天风证券 - 债券发行业务

天风固收交易日评--1月13日

货币市场(郑培)

银行间

今日新股申购高峰,但大行资金供给充裕,资金面依旧保持相对宽松,银行间市场利率并未大幅上涨,其中隔夜回购利率延续跌势,7天和14天利率保持平稳。

交易所

今日交易所资金面较为宽裕,新股申购冲击未如预期,回购利率涨幅有限。

隔夜利率开盘5%,最高成交5.2%,日终收于1.18%,全日均价在2.765%附近;7天利率开盘5.3%,最高成交6.2%,日终收于3.99%,全日均价4.881%;14天利率开盘5%,最高成交5.2%,日终收于3.63%,全日均价4.734%。

二级交易市场

利率市场张璇

周二一级市场国开债五期福娃债招标,投标火热,结果偏暖,中短久期更受欢迎。二级市场现券收益率整体下行,盘中震荡在5-8BP之间,中长端国开债买盘较多。

长端10年期国开债140205收于4.02%,较昨日下行4BP;同期限国债130018收于3.69%,较昨日下行2BP。

信用市场任春

今日短融市场交投火热,买盘以基金为主,收益率较昨日继续下行。

中票市场成交汹涌,收益率下行明显。买盘基金银行券商均有参与,中长端五年附近 AAA 中票今日询盘较多。

企业债询盘积极,券商基金大量买入;铁道债继续受到关注。

衍生品市场

利率互换(任春)

7d repo fixing小幅上涨2个bp至 3.84%的位置,3m shibor 小幅下跌-0.06bp 至4.9055%的位置。

    早盘受资金面宽松的影响,1y Repo开盘较昨日收盘略低。很快 3.40%被 given 之后,一路given至3.38%。下午3点之后,Offshore 市场卖盘更重,引导onshore 市场再度掀起一轮 given,5y repo 迅速 given到 3.32%并收于 3.32/3.29%,1y repo given 至 3.30%以下并收于3.28%。

OIS 和 depo 市场今天未见报价和成交。

国债期货(吕晓威)  

今日国债期货主力合约TF1503收盘报97.084元,涨0.392元或0.41%,成交6919手。

此外,国债期货TF1506合约报97.568元,涨0.358元或0.37%,成交702手;国债期货TF1509合约报97.92元,涨0.31元或0.32%,成交27手。

股指期货(吕晓威)      

股指期货主力合约IF1501收盘跌4.2点或0.12%,报3529.6点,升水15.56点。全天成交110.50万手,持仓7.72万手,减仓4295手。

其他合约方面,IF1502收盘涨8点或0.22%报3577.4点;IF1503涨6.6点或0.18%报3612.4点;IF1506涨4.6点或0.13%报3660.8点。

转债市场(曹巍浩)

中证转债指数周二小涨0.4%,略大于沪综指的0.19%。

可转债上涨一片,但涨幅普遍有限,多是绝对价较低券种领涨。首日上市的格力转债全日大多数时间因价格异动停盘,最后五分钟可交易即大涨38.26%。东华和同仁涨幅居前,分别上涨4.99%和1.82%。
下跌的券种有四只,东方、洛钼、燕京和石化分别下跌1.69%、0.37%、0.29%和0.26%。

外汇市场(张璇)

周二,在岸市场人民币兑美元收报6.1983,日高价为6.1980,日低价为6.2052。中间价为6.1195,前日为6.1233。

离岸市场,北京时间17:02,一年期NDF报6.3000/6.3010。

国际债市(樊伟)    

周一美债收益率下滑因股市挫跌及三年期国债标售需求强劲---周一(1月12日)美国国债收益率下滑,因美股遭遇抛售,且三年期国债标售需求强劲,带动了对美国国债的买盘,30年期国债收益率逼近纪录低点。油价挫至2009年4月来最低,加之上周五数据显示12月平均时薪意外减少,引发市场预计美国联邦储备理事会(FED/美联储)至少要到今年最后几个月才会升息。指标10年期国债收益率跌6个基点,报1.909%,较10月触及的20个月低点还有约4.5个基点。

周一希腊国债收益率下滑因欧银QE预期升温---周一希腊国债收益率下滑,因欧洲央行QE预期升温,另外欧元区官员淡化希腊在左翼激进联盟党大选获胜的情况下退出欧元区的风险。希腊10年期国债收益率跌62个基点,报9.55%,上周一度升至11%的10月中来最高。三年期国债收益率跌穿12%,骤降约160个基点。

质押式回购

期限

今日加权

昨日加权

浮动

R001

2.6364

2.7298

-9 BP

R007

3.8546

3.8405

+1 BP

R014

4.8085

4.8235

-1 BP

R021

5.0163

5.1109

-9 BP

上海银行间同业拆放利率(Shibor)

期限

当日利率

昨日利率

浮动

ON

2.6670

2.7530

-9 BP

1W

3.7300

3.7620

-3 BP

2W

4.6920

4.7210

-3 BP

1M

4.7870

4.7820

+1 BP

3M

4.9055

4.9061

0 BP

国债

期限

标的

当日

昨日

浮动

3Y

140004

--

3.35

--

5Y

140001

--

--

--


140008

--

--

--

7Y

130020

3.60

3.62

-2BP


130015

--

--

--


140013

--

--

--

10Y

130018

3.69

3.71

-2BP


140012

3.60

--

--

政策性银行金融债






标的

当日

昨日

浮动

1Y

140204

4.50

4.65

-15BP


140207

4.14

--

--

3Y

140201

3.87

--

--


140208

3.87

--

--

5Y

140202

3.92

--

--


140209

3.93

--

--

7Y

140203

140210

4.01

--

--

--

--

--

10Y

140205

140215

4.02

4.18

4.06

4.21

-4BP

-3BP

分级基金

基础份额溢价套利空间排名:

母基金代码

母基金名称

溢价套利空间(买一价)

溢价套利空间(卖一价)

161825.OF

银华中证800等权重

5.86%

161825.OF

160808.OF

长盛同瑞中证200

1.71%

160808.OF

161818.OF

银华消费主题分级

1.38%

161818.OF

166011.OF

中欧盛世成长分级

1.28%

166011.OF

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