货币市场:资金紧张依旧,改善需待下月(郑培)
银行间
今日银行间市场主要回购利率涨跌互现,资金面紧张态势不减。公开市场1250亿巨量逆回购到期之下,央行仅380亿投放力度较弱,全周回笼资金超1400亿。春节现金回流的滞后性致短期限品种较为紧俏,明日将有500亿国库现金定存招标,但预计影响有限,流动性改善需待下月。
交易所
今日交易所隔夜利略有上行,7天及14天利率走势较平稳。隔夜利率开盘4.05%,尾盘跳水,日终收于1.82%,全日均价在3.907%附近;7天利率开盘3.3%,最高成交4.08%,日终收于3.11%,全日均价3.824%;14天利率开盘4%,最高成交4.205%,日终收于3.465%,全日均价4.095%。
公开市场
今日人民银行以利率招标方式开展了380亿元的14天逆回购操作,中标利率4.1%,与前次持平;另有800亿元的14天逆回购和450亿元的28天逆回购到期,单日净回笼资金870亿,本周共计净回笼资金1420亿。
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二级交易市场
固收类:收益率继续上行,需要政策落地刺激
利率市场(任春)
中国银行间市场周四现券收益率继续上行,IRS(利率互换)升幅则更为明显,因受制于持续偏紧的资金面。央行公开市场虽进行逆回购,但规模不大难解资金饥渴;不过政策宽松预期犹在,午后现券略有走稳。与居高不下的资金成本相比,目前现券绝对收益水平已属偏低,若要维持强势仍需更多放松政策跟进。
信用市场(任春)
今日短融交投清淡,收益率总体持平;成交集中在3M内的AAA级券种,银行和券商买盘为主;
中票交投也清淡,成交多集中在AAA券种,收益率略微上行;
企业债交投则活跃,成交集中在AA高收益个券和高资质AAA券种上,10年的14铁道01和14铁道11分别成交在4.35%。
衍生品市场
利率互换(任春)
今日资金依然相当紧张,早盘隔夜到一个月期需求较多,市场上资金融出有限。7d 开盘4.55%,定盘价4.9%,继续走高7bp;3m shibor 定盘价继续持平在4.9%水平。
早盘一开盘,海外买盘直接冲高至1y 3.25% bid带动onshore在昨日收盘水平上进一步上行。1y repo开盘直接tkn 3.3%,之后接连tkn 3.33%点位。公开市场消息一出,市场买盘情绪再度被点燃,1y接连成交3.34% 、3.345%等点位,并在3.35%位置放量成交, 5y repo也随之上行到3.29%水平成交;1x5y repo spd by leg 在-6bp位置成交。
下午开盘,5y repo对峙30/28。之后Offshore市场买盘有所消退, Onshore受情绪带动1y gvn 3.36%后直接gvn 3.34%点位,市场在3.34%位置来回成交多笔,之后买盘总体有所反弹,1y在3.35%-3.37%区间徘徊,5y repo也在3.29%-3.3%内成交。
国债期货(樊伟、吕晓威)
国债期货主力合约TF1506合约报99.15元,跌0.234元或0.24%,成交8571手, 国债期货TF1503收盘报98.62元,跌0.164元或0.2%,成交495手。
TF1503对应CTD150002隐含回购利率4.8879%,TF1506对应CTD150002隐含回购利率5.1788%,存在较小套利空间。
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权益类:权重股发力领翻红,盘中测试3300点
股指期货(樊伟、吕晓威)
沪深300股指期货主力合约IF1503收盘涨127.4点或3.66%,报3612.6点,升水46.31点。全天成交105.83万手,持仓16.99万手,增仓15813手。
沪深300指数收盘涨87.57点或2.52%,报3566.3点。
上证综指涨69.52点或2.15%报3298.36点,深证成指涨211.08点或1.83%报11750.78点。两市全天成交约5871亿元人民币,上日为5093亿元。中小板指收盘涨0.81%,创业板指收盘涨0.19%。
分级基金(樊伟、张超伦)
经过昨日的调整,今日A股重拾升势。早盘低开后受到金融股的全线杀跌震荡下挫,一度逼近3200点大关。随后,在建筑、券商等权重股的带动下,股指快速拉升翻红。午后,权重股集体发力,上证综指涨超2%盘中站上3300点。
受到A股的带动,分级基金出现普涨,其中分级B类中的转债,金融证券保险,有色,地产以及指数类均有较大的涨幅,天弘同利分级B(150147)涨停,银华中证转债B(150144)+9.4%,申万证券B(150172)+8.77%,信诚800有色B(150151)+6.7%, 国金沪深300B(150141) +6.2%。
A类中涨幅靠前的主要集中在指数类,地产,以及互联网,传媒等,兴全和润分级A(150016) +5.13%, 诺德深证300A(150092) +1.78%, 国泰房地产A(150117) + 1.14%, 富国互联网A(150194) +1.12%, 鹏华中证传媒A(150203)+0.99%。
A类隐含收益率继续下跌,7%以上的只有申万收益A(150222) 7.05%。
鹏华信息(160626)节前触发不定期上折,今日10:30点半A和B 复牌交易。
转债市场(曹巍浩)
中证可转债指数周四上涨0.24%,大幅小于沪综指的2.15%,转股溢价率随之大幅下行。
16只转债上涨,南山、洛钼和中行涨幅居前,分别上涨7.96%、4.24%和2.19%。南山和洛钼的走势与有色金属类正股相随,洛钼继续表现出其弹性较好的特点。
4只转债下跌。昨日表现较好的深燃转债变化不大,微跌0.01%。
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外汇市场:中资大行结汇力保人民币金身不破跌停(张璇)
周四,在岸市场人民币兑美元收报6.2589,日高价为6.2582,日低价为6.2604;全日波幅极其有限,全赖中资大行的结汇才令跌停金身不破。中间价为6.1379,前日为6.1384。
离岸市场,北京时间20:28,一年期NDF报6.3845/6.3895。
国际债市(樊伟、吕晓威)
周三(2月25日)美国国债价格小幅上扬,因交易商将美国联邦储备理事会(FED)主席耶伦过去两天国会证词解读为暗示可能在今年年中之后升息。另外,当日进行的五年期国债标售需求稳健。
美国30年期国债收益率盘中触及近两周低位2.56%,而指标10年期国债收益率持于早盘触及的逾两周低位1.96%附近。投资者关注周四将公布的美国1月消费者物价指数,预期将下跌0.6%,且可能使美联储将持温和立场的预期升温。
周三欧元区国债收益率全面下滑,市场关注欧洲央行即将开始的购债计划。
爱尔兰10年期国债收益率周三首次跌穿1%。走势巩固了爱尔兰从债务危机中的复苏状态,在2013年底退出国际救助后,爱尔兰成功返回资本市场。预计将从购债计划中得益较大的葡萄牙10年期国债收益率也降至纪录低点。
爱尔兰10年期国债收益率跌6个基点,报0.97%,葡萄牙10年期国债收益率跌8个基点,报2.03%。
质押式回购
期限 | 今日加权 | 昨日加权 | 浮动 |
R001 | 3.3455 | 3.3018 | +4 BP |
R007 | 4.7353 | 4.7725 | -4BP |
R014 | 5.0073 | 4.9268 | +8 BP |
R1M | 5.0560 | 5.0642 | -1 BP |
上海银行间同业拆放利率(Shibor)
期限 | 当日利率 | 昨日利率 | 浮动 |
ON | 3.2980 | 3.3280 | -3 BP |
1W | 4.7170 | 4.7680 | -5 BP |
2W | 4.8160 | 4.8140 | 0 BP |
1M | 5.0828 | 5.0800 | 0 BP |
3M | 4.9000 | 4.9000 | 0 BP |
国债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
3Y | 140004 | 3.18 | 3.15 | +3BP |
5Y | 140026 | 3.21 | 3.20 | +1BP |
140008 | -- | -- | -- | |
7Y | 140024 | 3.24 | 3.21 | +3BP |
130015 | -- | 3.22 | -- | |
140013 | -- | -- | -- | |
10Y | 140021 | 3.36 | 3.34 | +2BP |
140012 | 3.42 | -- | -- |
政策性银行金融债
期 限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
1Y | 140223 | 3.71 | 3.71 | -- |
140218 | 3.70 | 3.76 | -6BP | |
3Y | 140201 | -- | -- | -- |
140208 | -- | -- | -- | |
5Y | 140202 | 3.81 | 3.81 | -- |
140209 | 3.82 | 3.80 | +2BP | |
7Y | 140203 140210 | 3.88 -- | 3.84 3.90 | +4BP -- |
10Y | 140205 140222 | 3.87 3.78 | 3.88 3.75 | -1BP +3BP |
140229 | 3.72 | 3.70 | +2BP |