货币市场（郑培）

银行间

今日银行间市场资金面早盘延续昨日紧张态势，机构情绪偏谨慎，供给以长期限品种居多且价格偏高；午后有所转暖，7天内尤其隔夜资金拆出增加，流动性状况稍有改善，然日终回购利率较上日仍有不同幅度上涨，7天品种涨幅较大。明日将有财政部500亿国库现金定存招标，略缓和流动性压力。

交易所

今日交易所回购利率多数下跌，流动性较宽松。

隔夜利率开盘3.475%，日中走势平稳，最高成交3.5%，尾盘走低收于1.125%，全日均价在2.445%附近；7天利率开盘3.7%，最高成交4%，日终收于2.945%，全日均价3.453%；14天利率开盘3.6%，最高成交4.01%，日终收于3.3%，全日均价3.851%。

二级交易市场

利率市场（张璇）

今日新发7年国债150002，加权中标利率3.36%，边际中标利率3.40%，略低于市场预期。

二级市场方面，今日整体收益略有下行，早盘7年和10年金融债便成交活跃，taken连连，之后虽然略有反弹，但收益全天整体下行趋势不减。临近4：30收盘时分，市场更是在传闻推动下进一步走暖，5到10年关键期限国债国开纷纷taken。其中7年国开140228 taken 3.90%。

国债方面， 3年国债今日成交相当活跃，140004 成交于3.24%；7年国债140024成交于3.415%-3.40%，成交相当活跃且价格胶着。10年方面， 140021成交于3.465%-3.455%。

信用市场（任春）

今日短融买盘以基金和银行为主，短端收益率继续上行，长端收益率小幅波动。

中票交投依然比较清淡，AAA高资质品种收益率偏低，渐失配置价值，普通AAA和AA+产品受到更多关注，整体收益率继续大下。

企业债买盘午后稍显活跃，券商和基金领衔，收益率稍有下降。

衍生品市场

利率互换

今日7d repo fixing定于4.00%，较前一交易日上行27bp；3m shibor fixing定于4.90%，较前一交易日上行0.3bp。

早盘市场资金稍紧，受买盘推动，1y repo tkn 3.225%、3.24%，之后在3.24%的位置反复成交，同时5y repo 成交在3.26%的位置。盘中受7年国债招标结果影响，市场稍有下行，1y repo gvn 3.23%、5y repo trd 3.25%。shibor方面，有5y shibor成交3.87%、3.86%的位置。

午后市场继续震荡，盘中再次被卖盘打压，1y repo 成交3.23%、3.22%，5y repo成交3.235%，1x5y repo spd trd 1.5bp。尾盘市场继续下行， 1y repo gvn 3.21%-3.18%，5y repo gvn 3.20%、3.1925%，随后市场触底反弹，1y repo tkn 3.1775%、3.18%，5y repo tkn 3.1925%，1x5y repo spd trd 1.5bp、1.25bp by legs。之后曲线稍有陡峭化，1x5y repo spd trd 2.5bp。

Ois、Depo和LPR方面，报价寥寥，未闻成交。

国债期货(吕晓威)  

今日国债期货主力合约TF1503收盘报97.448元，跌0.028元或0.03%，成交5223手。

此外，国债期货TF1506合约报97.95元，涨0.012元或0.01%，成交793手；国债期货TF1509合约报98.29元，涨0.038元或0.04%，成交53手。

银行间市场，目前主力合约TF1503对应的活跃CTD券为130015，IRR=2.24%, 净基差为0.267，今日R007=3.97%，无套利空间。

股指期货(吕晓威)      

股指期货主力合约IF1502收盘涨141.6点或4.16%，报3546点，贴水2.89点。全天成交145.98万手，持仓11.26万手，增仓6667手。

其他合约方面，IF1503收盘涨140.4点或4.08%报3581点；IF1506涨150.6点或4.3%报3650点；IF1509涨156.6点或4.43%报3690点。

现货方面，沪深300指数收盘涨152.67点或4.5%，报3548.89点。

分级基金

今日被动管理的B份额均已红盘收盘，（150178）证保B、（150204）传媒B涨停，金融、地产的B类份额涨幅居前。A类份额涨跌互现，（150092）诺德300A、（150030）银华金利、（150059）YH资源A领涨，涨幅分别为3.43%、2.85%和2.80%。

转债市场

中证可转债指数周三上涨4.16%，小于沪综指的4.74%。

券种多有不同程度的涨幅，大盘蓝筹类领涨。中行、东华和工行转债分别上涨9.39%、7.3%和4.49%。

仅有同仁转债下跌，小跌1.37%。

外汇市场

周三，在岸市场人民币兑美元收报6.2115,日高价为6.2105，日低价为6.2199。中间价为6.1268，前日为6.1226。

离岸市场，北京时间19：48，一年期NDF报6.3120/6.3170。

国际债市(樊伟)    

周二（1月20日）美国国债价格上扬，30年期国债领涨，因投资者押注欧洲央行将在本周祭出新的量化宽松(QE)计划，促使寻求较高收益的投资者买入较长期美国国债。

指标10年期国债尾盘收益率报1.80%，略高于上周五触及的两年低位1.70%。30年期国债收益率报2.40%，上周四跌至纪录低位2.35%。

周二(1月20日)西班牙国债收益率保持在略高于纪录低位的水准。欧洲央行周四料将宣布上千亿欧元的购债计划，以推动通胀率升向接近2%的央行目标。

西班牙10年期国债收益率上升1个基点，报1.52%，略高于1.47%的纪录低位。除了希腊国债外，其他欧元区国债收益率持平至微升，接近其低点。希腊10年期国债收益率上扬31个基点，报9.76%

质押式回购

上海银行间同业拆放利率(Shibor)

国债

政策性银行金融债