货币市场:新股申购冲击流动性(郑培)
银行间
今日银行间市场14天以内期限回购利率稳中有降,较长期限利率小幅上涨,短端成交占比大幅上升。资金面好于预期,虽然有10只新股网上申购,资金在途规模较大,但供给充裕,流动性较为平稳,市场猜测或因央行定向放水。据此,明日公开市场操作预计不会突破小量平价风格,仅对冲到期量。
交易所
今日交易所隔夜平均利率暴涨,7天及14天利率开盘不久即缓步下行。
隔夜利率高开在10%,最高成交至18.01%,日终收于0.585%,全日均价在9.264%附近;7天利率高开在5.7%,最高成交10%,日终收于4.525%,全日均价6.551%;14天利率开盘5.03%,最高成交6.495%,日终收于3.7%,全日均价5.648%。
----------------------------------------------------------------------
二级交易市场
固收类:成交活跃,利率明显下行
利率市场(张璇)
周三现券收益率明显回落,中国版QE的传闻与偏弱经济数据联袂发力,资金面情况尚好,均推动现券收益率下探,一二级市场联袂走强。接近收盘,止盈盘涌现,收益率略有回弹。
信用市场(任春)
今日短融市场交投活跃,银行和基金参与较多。买盘多集中于3个月及以上品种,收益率下行。
中票市场交投略显活跃,收益率小幅度下行。基金银行询盘积极,其中2-3年AA、AA+品种较受基金和券商青睐。
企业债市场交投依旧火热,券商基金大量收入,收益率略有下行。
衍生品市场
利率互换(任春)
今日市场交投活跃,7d repo fixing定于4.67%,较昨日下降13bp;3m shibor fixing定于4.90%,较昨日上涨0.12bp。
资金面较弱日稍显宽松,加之债券市场的影响,曲线下行明显。开盘伊始,1y repo市场即gvn 3.61%,随后空方发力,gvn 3.55%随后在3.55%、3.56%的位置成交大量;5y repo成交3.41%,1*5y repo spd成交-14bp。临近午盘,1y repo成交3.545%。1y shibor成交4.45%,1y shibor/repo basis成交90.5bp。
午后,工业增加值等数据发布,远逊于预期,曲线继续下滑,1y repo gvn 3.50%、3.49%,随后出现小幅反弹。1y repo tkn 3.53%,2y repo有3.375%的成交,1*2y repo spd成交-14.5bp,5y repo在3.38%、3.39%的位置反复成交,1*5y repo spd继续成交-14bp。
国债期货(樊伟、吕晓威)
受经济数据低迷刺激,国债期货今日继续上涨,尾盘获利盘回吐出现回落。
主力合约TF1506收盘报98.568元,涨0.218元或0.22%,成交27970手。此外,国债期货TF1503合约报98.718元,涨0.892元或0.91%,成交99手;国债期货TF1509合约报99.048元,涨0.24元或0.24%,成交477手。
银行间市场,目前主力合约TF1506对应的活跃CTD券为140024,IRR=4.42%, 净基差为0.071,今日R007=4.67%,无套利空间。
--------------------------------------------------------------
权益类:创业板再创新高
股指(樊伟、吕晓威)
现货:A股冲高回落,上证综指早盘在保险、银行、券商金融“三剑客”集体发力下,一度涨幅超1%收复3300点关口,但有色、钢铁、煤炭等资源股表现疲弱,且金融股上攻乏力,股指随之回落一度翻绿,重回3300点下方,尾盘有所拉升再度翻红;创业板指在创出历史新高2054.77点后维持高位波动。
截至收盘,上证综指涨4.83点或0.15%报3290.90点,深证成指跌31.56点或0.27%报11525.09点。两市全天成交约6346亿元,上日为6424亿元。中小板指收盘跌0.42%,创业板指收盘跌0.46%。
沪深300指数收盘涨4.04点或0.11%,报3524.65点。
期货:股指期货冲高回落,主力合约IF1503收盘涨4.6点或0.13%,报3542.2点,升水17.55点。全天成交123.28万手,持仓15.17万手,增仓4169手。
其他合约方面,IF1504收盘涨5点或0.14%报3561.2点;IF1506涨4.2点或0.12%报3592.6点;IF1509涨3.4点或0.09%报3603.2点。
期权:华夏上证50ETF期权标的合约收盘涨0.015点或0.64%,报收2.374元;日内振幅达2.03%。上证50ETF期权各合约总体成交仍较为清淡,较周一成交相差较大。认购合约多涨,认沽合约中的3月、4月合约集体下挫。认购合约中,当天成交量最高的认购3月2400合约收盘涨2.3%。认沽合约中,当天成交量最高的认沽3月2350合约收盘跌幅超过15%。
分级基金(樊伟、张超伦)
今日A股冲高回落,盘面上,航空、家用电器、餐饮旅游、酒类等板块良好表现,银行、保险板块企稳反弹,涨幅在1%左右,地产、券商板块飘红;农业、环保、医药生物等板块跌幅较大,有色金属、钢铁、石油、煤炭等权重股纷纷回调。
分级基金B类整体表现较弱,涨幅超1%不足4只,银河进取、南方进取领涨,而跌幅靠前的集中在有色、医药、资源、国改和军工等,除天弘同利B跌停外,整体跌幅有限。A类整体表现强于B类,涨幅靠前的集中在地产、环保、消费、资源、军工和环保等,指数类相对弱势。
今日盘中监测到折价套利机会,兴全和润分级(163406.OF),折价套利空间约3%。
隐含收益率方面较昨日变化不大。
转债市场(曹巍浩)
中证转债指数周三小涨0.12%,与沪综指的0.15%接近。
5只转债上涨,吉视、浙能和深机涨幅居前,分别为1.2%、0.68%和0.57%。刚刚复牌的歌华继续领跌,下跌1.3%。板块继续呈现窄幅轮动的走势,指数则继续在均线以上蓄势。
---------------------------------------------------------------
外汇市场(张璇)
周三,在岸市场人民币兑美元收报6.2623,与上日近持平,日高价为6.2611,日低价为6.2642。在美元强势下,人民币中间价继续走低,中间价为6.1597,前日为6.1572。
离岸市场,北京时间19:19,一年期NDF报6.4130/6.4180。
国际债市(樊伟、吕晓威)
【周二美债价格大涨,因欧洲央行购债行动拖低欧洲国债收益率】周二(3月10日)美国国债收益率走低,因欧洲央行的大规模购债计划拖累区内国债收益率走低,使美国国债的相对价值进一步提高。
指标10年期美国国债收益率尾盘报2.1262%,30年期国债价格尾盘上扬,收益率报2.7238%。五年期国债收益率盘中一度跌至1.60%之下,尾盘报1.6098%。
【周二欧元区国债收益率触及新低,欧洲央行继续购债】周二几乎所有欧元区国家国债收益率都降至纪录低点,昨日欧洲央行开始购买国债,以刺激通胀和经济成长。
德国30年期国债收益率跌14个基点,报0.73%,盘中稍早创下0.709%的纪录低点。
西班牙,意大利和爱尔兰10年期国债收益率跌5-9个基点,分别报1.18%、1.22%和0.76%。奥地利、比利时、芬兰、德国和法国10年期国债收益率跌幅也相若。
质押式回购
期限 | 今日加权 | 昨日加权 | 浮动 |
R001 | 3.3598 | 3.3639 | 0 BP |
R007 | 4.7583 | 4.8221 | -6 BP |
R014 | 4.8148 | 4.8172 | 0 BP |
R1M | 5.1998 | 5.1318 | +7 BP |
上海银行间同业拆放利率(Shibor)
期限 | 当日利率 | 昨日利率 | 浮动 |
ON | 3.3470 | 3.3500 | 0 BP |
1W | 4.7730 | 4.7630 | +1 BP |
2W | 4.8140 | 4.8360 | -2 BP |
1M | 5.0518 | 5.0550 | 0 BP |
3M | 4.9000 | 4.8988 | 0 BP |
国债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
3Y | 140004 | 3.26 | 3.27 | -1BP |
5Y | 140008 | -- | 3.35 | -- |
140026 150003 | 3.30 -- | 3.36 -- | -6BP -- | |
7Y | 140024 150002 | 3.32 3.33 | 3.39 3.36 | -7BP -3BP |
10Y | 140012 | 3.45 | 3.57 | -12BP |
140021 140029 | 3.43 3.44 | 3.49 3.49 | -6BP -5BP |
政策性银行金融债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
1Y | 140213 | -- | 3.93 | -- |
140230 150202 | 3.76 3.71 | -- 3.76 | -- -5BP | |
3Y | 140201 | -- | 3.93 | -- |
140225 150201 | 3.86 3.74 | 3.90 3.84 | -4BP -10BP | |
5Y | 140202 | -- | -- | -- |
140227 150203 | 3.95 3.77 | 3.97 3.86 | -2BP -9BP | |
7Y | 140203 140210 140228 | 4.03 -- 4.01 | -- -- -- | -- -- -- |
150204 | 3.93 | 4.00 | -7BP | |
10Y | 140205 140222 140229 150205 | 4.02 4.00 3.89 3.79 | 4.05 4.02 3.96 3.87 | -3BP -2BP -7BP -8BP |