天风证券 - 债券发行业务

天风固收交易日评--12月26日

货币市场(郑培)

银行间

周五银行间市场主要期限回购利率多有不同程度的跌幅,21天期以上跌幅更大一些。资金面情况较前明显好转,料随着年底巨额财政存款的投放,基准资金利率仍有进一步下跌的空间。

质押式回购成交总量为9055.65亿元,较周四略有减少;其中,隔夜品种占比为76.86%,较前一日亦略有抬升。

交易所

今日交易所主要回购利率均小幅下行。

隔夜利率开盘4%,最高成交4.21%,日终收于3.205%,全日均价在3.649%附近;7天利率开盘5%,最高成交6.2%,日终收于4.625%,全日均价5.061%;14天利率开盘3.87%,最高成交4.2%,日终收于3.7%,全日均价4.067%。

二级交易市场

利率市场(任春

今日银行间债券市场交投活跃,成交量较昨日加大。现券收益率整体略有下降,作为2014的最后一个周五,整个市场并无太大惊喜与波动。

国开债1年期140207收益率下降10BP收于4.10%,140209收益率下行1BP收于3.96%。

信用市场

本周最后一个交易日短融市场交投平稳,依旧以基金参与为主,收益率继续下行。

中票市场交投冷清,收益率继续下行。买盘券商保险为主,关注焦点仍旧是AA+和AAA高评级中票。

今日企业债收益率继续下滑,保险、基金、券商均加大购买力度,跨市场AA+城投大概下行10BP左右。

衍生品市场

利率互换

今日市场较为清淡,3m shibor fixing 定于5.1485%,较昨日下降0.65bp,7d repo fixing定于4.74%较昨日下降13bp。

1y repo市场成交3.32%、3.31%、3.30%,5y repo成交3.43%。 shibor市场上,6m shibor成交4.72%。

午后,1y repo成交3.29%,1y shibor成交4.34%、4.33%、4.32%、6m shibor市场成交4.70%。

Ois有所报价,但未闻及成交。

国债期货(吕晓威)  

今日国债期货主力合约TF1503震荡上行, 报96.878元,涨0.142元,成交6684手; TF1506合约报97.39元,跌0.106元,成交222手。

股指期货(吕晓威)      

沪深300股指期货主力合约IF1501收盘涨147.6点或4.43%,报3483点,升水37.16点。全天成交180.84万手,持仓13.09万手,增仓6872手。

国际债市(樊伟)    

12月25日(周四)为圣诞节假期,欧美主要金融市场休市。

外汇市场

周五,在岸市场人民币兑美元收报6.2129,日高价为6.1972,日低价为6.2196。中间价为6.1186,前日为6.1213。

离岸市场,北京时间16:53,一年期NDF报6.3490/6.3440。

质押式回购

期限

今日加权

昨日加权

浮动

R001

3.4373

3.5100

-7 BP

R007

4.7340

4.8984

-16 BP

R014

5.5597

5.8580

-30 BP

R021

5.4172

6.8256

-141 BP

上海银行间同业拆放利率(Shibor)

期限

当日利率

昨日利率

浮动

ON

3.4860

3.5490

-6 BP

1W

4.8150

5.0050

-19 BP

2W

5.4290

5.5760

-15 BP

1M

5.9570

6.0290

-7 BP

3M

5.1485

5.1550

-1 BP

国债

期限

标的

当日

昨日

浮动

3Y

140004

--

3.41

--

5Y

140001

--

--

--

140008

--

--

--

7Y

130020

--

--

--

130015

--

--

--

140013

3.58

--

--

10Y

130018

--

--

--

140012

--

3.61

--

政策性银行金融债

标的

当日

昨日

浮动

1Y

140204

4.50

4.40

+10BP

140207

4.10

4.20

-10BP

3Y

140201

3.93

--

--

140208

3.93

3.90

+3BP

5Y

140202

--

--

--

140209

3.96

3.97

-1BP

7Y

140203

140210

--

--

4.01

--

--

--

10Y

140205

140215

4.01

--

4.00

--

+1BP

--

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