货币市场：回购利率全线走低（郑培）

银行间

今日银行间市场主要回购利率早间纷纷较昨日低逾10基点开盘，日终利率亦全线走低，其中短期限品种降幅较大，成交量下滑，短端成交占比增加。

资金面在月初迎来短暂喘息，场内供给充裕，流动性暂无忧，明日央行公开市场操作或继续保持中性操作。后续需留意银行体系存准补缴、新股申购及企业缴税对流动产生新的冲击。交易所

今日交易所流动性因度过月末趋松，短期限利率下行明显。

隔夜利率开盘3.2%，最高成交至3.5%，日终收于1.26%，全日均价在2.689%附近；7天利率开盘3.495%，最高成交3.72%，日终收于2.61%，全日均价3.376%；14天利率开盘4%，最高成交4.5%，日终收于3.5%，全日均价4.131%。

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二级交易市场

固收类：债券收益率继续下行

利率市场（张璇、龚克寒）

周三利率债收益率呈现大幅下行的趋势。资金利率全线走低，带动利率债成交活跃；午盘后资金扶助的传闻又有加力，PMI数据高于预期，对市场情绪影响不大。

10年国开债150205收益率开盘成交在4.23%，之后回落到最低4.14%，尾盘在4.17%位置成交多笔。

信用市场（任春）

今日短融收益率下行，交投集中在半年以内AAA和AA+短券，券商、银行参与较多。

中票市场交投较为活跃，收益率也略有下行。AAA高评级、短久期的中票备受亲睐，均低估值成交；5Y铁道中票全日下行5BP左右。

企业债市场继续冷清，ofr众多但仅有个别基金券商有所买入，中短久期的品种买盘较多，收益率低估值10-20BP成交。

衍生品市场

利率互换（任春）

今天开盘资金面宽松，7d开盘价低开在3.63%，7d repo fixing定于3.80%(-20bp)，3m shibor定盘价持平4.8975。

早盘，受7d开盘价影响，IRS持续下行。1x5 repo spd先在12bp位置tkn。1y repo tkn 3.50%。随后在5y repo 3.60%、3.58%gvn后，市场短端急速下行，1y repo在3.46%-3.40%连续GVN。于此同时受PMI与债券市场影响，5y repo在3.56%-3.57位置反复成交。2y repo tkn在3.42%(by ndd),1y repo则在3.415%位置连续tkn。

午后市场继续下探，5y repo gvn 3.55%;2y repo gvn 40;1y repo gvn3.395.1x5 repo spd成交在15.5bp;1x2 repo spd gvn 0bp。随后1y repo 在3.37%以及3.375%位置tkn。

国债期货(吕晓威)  

国债期货今日强势反弹，但成交量明显缩减。

10年期国债期货主力合约T1509收盘报96.095元，涨0.385元或0.4%，成交673手。

5年期国债期货主力合约TF1506收盘报97.305元，涨0.375元或0.39%， 成交10124手。此外，国债期货TF1509合约报97.565元，涨0.395元或0.41%，成交1047手；国债期货TF1512合约报98.26元，涨0.32元或0.33%，成交58手。

银行间市场，目前5年期主力合约TF1506对应的活跃CTD券为150024，IRR=5.96%, 净基差为-0.48;10年期主力合约T1509对应的活跃CTD券为140029，IRR=4.99%,净基差为-2.3.今日R007=3.71%，有一定套利空间。

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权益类：4月A股开门红

股指(樊伟、吕晓威)

现货：4月首个交易日，A股市场喜迎开门红。上证综指盘初短暂走高后回落，但很快再度拉升并一路震荡走高，盘中升近2%站上3800点；题材股全面开花，中小板与创业板指一度涨超3%，双双创历史新高。

截至收盘，上证综指涨62.39点或1.66%报3810.29点，深证成指涨234.07点或1.78%，报13394.73点。两市全天成交约1.11万亿元，上日成交1.27亿元。

中小板指收盘涨2.84%，创业板指收盘涨2.99%，冲上2400点。沪深300指数收盘涨72.7点或1.79%，报4123.9点。

期货： 股指期货经历昨天的快速杀跌后，今天再度强势上涨。

主力合约IF1504收盘涨69.4点或1.71%，报4122.8点，贴水1.1点。全天成交156.10万手，持仓14.48万手，增仓10196手。

其他合约方面，IF1505收盘涨61.4点或1.51%报4135.2点；IF1506涨66.2点或1.63%报4140点；IF1509涨68点或1.67%报4150.2点。

期权： 上证50ETF期权标的合约收盘涨0.046点或1.7%，报收2.753元。

上证50ETF认购期权合约普涨，认沽合约则普跌。认购合约中，当天成交量最高的认购4月2750合约收盘涨36.5%，认购5月2850合约收盘涨18.97%；认沽合约中，当天成交量最高的认沽4月2500合约收盘跌幅23.57%，认沽5月2500合约收盘跌幅18.08%。

分级基金（樊伟、张超伦）

A股今日全面上涨，电气设备、通信、家用电器、汽车、计算机，环保，医药等板块涨幅居前，房地产、银行、钢铁等板块涨幅靠后。

受到A股影响，分级基金B类涨幅靠前的有环保，医药，证券，中小板指数等，而地产，H股等则表现较弱。

多数A类今日迎来反弹，中小板，创业板，消费，医药，信息，环保等涨幅居前，而沪深300，H股，资源等表现弱势。

今日盘中出现明显溢价套利机会的有（164705）汇添富恒生指数，而折价套利机会有（162510）国联安中小板，（162215）泰达聚利分级。

转债市场（曹巍浩）

中证转债指数周三上涨1.55%；上证转债则上涨1.73%，大于沪综指的跌1.66%。

13只转债上涨，国改概念浙能转债领涨，涨幅为4.67%；大盘转债继续有不错的表现，昨日领涨的歌尔转债微涨0.09%。

地产转债继续走弱，格力和冠城分别下跌0.29%和0.24%。

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外汇市场（张璇）

周三在岸人民币兑美元即期收报6.1980，创两周新高，人民币低位回弹情绪有所升温。日高价为6.1935，日低为6.1991。中间价为6.1434，前日为6.1422。

离岸市场，北京时间16:56，一年期NDF报6.3410/6.3460。

国际债市(樊伟、吕晓威)    

【周二美债价格上扬，受助于机构季度末买盘】受助于机构季度末买盘，多数年期的国债价格上涨，长债涨幅最大，指标10年期国债价格上涨，收益率报1.9353%。

【周二德债收益率连跌第五季，因通胀大幅回落】 德债收益率跌至纪录低位附近，连跌第五季，跟随欧元区通胀走低的的趋势。

德国10年期国债收益率回落2个基点，报0.19%，距离本月触及的纪录低位0.165%不远。七年期以下德债的收益率均为负值。

质押式回购

上海银行间同业拆放利率(Shibor)

国债

政策性银行金融债