货币市场:资金面冲击不断,需各种货币工具扶助(郑培)
银行间
今日银行间市场主要回购利率互有涨跌,7天以内回购利率小幅下行,14天及以上期限品种则较前日走高,长端成交量明显增加。
资金面在一段时间紧张后有所好转,资金供给增加,但明日公开市场又有1100亿元逆回购到期,在下周即将面临新股申购冲击的情况下,市场关注央行下一步如何通过多种渠道释放流动性。
交易所
今日交易所隔夜利率降幅较大,14天跨IPO期间资金价格则进一步上扬。
隔夜利率开盘3%,最高成交至3.55%,尾盘跳水,日终收于1.01%,全日均价在2.585%附近;7天利率开盘3.71%,最高成交4.5%,日终收于2.985%,全日均价4.073%;14天利率开盘4.855%,最高成交5.85%,日终收于5.383%,全日均价5.622%。
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二级交易市场
固收类:债市疲态依旧
利率市场(张璇)
周三一级市场招标发行10年固息国债,中标加权收益率为3.3897%,边际3.4347%,符合市场预期。二级市场现券收益率窄幅震荡,收尾时总体略有上行,明日又有大量逆回购到期,需关注央行操作。
今日长债收益率上行态势依旧强于短债,老券140029收于3.43%,上涨3BP;10年国开债140205报3.97%,较昨日上行4BP。
信用市场(任春)
今日短融交投平淡,成交集成在半年左右中高等级品种,收益率波动不大。
资金面有所缓解,中票市场交投较为活跃,收益率略微下行。买盘银行参与积极,中高等级、中长端五年附近中票受青睐。
企业债市场,成交一般,成交集成在AA和AA+品种,长端收益方面变化不大。
衍生品市场
利率互换(任春)
今日早盘资金面还是显现出紧张的态势,但较前两日有所缓解。7d repo fixing定于4.73%,与前一交易日持平;3m shibor fixing定于4.8959%,较前一交易日下行0.20bp。
早盘开盘,1y repo 市场率先成交在3.44%的位置。随后在空头的带动下,曲线缓缓下行,在3.425%、3.42%的位置多空双方展开了激烈的博弈,密集来回成交。5y repo则是在3.27%以及3.275%位置成交。1x5 repo spd 成交在-15bp的位置数次。
午盘开盘后,市场对短期限的repo表现出了浓厚的兴趣,6m repo tkn 3.71%,5y repo在3.31%-3.30%区间窄幅波动。1x5 repo spd 在-14.5bp以及-15bp的位置均有成交。
国债期货(樊伟、吕晓威)
国债期货主力合约TF1506合约报98.75元,涨0.076元或0.08%,成交11417手, 国债期货TF1509收盘报99.26元,涨0.052元或0.05%,成交475手。
TF1506对应CTD140024隐含回购利率4.772%,TF1509对应CTD150002隐含回购利率4.892%.存在较小套利空间。
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权益类:A股重拾涨幅
股指(樊伟、吕晓威)
现货:上证综指涨16.48点或0.51%报3279.53点,深证成指涨128.86点或1.12%报11655.08点。两市全天成交约6829亿元人民币,上日为8339亿元。中小板指收盘涨1.80%,创业板指收盘涨2.45%。
期货:沪深300股指期货主力合约IF1503收盘涨6点或0.17%,报3533.2点,升水2.38点。全天成交118.08万手,持仓15.85万手,增仓4098手。现货方面,沪深300指数收盘涨22.92点或0.65%,报3530.82点。
期权:华夏上证50股指期权 3月合约 行权价2.4认购期权跌6.65%,成交1646手。3月合约认沽期权行权价2.35跌8.74%,成交1875手。4月合约行权价2.4认购期权跌7.39%,成交量281手,4月合约认沽期权行权价2.25跌3.41%,成交233手。上证50ETF跌0.08%。
分级基金(樊伟、张超伦)
今日A股震荡反弹,题材股表现活跃,但权重板块特别是金融持续低迷,指数上涨受到抑制。盘面上,医药,传媒,食品等涨幅居前,而前期表现强势的环保出现回调。
分级基金今天涨多跌少,B类涨幅较大的集中在传媒,TMT,医药,创业板方面,银华中证800,鹏华中证传媒,信诚中证TMT,国泰医药和富国创业板等涨幅居前。经过降息后两天的调整A类今日开始反弹,以指数类基金表现明显,华商中证500,工银中证500,信泰基本面400,富国创业板等涨幅居前。
隐含收益率方面依然变化不大,前期跌幅较多的环保,证券等隐含收益率排名前列。
套利方面,今天盘中无明显折溢价套利机会。
转债市场(曹巍浩)
中证转债指数周三跌0.58%,与沪综指0.51%涨幅有异。股指午后开始发力,震荡中向上测试3300点,然大盘蓝筹表现一般。
大盘和次新转债普遍表现一般,11只转债下跌,中行、格力和民生类领跌。
上涨的转债有6只,长青、恒丰和东华转债领涨,分别上涨3.24%、2.03%和2.02%。
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外汇市场(张璇)
周三,人民币兑美元即期止跌收升,易纲表态长期看人民币汇率将保持稳定,两会期间汇率或将震荡。今日在岸市场人民币兑美元收报6.2709,日高价为6.2702,日低价为6.2728。中间价为6.1525,前日为6.1543。
离岸市场,北京时间17:07,一年期NDF报6.4115/6.4165。即期在岸与离岸汇价差较前期低点有所收窄。
国际债市(樊伟、吕晓威)
周二欧债收益率小升市场等待ECB购债---周二(3月3日)多数欧元区政府国债收益率从纪录低点反弹,投资者等待本周稍晚欧洲央行(ECB)公布其万亿欧元量化宽松政策的细节。欧元区指标10年期德国国债收益率升1个基点,报0.37%,脱离上周触及的低点0.28%。意大利和西班牙10年期国债收益率升3个基点,分别报1.37%和1.30%,高于周一所及的低点1.30%和1.23%。葡萄牙10年期国债收益率升5个基点,报1.92%。希腊10年期债券收益率小跌,报9.81%,但较短期国债收益率依然在较高水平,反映投资者仍担心希腊可能违约。
周二公司债供应拖累美债价格走低市场关注美非农就业报告---周二美国国债价格连跌第二日,受累于公司债供应,不过,市场对于美国国债相对较高的收益率仍有需求,同时静待周五公布的美国就业报告,限制了国债价格的跌幅
质押式回购
期限 | 今日加权 | 昨日加权 | 浮动 |
R001 | 3.4618 | 3.4894 | -3 BP |
R007 | 4.7466 | 4.8137 | -7 BP |
R014 | 5.0102 | 4.9452 | +7 BP |
R1M | 5.3518 | 5.3246 | +3 BP |
上海银行间同业拆放利率(Shibor)
期限 | 当日利率 | 昨日利率 | 浮动 |
ON | 3.4460 | 3.4500 | 0 BP |
1W | 4.7170 | 4.7470 | -3 BP |
2W | 4.8680 | 4.8780 | -1 BP |
1M | 5.0660 | 5.0670 | 0 BP |
3M | 4.8959 | 4.8979 | 0 BP |
国债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
3Y | 140004 | 3.19 | -- | -- |
5Y | 140008 | -- | -- | -- |
140026 150003 | 3.27 3.24 | 3.27 3.23 | -- +1BP | |
7Y | 140024 150002 | 3.31 3.29 | 3.33 3.29 | -2BP -- |
10Y | 140012 | 3.48 | -- | -- |
140021 140029 | 3.44 3.43 | 3.42 3.40 | +2BP +3BP |
政策性银行金融债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
1Y | 140213 | -- | 3.80 | -- |
140230 150202 | 3.70 3.66 | 3.70 3.68 | -- -2BP | |
3Y | 140201 | 3.79 | -- | -- |
140225 150201 | 3.77 3.67 | 3.78 3.66 | -1BP +1BP | |
5Y | 140202 | 3.91 | 3.89 | +2BP |
140227 150203 | 3.83 -- | 3.82 3.75 | +1BP -- | |
7Y | 140203 140210 140028 | 3.95 4.00 -- | -- -- -- | -- -- -- |
10Y | 140205 140222 140229 150205 | 3.97 3.91 3.78 3.75 | 3.93 3.87 3.77 3.73 | +4BP +4BP +1BP +2BP |