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主板创业板双双上行,利率信用走势有异--天风固收3月13日交易日评

货币市场:七天内资金利率小跌郑培)

银行间

今日银行间市场主要回购利率多下跌,7天内短端成交量占比较大。

新股申购临近结束,下周起冻结资金将大规模释放,流动性整体转宽松,各期限品种均有供给,资金拆入难度不大。后期,部分机构开始准备跨季末,长期限资金价格面临下行动力不足的问题。

交易所

今日交易所因新股申购近尾声,资金面趋于缓和,各期限利率纷纷回落。

   隔夜利率开盘5.49%,最高成交至8.58%,日终收于2.98%,全日均价在5.282%附近;7天利率开盘2%,最高成交4.5%,日终收于3.1%,全日均价3.987%;14天利率开盘4.1%,最高成交4.5%,日终收于3.53%,全日均价4.057%。

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二级交易市场

固收类:利率信用走势有别,中长端领涨利率

利率市场(任春)

周五利率品全天呈现上行走势,早盘资金面情况尚好,交投仍然活跃,收益较昨日小幅上行;下午盘国债期货跳水,导致中长端债卖盘纷纷涌现。期货收盘后,收益渐渐保持平稳,整体较昨日上行3-4个BP,长端尤甚。

信用市场任春

今日受资金面宽松影响,短融交投火热,收益率下行。成交集中在三个月以内短券,银行基金参与较多,一个月内短券收益率下行明显。

中票市场交投一般,收益率小幅下行。买盘多关注在AA以上评级五年附近中票。

企业债市场交投依旧活跃,券商基金仍为主要买盘,收益率盘中震荡后午盘略有回升;AAA企业债成交大量,收益率略有下行。

衍生品市场

利率互换任春

今日资金依旧保持宽松,7d开盘4.65%,fixing定于4.8030,较上一交易日下行4.7bp;3m shibor fixing定于4.90%保持不变。

早盘开盘利率互换小幅震荡,两边分歧较大。1y repo最先在3.56%位置被tkn,5y repo则是在3.41%位置来回成交。1x5 repo spd较为平坦,在-14bp位置来回成交,较昨日成交上浮1-1.5bp。随后,1y repo在3.58%位置反复来回成交,5y repo 则是成交在3.425%。临近收盘1y repo又gvn到开盘3.56%位置。

午盘开盘受TF市场影响,1y repo在3.60%位置反复成交,随即在3.61%、3.62%位置均有成交。受1y上行影响,5y最高到3.48%位置,随后回落到3.46%位置。

国债期货(樊伟、吕晓威)

国债期货今日上午表现平稳,午后出现跳水行情,主力合约成交量再创新高,突破4万手。

主力合约TF1506收盘报98.27元,跌0.48元或0.49%,成交45232手。此外,国债期货TF1503合约报97.538元,跌0.04元或0.04%,成交108手;国债期货TF1509合约报98.744元,跌0.48元或0.48%,成交736手。

银行间市场,目前主力合约TF1506对应的活跃CTD券为140024,IRR=3.87%, 净基差为0.23,今日R007=4.71%,无套利空间。

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权益类:主板和创业板双双上行

股指(樊伟、吕晓威)

现货:A股继续反弹,盘初受银行及煤炭等蓝筹股发力带动,上证综指持续冲高,一度涨幅超1%最高报3391.26点;但随后金融股回落,股指涨幅也随之收窄。同时上一交易日大幅调整的小盘股,再度突击,推动创业板指上摸2070.95点,再改历史新高。

截至收盘,上证综指涨23.59点或0.70%,报3372.91点,深证成指涨78.02点或0.67%,报11713.61点。当周,上证综指累计上涨4.06%,深证成指累计上涨2.82%。两市全天成交约6613亿元,上日为7222亿元。中小板指收盘涨1.49%,当周涨4.38%,连涨五周;创业板指收盘涨2.52%,当周涨6.03%,连升六周。

沪深300指数收盘涨24.82点或0.69%,报3617.66点,当周累计涨4.00%。

期货:股指期货冲高回落,主力合约IF1503收盘涨7.8点或0.22%,报3622.8点,升水5.14点。全天成交116.71万手,持仓13.06万手,减仓16010手。主力合约当周累计涨3.83%。

其他合约方面,IF1504收盘涨10.2点或0.28%报3643点;IF1506涨9点或0.25%报3676.4点;IF1509涨11.6点或0.32%报3691点。

期权:上证50ETF期权各合约总体成交有所萎缩。认购合约普涨,但涨幅盘中回落。认沽合约则普跌,但盘中跌幅收窄。认购合约中,当天成交量最高的认购3月2500合约收盘涨6.48%,认购4月2400合约收盘涨4.83%;认沽合约中,当天成交量最高的认沽3月2400合约收盘跌幅18.26%,认沽4月2250合约收盘跌9.44%。

华夏上证50ETF期权标的合约收盘涨0.007点或0.29%,报收2.455元。

分级基金(樊伟、张超伦)

今日金融股再度发力,与煤炭、钢铁等蓝筹带动指数上攻冲击3400点未果后出现回落,而以互联网、软件为代表的概念股再度走强,带动创业板再创新高。

分级基金今日也出现普涨行情,B类涨幅较大的集中在指数类如中小板、创业板分级,而早盘表现强势的金融类则冲高回落。A类涨幅靠前的集中在环保、移动互联和指数类。

申万证券A因基金定折今日出现停牌,下周一10:30复牌。

今日盘中监测到溢价套利机会,但二级市场成交量较小,实现有难度。

转债市场(曹巍浩)

中证转债指数周五微涨0.28%,随沪综指涨幅收窄回落。

12只转债上涨,歌华、海运和格力领涨,分别上涨2.13%、2.07%和2.02%。

中大盘转债不少由张转跌,浙能和民生表现叫明显。大金融板块涨幅收窄,领涨板块重回计算机,跳空高开后,上涨动能需要进一步积蓄。

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外汇市场(张璇)

周五,在岸市场人民币兑美元收报6.2595,在美元指数略走软的帮助下,人民币结束下跌趋势。日高价为6.2510,日低价为6.2602。人民币中间价为6.1588,前日为6.1617。

离岸市场,北京时间19:11,一年期NDF报6.4075/6.4125。

国际债市(樊伟、吕晓威)    

【周四美债价格下滑,长债收益率本周首次上涨】周四(3月12日)美国国债价格下滑,长债收益率本周首次小涨。

30年期国债尾盘收益率报2.963%,盘中触及2.634%的低点。指标10年期国债尾盘下跌,收益率报约2.11%。

【周四二线欧元区公债续升,央行持续购债及投资人抢购新债】西班牙10年期公债收益率在标售后首次跌穿1%,之后反弹至1.09%,当日小跌。

意大利10年期公债收益率跌6个基点,报1.07%,葡萄牙10年期公债收益率跌4个基点,报1.58%。德国10年期公债收益率升5个基点,报0.25%,其他核心欧元区公债收益率升3-4个基点。

质押式回购

期限

今日加权

昨日加权

浮动

R001

3.4210

3.4550

-3   BP

R007

4.7206

4.7678

-5 BP

R014

4.7858

4.7483

+4   BP

R1M

5.0829

5.2596

-18 BP

上海银行间同业拆放利率(Shibor)

期限

当日利率

昨日利率

浮动

ON

3.4360

3.4644

-3 BP

1W

4.7380

4.7511

-1 BP

2W

4.7730

4.7989

-3 BP

1M

5.0520

5.0511

0 BP

3M

4.9000

4.9000

0 BP

国债

期限

标的

当日

昨日

浮动

3Y

140004

3.25

3.25

--

5Y

140008

--

--

--


140026

150003

3.32

--

3.29

3.28

+3BP

--

7Y

140024

150002

3.37

3.32

3.30

3.28

+7BP

+4BP

10Y

140012

3.48

3.46

+2BP


140021

140029

3.45

3.49

3.42

3.42

+3BP

+7BP

政策性银行金融债






期限

标的

当日

昨日

浮动

1Y

140213

--

--

--


140230

150202

3.76

3.72

3.76

3.70

--

+2BP

3Y

140201

--

--

--


140225

150201

3.90

3.79

3.86

3.73

+4BP

+6BP

5Y

140202

--

--

--


140227

150203

3.98

3.81

--

3.77

--

+4BP

7Y

140203

140210

140228

--

--

4.10

4.03

4.00

4.00

--

--

+10BP


150204

4.00

3.94

+6BP

10Y

140205

140222

140229

150205

--

4.03

3.96

3.83

4.02

3.94

3.87

3.77

--

+9BP

+9BP

+6BP


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