5和4bp,3x5 成交8bp。shibor今日多方兴趣较浓厚,6m shibor放量成交4.72%,1y shibor成交4.35%。

午盘后,市场依然清淡,9mx1y盘中成交-2.5bp,临近尾盘1y repo tkn 3.32%,1x5 repo触碰11.5bp。6m shibor极端成交高位在4.74%。

Depo和OIS市场今日并无成交。

国债期货(吕晓威)  

今日国债期货主力合约TF1503收盘报96.68元,跌0.17元或0.18%,成交8102手。

此外,国债期货TF1506合约报97.228元,跌0.126元或0.13%,成交285手;国债期货TF1509合约报97.556元,跌0.188元或-0.19%,成交71手。

股指期货(吕晓威)      

股指期货主力合约IF1501收盘涨133.4点或4.11%,报3381点,升水45.58点。全天成交175.11万手,持仓12.40万手,减仓2591手。

国际债市(樊伟)    

周三美国长债价格再涨因预期美国接近升息---周三(12月24日)美国长债价格上涨,收益率曲线再次趋平,因投资者押注美联储距离升息时间更靠拢一些。债市周四将休市。国债收益率曲线是六年来最平,两年期国债收益率升至三年半来最高,因交易商为美联储将很快升息作准备。受升息预期拖累,中短期国债最近几个月中跌势最猛,而30年期国债获得强劲需求,因投资者寻找更高的收益和担心通缩。30年期国债和10年期国债在本周抛售中也受打击,但在周三下午反弹。

外汇市场

周四,在岸市场人民币兑美元收报6.1976,日高价为6.1886,日低价为6.2187。中间价为6.1213,前日为6.1247。

离岸市场,北京时间16:42,一年期NDF报6.3500/6.3550。

质押式回购

期限

今日加权

昨日加权

浮动

R001

3.5100

3.5603

-5 BP

R007

4.8984

5.0608

-16 BP

R014

5.8580

5.8495

+1 BP

R021

6.8256

7.5130

-69 BP

上海银行间同业拆放利率(Shibor)

期限

当日利率

昨日利率

浮动

ON

3.5490

3.6060

-6 BP

1W

5.0050

5.1850

-18 BP

2W

5.5760

5.6320

-6 BP

1M

6.0290

6.0880

-6 BP

3M

5.1550

5.1660

-1 BP

国债

期限

标的

当日

昨日

浮动

3Y

140004

3.41

3.43

-2BP

5Y

140001

--

--

--

140008

--

--

--

7Y

130020

--

--

--

130015

--

--

--

140013

--

3.54

--

10Y

130018

--

--

--

140012

3.61

3.61

--

政策性银行金融债

标的

当日

昨日

浮动

1Y

140204

4.40

--

--

140207

4.20

4.33

-13BP

3Y

140201

--

3.88

--

140208

3.90

3.88

+2BP

5Y

140202

--

--

--

140209

3.97

--

--

7Y

140203

140210

4.01

--

3.95

4.05

+6BP

--

10Y

140205

140215

4.00

--

3.95

--

+5BP

--

 

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