货币市场:公开市场力度不够,资金面持续吃紧(郑培)
银行间
今日银行间市场主要回购利率波幅不大,资金面依旧偏紧。
央行公开市场操作投放350亿流动性,7天逆回购利率下降10BP至3.75%,显示央行引导利率下行意图,但面对当日公开市场1100亿逆回购到期,力度仍显稍弱,单日回笼资金750亿。且节后首轮新股申购来袭,预计冻结资金近3万亿,引发市场新的担忧,预计央行除在周四加大公开市场放水力度外,或将再度运用政策工具进行援助。
交易所
昨日证监会核准了24家企业的IPO申请,今日交易所隔夜、7天利率变动不大,14天回购因跨新股申购有较大幅度上涨。
隔夜利率开盘3.3%,最高成交至3.93%,尾盘跳水,日终收于0.885%,全日均价在3.112%附近;7天利率开盘3.5%,最高成交4.04%,日终收于2.51%,全日均价3.91%;14天利率开盘4.21%,最高成交5.8%,日终收于4.605%,全日均价5.296%。
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二级交易市场
固收类:债市弱势延续,现券收益率普涨
利率市场(张璇)
降息后的第二天,二级市场现券收益率依旧是涨势不止,昨日晚间证监会又抛出24枚IPO炸弹,流动性短期内缓和无望,公开市场操作扶助不足,债市持续偏弱。
长端债收益率普涨,140021国债收于3.42%,新政金债150205报3.73%,均较昨日上行4BP。
信用市场(任春)
今日短融交投平淡,资金偏紧,早盘基金抛券筹钱,下午盘略有宽松。
中票市场交投也一般,收益率上行,买盘主要来自银行和券商。
企业债买盘不少,除了青睐中长期城投外,高等级债亦受欢迎。
衍生品市场
利率互换(任春)
今日7d repo fixing定于4.73%,较前一交易日下行23bp;3m shibor fixing定于4.8979%,较前一交易日下行0.01bp。
今日有1100亿逆回购到期,早间市场资金仍显紧张,且众机构对9点15分的公开市场操作看法不一,市场稍显震荡。1y repo 率先成交3.44%、3.45%的位置,同时ois 也有6m tkn 2.85%,1y tkn 2.85%。9点15分公布央行公开市场今日进行350亿元人民币7天期逆回购操作,市场随即下行,1y repo gvn 3.43%,5y repo gvn 3.30%,1x5y repo spd trd -14bp(45/31)。午后市场受卖盘推动大幅下行,1y repo gvn 3.42%,5y repo gvn 3.285%。尾盘市场稍有回转,1y repo tkn 3.43%。
国债期货(樊伟、吕晓威)
国债期货今天延续昨天跌势,国债期货主力合约TF1506收盘报98.68元,跌0.144元或0.15%,成交8895手。此外,国债期货TF1503合约报97.818元,跌0.162元或0.17%,成交310手;国债期货TF1509合约报99.2元,跌0.132元或0.13%,成交361手。
银行间市场,目前主力合约TF1506对应的活跃CTD券为150002,IRR=4.41%, 净基差为-1.28,今日R007=4.73%,无套利空间。
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权益类:A股单日大跌,IPO下周来袭
股指(樊伟、吕晓威)
现货:现货方面,沪深300指数收盘跌93.37点或2.59%,报3507.9点。
A股低开低走,上证综指失守3300点并击破5日均线,创业板指在最高上探2004.03点再创新高之后回落翻绿。盘面上,金融、地产、煤炭等权重板块表现低迷,不过受益政策向好预期的环保概念股继续逞强。
截至收盘,上证综指跌73.24点或2.20%报3263.05点,深证成指跌357.80点或3.01%报11526.22点。两市全天成交约8339亿元人民币,上日为7840亿元。中小板指收盘跌1.39%,创业板指收盘跌1.27%。
盘面上,上日表现抢眼的环保股继续活跃,其中空气治理概念板块涨幅最大,多股涨停;核能核电、网络彩票、食品安全、生物疫苗、新能源等题材概念同样逆势飘红。权重股方面,除有色金属板块小幅上扬外,券商、保险、银行、石油、钢铁、房地产、煤炭等板块集体杀跌,拖累指数走低。
期货:股指期货跌幅连续3日下跌,主力合约IF1503收盘跌71点或1.97%,报3539.6点,升水31.70点。全天成交113.13万手,持仓15.44万手,减仓6015手。
其他合约方面,IF1504收盘跌73.2点或2.01%报3562点;IF1506跌80.8点或2.2%报3590.8点;IF1509跌87.4点或2.36%报3612点。
期权:上证50ETF期权各合约总体成交较上日缩量。当天,认购3月、4月合约普遍下跌,认沽3月、4月合约则集体上涨。认购3月2350合约跌41.02%,认购4月2350合约跌26.62%。认沽3月2350合约涨87.71%,认沽4月2350合约涨44.17%。
华夏上证50ETF盘中下跌,报收2.364元,跌3.15%。
分级基金(樊伟、张超伦)
受IPO消息公布影响,今日A股出现大幅调整,权重股领跌拖累指数,金融、地产、石油,煤炭等权重板块表现低迷,受政策向好预期的环保概念股继续强势。
受此影响分级基金今天出现普跌,B类除军工,环保,医药等大部分出现下跌,跌幅较大的集中在地产,转债及指数类。A类今天跌多涨少,前期涨幅较大的金鹰中证500依然跌幅居首,中小板,环保,金融,有色等也出现1%以上的跌幅。
隐含收益率方面,无明显变化,随着A类的调整,隐含收益率有扩大趋势。
套利方面,今日无明显套利机会出现。
转债市场(曹巍浩)
中证转债指数周二小跌0.7%,低于沪综指的2.2%。股指跌破5日均线,下探向10日均线寻求支撑。
13只转债下跌,冠城、恒丰和海运转债领跌,表现远弱于正股。
南山、同仁和深燃引领6只转债上涨,有色金属行业在周内表现亮眼。
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外汇市场(张璇)
周二,在岸市场人民币兑美元收报6.2743,今日开盘人民币即期汇率继续延续昨日跌势,晚间易纲称人民币汇率长期持稳,日高价为6.2736,日低价为6.2763。中间价为6.1543,前日为6.1513。
离岸市场,北京时间17:12,一年期NDF报6.4150/6.4200。
国际债市(樊伟、吕晓威)
【周一美债收益率上涨大量公司债开始供应施压美债】 指标10年期国债价格下跌,收益率报2.08%,此为2月24日来最高。
【周一西班牙和意大利国债收益率触及纪录低点关注QE计划详情】 西班牙和意大利10年期国债收益率都下滑5个基点至纪录低位,分别报1.228%和1.296%。葡萄牙10年期国债收益率下滑最多10个基点,至纪录低点1.754%,之后反弹。爱尔兰10年期国债收益率再次测试其纪录低位0.856%。德国10年期国债收益率上升,报0.35%,离上周触及的纪录低位0.285%不远。
质押式回购
期限 | 今日加权 | 昨日加权 | 浮动 |
R001 | 3.4894 | 3.4889 | 0 BP |
R007 | 4.8137 | 4.8172 | 0BP |
R014 | 4.9452 | 4.9582 | -1BP |
R1M | 5.3246 | 5.2928 | +3 BP |
上海银行间同业拆放利率(Shibor)
期限 | 当日利率 | 昨日利率 | 浮动 |
ON | 3.4500 | 3.4530 | 0 BP |
1W | 4.7470 | 4.7480 | 0 BP |
2W | 4.8780 | 4.8620 | +2 BP |
1M | 5.0670 | 5.0690 | 0 BP |
3M | 4.8979 | 4.8980 | 0 BP |
国债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
3Y | 140004 | -- | 3.17 | -- |
5Y | 140008 | -- | -- | -- |
140026 150003 | 3.27 3.23 | 3.25 3.23 | +2BP -- | |
7Y | 140024 150002 | 3.33 3.29 | 3.30 3.27 | +3BP +2BP |
10Y | 140012 | -- | -- | -- |
140021 140029 | 3.42 3.40 | 3.38 -- | +4BP -- |
政策性银行金融债
期 限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
1Y | 140213 | 3.80 | 3.72 | +8BP |
140230 150202 | 3.70 3.68 | 3.68 -- | +2BP -- | |
3Y | 140201 | -- | -- | -- |
140225 150201 | 3.78 3.66 | 3.73 3.64 | +5BP +2BP | |
5Y | 140202 | 3.89 | 3.84 | +5BP |
140227 150203 | 3.82 3.75 | 3.77 3.69 | +5BP +6BP | |
7Y | 140203 140210 140028 | -- -- -- | 3.91 3.92 3.09 | -- -- -- |
10Y | 140205 140222 140229 150205 | 3.93 3.87 3.77 3.73 | 3.93 3.83 3.72 3.69 | -- +4BP +5BP +4BP |