货币市场：新股申购冲击流动性（郑培）

银行间

今日银行间市场回购利率互有涨跌，7天回购等跨IPO品种利率中枢仍处较高位置，资金面呈现结构性紧张，隔夜资金泛滥，7天及14天资金价高量少。

明日起逐步有大量资金冻结，央行公开市场操作料会有投放抑制资金面短期波动，或延续此前保守操作，预计对资金价格高企抑制作用有限。

交易所

今日交易所短期限资金价格较低，4天及以上期限品种利率普遍上行。

隔夜利率开盘2.1%，最高成交至3%，日终收于0.6%，全日均价在1.741%附近；7天利率高开在8.5%，最高成交10.2%，日终收于6.935%，全日均价8.758%；14天利率开盘5.74%，最高成交6.46%，日终收于5.16%，全日均价6.191%。

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二级交易市场

固收类：一二级利率续走高，TF成交量创新高

利率市场（张璇）

本周周一农发行利率债招标，招标结果10年中报为4.1266%，拉动二级市场收益率上行，与上周五口行招标结果类似。今日现券收益率涨势汹汹，10年国开140229最高成交较上周五上行8BP,日终普涨2-7BP。本周IPO过境，期待明日央行公开市场操作。

十年期国债140029报3.50%，涨4BP,同期限国开债140229上行6BP,收于3.96%。

信用市场（任春）

今日短融集中在半年以内AAA品种，基金银行参与较多,总体而言，今日收益率波动不大。

中票市场交投冷清，收益率无大幅度波动。买盘观望气息较重，其中以银行基金为主，除去高评级中票仍旧活跃外，AA评级中票也受到少量机构关注。

企业债市场交投活跃，买盘较上周有所增多，基金保险券商均有参与，收益率较上周无显著波动。

衍生品市场

利率互换（任春）

今日资金市场继续维持平衡偏紧的态势，7天回购开盘在4.68%，fixing于4.81%，较昨日上升1个bp。3m shibor fixing在4.8979，较昨日上涨0.01bp。

早盘一开买盘力量就涌现出来，1y在3.65%位置成交大量之后，迅速上涨到3.67%的位置，中午前后最高上冲到3.70%，并僵持在3.70/3.68%的位置。5y repo 在3.50%被taken之后，迅速上涨到3.58%的高位。下午开盘之后，随着资金面的宽松和国债期货市场行情的上涨，1y Repo开始出现卖盘，尾盘回到到3.67/3.65%的位置。1*5 repo略有陡峭，到-12/-13bp的位置。

Shibor市场今日较为清淡，5y shibor/repo basis成交在52的位置，对应5y shibor在4.065%和4.07%有成交。

国债期货(樊伟、吕晓威)

国债期货今日触底反弹，成交量创新高。主力合约TF1506收盘报98.54元，跌0.044元或0.04%，成交29091手。

此外，国债期货TF1503合约报97.596元，跌0.29元或0.3%，成交194手；国债期货TF1509合约报98.802元，跌0.29元或0.29%，成交1109手。关注明日公开市场操作和CPI数据的公布对市场的影响。

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权益类：银行股强势引领反弹

股指(樊伟、吕晓威)

现货：现货方面，沪深300指数收盘涨59.23点或1.7%，报3537.75点。

A股探底回升，早盘在券商股大跌的拖累下沪深主板走势低迷，上证综指一度失守3200点，午后银行股集体爆发，刺激上证综指触底反弹，盘中涨逾2%，站上3300点，盘中现百点振幅。而创业板指在经过上周五的大幅回调后再度大涨逾2%，欲重新挑战2000点整数关口。

截至收盘，上证综指涨61.22点或1.89%报3302.41点，深证成指涨140.83点或1.24%报11533.23点。两市全天成交约6462亿元，上日为6433亿元。中小板指收盘涨1.45%，创业板指收盘涨2.20%。

盘面上，银行股强势反弹，板块整体涨近6%；保险、农业、国产软件、互联网、酒类、石油、房地产等板块也有良好表现，涨幅居前；仅券商、有色金属等少数板块下跌。概念股方面，工业4.0、在线教育、互联网金融、智能物流、物联网、安防监控等表现活跃，涨幅较大。

期货：股指期货探底回升，午后强力反弹，主力合约IF1503收盘涨75.2点或2.16%，报3564.4点，升水26.65点。全天成交121.02万手，持仓15.09万手，减仓1163手。

其他合约方面，IF1504收盘涨79.2点或2.26%报3586.6点；IF1506涨82.6点或2.34%报3619点；IF1509涨84.4点或2.38%报3634点。

期权：上证50ETF期权各合约总体成交较上日大涨。当天，认购3月、4月合约普遍上涨，认沽3月、4月合约则集体下跌。认购3月2400合约暴涨76.6%，认购4月2400合约也大涨36.68%。认沽3月2400合约大跌37.57%，认沽4月2400合约跌25.33%。

华夏上证50ETF盘中下跌，报收2.397元，涨2.48%。

分级基金(樊伟、张超伦)

今日A股在银行板块的带动下出现触底后强势反弹，此外保险、农业、国产软件、互联网、酒类、石油、房地产等板块也有良好表现，而券商、有色金属等少数板块下跌。受到A股带动，开盘表现弱势的B类出现快速上涨，涨幅靠前的集中在金融，转债，军工，和指数类。天弘同利分级B涨停，信诚800金融B，银河沪深300B，招商可转债B，银华可转债B涨幅居前。出现下跌的B类主要集中在证券等板块。

A类今日涨跌互现，整体涨跌幅有限。涨幅靠前的主要集中在指数类和地产，环保，医药等。

今日盘中没有检测到明显折溢价套利机会。隐含收益率方面较昨日变化不大。

转债市场（曹巍浩）

中证转债指数周一小涨0.94%，小于沪综指的1.89%。午后银行股发力，带领沪综指一举突破多根均线，然上方前期高点限制仍在。

11只转债上涨，披上京津冀一体化概念的歌华转债首日上市就领涨，涨幅达10.34%；民生和冠城紧随其后。

临近赎回的南山转债则领跌，前期表现较好的洛钼、深燃等品种略有走弱。

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外汇市场（张璇）

周一，在岸市场人民币兑美元收报6.2644，日高价为6.2637，日低价为6.2671。周末受美元指数走强影响，人民币中间价走贬，中间价为6.6.1563，前日为6.1533。

离岸市场，北京时间17：35，一年期NDF报6.3975/6.4025。

国际债市(樊伟、吕晓威)    

【上周五美债收益率急升，强劲就业报告增强升息预期】美国公债收益率急升。美国2月非农就业岗位增幅大于预期，且失业率降至逾六年半低点，提升市场对于美联储将考虑6月升息的预期。

美国30年期公债收益率创出2013年7月以来最大单日升幅，指标10年期公债收益率创出2013年11月以来最大涨幅，收益率报2.24%。

【上周五欧元区国债收益率连续第二日普遍下跌】10年期德债/美债收益率差在美国数据公布后上涨至1.85%，为1989年5月来最高。10年期葡萄牙国债收益率跌6个基点，报1.75%，稍早触及纪录低位1.67%。10年期意大利和西班牙国债收益率跌2个基点，分别报1.31%和1.23%，也接近其低位。10年期爱尔兰国债收益率下滑最多4个基点，至纪录新低0.84%。

质押式回购

上海银行间同业拆放利率(Shibor)

国债

政策性银行金融债