货币市场:资金利率继续下探(郑培)
银行间
今日银行间市场主要回购利率多数下行,7天利率继续低位开盘,但因期限可跨月,跌幅已有所收敛。资金面总体缓和,隔夜资金供给泛滥,长期限资金相对紧张。季末效应显现,跨月需求抬头。同时市场消息称月底可能遭遇新一波IPO,若扰动因素叠加,近期流动性态势不容乐观。
交易所
今日交易所资金面宽松,隔夜利率微降,7天以上资金因跨月呈走高迹象。
隔夜利率开盘2.7%,最高成交至3%,日终收于1.045%,全日均价在2.686%附近;7天利率开盘3.3%,最高成交4.31%,日终收于2.705%,全日均价3.613%;14天利率开盘3.575%,最高成交4.5%,日终收于3.735%,全日均价3.757%。
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二级交易市场
固收类:利率震荡走高
利率市场(张璇)
周三市场成交相对清淡,国债招标结果符合预期,资金利率回落和股市的回落,都未能阻挡二级市场利率震荡上行的步伐。
3Y 140020早盘对峙较远,在3.25/3.18,在国债招标结果出来后,在3.20%-3.21% 成交多笔。 十年国开债150205开盘成交3.945%,一度略探低至3.94%,日终收于3.96%,较昨日上涨1BP。
信用市场(任春)
今日短融交投活跃,成交集中在半年内短券,基金券商参与较多,收益率略有上行。
中票市场交投火热,收益率继续向上,市场上AAA和AA+中票交投较为活跃。
企业债市场交投较为活跃,买盘意愿有所释放; AAA和AA企业债成交较多,收益率上行。
衍生品市场
利率互换(任春)
虽然今天有准备金缴款,但市场资金面维持了相对稳定的态势。7d repo fixing较昨日下降6个BP至3.94%,3m shibor fixing 较昨日下降0.05bp至4.8975%。
由于fixing继续降低,早盘明显Repo抛压较重,1y repo在击穿3.37%之后,在3.36%的位置密集成交。曲线形态迅速陡峭,1*5早盘taken 3bp之后,很快僵持到05/04bp的位置。1*2y repo 最高taken到-2bp,随后僵持在-2/-3bp。5y repo在3.42%成交之后企稳。
随着债券市场的走弱,repo IRS又开始重新买盘涌现。1y repo 再taken回3.37和3.38%,最高taken到3.41%。1*5重新回到4bp和4.5bp的位置密集成交。至下午收盘,1y repo 收于3.40/3.39%,5y repo收于3.45/3.44%。
Shibor市场今天变动不大,但是由于5y shibor/repo basis的买盘较重,推动5y Shibor直接上扬突破4.00%,收盘最终收于4.05/4.03%。整条Shibor Curve明显陡峭。
国债期货(樊伟、吕晓威)
5年期国债期货主力合约TF1506合约报97.935元,涨0.005元或0.02%,成交8731手, 国债期货TF1509收盘报98.28元,跌0.01元或0.01%,成交448手。
10年期国债期货TF1509跌0.06%,报96.85元,成交1234手。
TF1506对应CTD150002隐含回购利率4.9741%, T1509对应隐含回购利率4.7198%,存在较小套利空间。
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权益类:创业板任性再创新高
股指(樊伟、吕晓威)
现货:上证综指跌30.68点或0.83%报3660.73点,深证成指跌44.10点或0.34%报12757.10点。两市全天成交约1.24万亿元人民币,上日成交1.42万亿元。
中小板指收盘涨1.73%,最高7969.29点;创业板指收盘涨1.15%,最高2405.56点。沪深300指数收盘跌32.64点或0.82%,报3940.41点。
期货:沪深300股指期货主力合约IF1504收盘跌22.6点或0.57%,报3951.8点,升水11.39点。全天成交128.44万手,持仓13.70万手,减仓6704手。
期权:上证50ETF跌 1.29%。华夏上证50股指期权 3月合约行权价2.5认购期权跌21.62%,成交264手。3月合约认沽期权行权价2.5涨 12.57%,成交328手。
分级基金(樊伟、张超伦)
沪深两市早盘低开,盘中券商、农业、一带一路、“互联网+”等相关个股走强,带动两市股指震荡上涨并一度翻红,但两市冲高动能不足,临近午间收盘大幅跳水。午后两市板块轮动,体育、光伏、汽车电子等板块纷纷活跃,带动两市股指回升。创业板保持强势,盘中突破2400点关口再创新高。
信诚TMT分级于今日发布公告称,截至2015年3月24日,信诚TMT份额的基金份额净值为1.501元,达到基金合同规定的不定期份额折算条件,将以2015年3月25日为基准日办理不定期份额折算业务。根据基金合同约定,信诚TMT分级上折将采用“三份归一”的形式,即将A份额、B份额及母基金净值超过1元的部分折算为新增母基金返还给原持有人。
首批上交所分级基金西部利得中证500等权指数分级、易方达上证50指数分级于近日发布公告称,将于2015年5月30日开始发行,发行截止时间为2015年4月17日。国投瑞银瑞泽中证创业成长指数分级基金子份额国投创A(150213)、国投创B(150214)将于2015年3月27日上市交易,上市份额各1.09亿份。
TMT、互联网、信息技术等前期强势B类份额今日继续领涨,房地产、金融、有色领跌B类份额。
转债市场(曹巍浩)
中证转债指数周三下跌1.83%,上证转债则下跌2.47%,大于沪综指的跌0.83%。转债延续与股指分化的表现,压缩转股溢价率。
大盘转债继续领跌,浙能和民生分别下跌3.28%和2.96%,先前表现很好的冠城和东华转债也出现调整。
齐翔转债逆势随正股强势大涨15.3%,收购清洁油品催化剂消息推升。
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外汇市场(张璇)
周三人民币兑美元走跌,在岸市场人民币兑美元收报6.2125,日高价为6.2006,日低价为6.2172。中间价为6.1410,前日为6.2053。
离岸市场,北京时间18:03,一年期NDF报6.3675/6.3725。
国际债市(樊伟、吕晓威)
美国公债周三(3月24日)收益率下滑,因投资人预计低通胀可能将持续,这会令美联储要到今年晚些时候才可能升息。
指标10年期公债收益率报1.87%。30年期公债表现突出,令美国收益率曲线趋平。
希腊周三两年期公债收益率触及近一周最低,之前希腊政府表示,将在下周初之前向欧洲金主提交改革计划,以获得急需的现金并避免破产。
希腊两年期公债收益率日内下跌近200个基点,至20%之下,为近一周最低水平。希腊10年期公债收益率下跌60个基点,报10.98%。西班牙10年期公债收益率上扬3个基点,报1.30%。
质押式回购
期限 | 今日加权 | 昨日加权 | 浮动 |
R001 | 3.2138 | 3.2239 | -1 BP |
R007 | 3.9284 | 3.9903 | -6 BP |
R014 | 4.3872 | 4.4012 | -1 BP |
R1M | 5.0102 | 5.0493 | -4 BP |
上海银行间同业拆放利率(Shibor)
期限 | 当日利率 | 昨日利率 | 浮动 |
ON | 3.2100 | 3.2180 | -1 BP |
1W | 3.9550 | 4.0330 | -8 BP |
2W | 4.2940 | 4.3290 | -4 BP |
1M | 5.0180 | 5.0200 | 0 BP |
3M | 4.8975 | 4.8980 | 0 BP |
国债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
3Y | 140004 | -- | -- | -- |
5Y | 140008 | -- | -- | -- |
140026 150003 | 3.33 3.34 | 3.33 3.34 | -- -- | |
7Y | 140024 150002 | 3.43 3.42 | 3.42 3.41 | +1BP +1BP |
10Y | 140012 | -- | 3.48 | -- |
140021 140029 | 3.51 3.50 | 3.50 3.50 | +1BP -- |
政策性银行金融债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
1Y | 140213 | 3.77 | -- | -- |
140230 150202 | -- 3.76 | 3.76 3.77 | -- -1BP | |
3Y | 140201 | -- | 3.96 | -- |
140225 150201 | -- 3.87 | -- 3.86 | -- +1BP | |
5Y | 140202 | -- | 4.10 | -- |
140227 150203 | 4.16 3.98 | -- 3.97 | -- +1BP | |
7Y | 140203 140210 140228 | -- -- 4.23 | 4.20 -- 4.23 | -- -- -- |
150204 | -- | -- | -- | |
10Y | 140205 140222 140229 150205 | -- -- 4.16 3.96 | -- -- 4.13 3.95 | -- -- +3BP +1BP |