货币市场：新股申购冲击流动性（郑培）

银行间

日银行间市场除隔夜回购利率小幅上涨，其余期限品种价格均有所下行，资金面较预期平稳，供给仍偏重于隔夜资金，但在新股申购推动下短期资金需求渐升，7天以内回购成交规模进一步扩大。央行公开市场操作延续量小价平的保守风格，单日对冲到期量，对利率水平影响有限，明后两日大规模资金冻结，流动性压力较大。

交易所

今日交易所4天以内回购利率逐步走高，7天及14天利率有回落趋势。

隔夜利率开盘6%，最高成交至7%，日终收于0.505%，全日均价在3.201%附近；7天利率高开在9.01%，最高成交9.1%，日终收于5.5%，全日均价6.73%；14天利率开盘5.41%，最高成交5.8%，日终收于5.03%，全日均价5.231%。

公开市场

今日人民银行以利率招标方式开展了350亿元的7天逆回购操作，中标利率3.75%，无变动；另有350亿元的7天逆回购到期，单日资金实现对冲。

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二级交易市场

固收类：收益率小幅波动

利率市场（张璇）

周二现券收益率震荡，2月CPI数据高于预期，令债市一二级承压；然公开市场单日收支相抵、调整后稍高的收益率水平，也让买盘有所涌现。市场分歧中，收益率小幅波动。

10年期国债140029报3.49%，跌1BP；同期限国开债150205上行3BP,收于3.87%的同时，140205下跌3BP。

信用市场（任春）

本周第二个交易日，短融市场交投活跃，银行和基金参与较多。月内到期短券依然受到买盘的青睐,收益率波动不大。

中票市场交投略显活跃,收益率小幅度下行。基金银行询盘积极，2-3年AA+品种较受基金和券商青睐。

企业债市场交投依旧火热，券商基金大量收入，收益率继续小幅震荡。

衍生品市场

利率互换（任春）

今日新一轮IPO申购开始，资金市场继续维持平衡偏紧的态势，7天fixing定于4.80%，较昨日下行1个bp;3m shibor fixing在4.8988，较昨日上涨0.09bp。

受公开市场和通胀数据影响，开盘即有买盘力量涌现，1y repo tkn 3.66-68%，5y repo tkn 3.55%，PPI低于预期且TF的由跌转升，市场迅速下行，5y repo gvn 从3.52%到3.48%,1y repo gvn从 3.67%到 3.62%，后反弹至3.64%企稳。

下午市场小幅震荡，1y repo trd 3.645%-3.63%，5y repo trd 3.495%-3.505%。临近尾盘，略有卖盘显现，5y reop gvn 3.49%，1y repo gvn 3.625%，1x5y repo 再次 gvn -13.5bp。

国债期货(樊伟、吕晓威)

国债期货主力合约TF1506合约报98.318元，涨0.074元或0.08%，成交31895手；国债期货TF1509收盘报98.836元，涨0.112元或0.11%，成交450手。

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权益类：创业板再创新高

股指(樊伟、吕晓威)

现货：上证综指跌16.34点或0.49%报3286.07点，深证成指涨23.42点或0.20%报11556.65点。两市全天成交约6424亿元人民币，上日为6462亿元。中小板指收盘涨1.99%，创业板指收盘涨2.55%。

沪深300指数收盘跌17.14点或0.48%，报3520.61点。

期货：沪深300股指期货主力合约IF1503收盘跌31.6点或0.89%，报3527.8点，升水7.19点。全天成交106.18万手，持仓14.75万手，减仓3431手。

期权：华夏上证50股指期权 3月合约行权价2.4认购期权跌40.36%，成交1566手。3月合约认沽期权行权价2.35涨25.94%，成交1042手。\

4月合约行权价2.45认购期权跌26.20%，成交量499手，4月合约认沽期权行权价2.35涨13.09%，成交456手。上证50ETF跌1.59%。市场对后市预期较弱。

分级基金(樊伟、张超伦)

今日A股3300点附近震荡，走势分化较为明显。题材股较为活跃，创业板再创新高。盘面上，传媒、计算机、交通运输、医药生物、农林牧渔等板块涨幅居前；上日大涨的银行股跌幅超2%；保险、石油、酒类、建筑、军工等板块同样表现疲弱，券商股冲高回落。

受此影响，B类基金涨跌互现，涨幅居前的主要集中在互联网、传媒、创业板等，天弘同利分级B，信诚TMT产业B,中欧分级B，富国创业板B和鹏华中证传媒B涨幅靠前，而金融，地产，保险和可转债以及主板指数类则跌幅居前。

A类则出现普涨，涨幅居前的主要集中在指数类，国改，环保，地产等，以华商500A,长城中小板300A，工银瑞信深证100A,富国创业板A，申万环保A, 鹏华地产A等涨幅靠前。

今日盘中无明显折溢价套利，隐含收益率方面无明显变化。

转债市场（曹巍浩）

中证转债指数周二小涨0.52%，有异于沪综指的0.49%，个券间体现出轮动的迹象。

14只转债上涨，南山、歌尔和齐峰涨幅居前，分别为4.82%、4.45%和1.78%。歌尔受益于苹果穿戴设备概念，南山、洛钼和深燃等转债由昨日的跌转涨。

银行股经历了行情一日游，全天仅有4只新股下跌，包括歌华、民生等。

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外汇市场（张璇）

周二，在岸市场人民币兑美元收报6.2620，日高价为6.2610，日低价为6.2643。国际美元强势不改，带动中国人民币中间价连续四日走低，中间价为6.1572，前日为6.1563。

离岸市场，北京时间20：17，一年期NDF报6.4055/6.4105。

国际债市(樊伟、吕晓威)    

【周一美债收益率下跌，因欧洲央行开始购债带来压力】周一(3月9日)美国国债价格上涨，因欧洲央行启动1.1万亿欧元购债计划拉低欧元区借贷利率。美国长债价格领涨，美债相对欧元区国债收益率优势对长债买盘的效果最大。

30年期美国国债收益率尾盘报2.8020%，在纽约早盘该收益率低至2.787%。

【周一欧元区国债收益率下跌，欧洲央行开始购债】周一欧元区国债收益率下跌，因欧洲央行(ECB)和欧元区各国央行开始购买国债，这是规模达到一万亿欧元印钞计划实施的第一天。核心国债引领普涨走势，交易商称已开始向德国、比利时、芬兰、奥地利、荷兰和法国央行出售国债，规模相对不大。

欧洲央行表示，在2016年9月或欧元区通胀升向略低于2%目标前，将每月动用600亿欧元，主要用于购买国债。

质押式回购

上海银行间同业拆放利率(Shibor)

国债

政策性银行金融债

分级基金

A类隐含收益率排名：

国内主要商品期货

国际主要商品(数据截至北京时间17：00)