货币市场:回购利率一路下行(郑培)
银行间
今日银行间市场主要回购利率再度低位开盘引导,资金价格一路下行。
隔夜回购利率降至3%以下,7天回购利率亦逼近3.5%。流动性持续趋松,早盘即有不少机构拆出,至尾盘时隔夜资金泛滥。央行公开市场操作保持中性符合预期,短期主要关注新股申购时间节点及规模。
交易所
今日交易所资金面较宽松,各期限利率进一步下行。
隔夜利率开盘3.2%,最高成交至4%,日终收于1.505%,全日均价在2.581%附近;7天利率开盘3.4%,最高成交3.5%,日终收于1.6%,全日均价2.901%;14天利率开盘4.21%,最高成交4.35%,日终收于3.36%,全日均价3.696%。
公开市场
今日人民银行以利率招标方式开展了250亿元的7天逆回购操作,中标利率3.55%,无变动,另有250亿元的7天逆回购到期,单日进出平衡;全周净投放50亿元。
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二级交易市场
固收类:债券收益率继续下探
利率市场(张璇、龚克寒)
周四利率债收益率继续下探。资金利率继续一路下行,带动利率债成交活跃,上午进出口行一级招标结果亦尚可;然市场情绪仍然保持谨慎,致收益率下行幅度后略有收窄。
10年国开债150205收益率开盘成交在4.12%,之后最低下行到4.07%,尾盘在4.10%位置成交多笔,较昨日下行7BP。
信用市场(任春)
今日短融交投活跃,收益率继续下行,成交集中在半年以内品种,基金参与较多。
中票交投活跃,整体收益率下行。资金面仍旧宽松,超AAA券种早盘开始交投就汹涌而来。五年新发铁道开盘不久后交投就从4.73%一路下行,午盘尾端最后一笔成交在4.70%位置,下午收益率有所上行,新发铁道在4.72%位置成交数笔,大部分由券商收入。
企业债市场情绪继续回暖,银行加入买盘行列,收益率有所下行。
衍生品市场
利率互换(任春)
受资金宽裕和社保可购地方债等因素提振,irs开盘利率随现货利率一起下行,开盘1y repo gvn 34 , 5y repo gvn 46 ,随后全天1y repo在3.32%-3.35%之间反复成交,其中33、32水平放量。5y repo下探至最低3.415%,最后企稳在3.42%附近。
1y*5y repo先扬后抑,开盘成交14,随着长端利率的下行,尾盘1y*5y反复成交在10.5bp。
国债期货(吕晓威)
5年期国债期货主力合约TF1506合约报97.39元,涨0.135元或0.14%,成交10745手, 国债期货TF1509收盘报97.69元,涨0.21元或0.21%,成交1345手。10年期国债期货T1509涨0.33,报96.32元,成交1011手。
TF1506对应CTD150002隐含回购利率4.9215%, T1509对应隐含回购利率4.7842%,存在较小套利空间。
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权益类:上证综指震荡收涨
股指(樊伟、吕晓威)
现货:上证综指涨15.49点或0.41%报3825.78点,深证成指涨31.37点或0.23%报13426.10点。两市全天成交约1.22万亿元人民币,上日成交1.11亿元。中小板指收盘涨1.83%,创业板指收盘涨2.93%,冲击2500点。
沪深300指数收盘涨0.88点或0.02%,报4124.78点。
期货:沪深300股指期货主力合约IF1504收盘跌27点或0.65%,报4106.2点,贴水18.58点。全天成交153.26万手,持仓12.65万手,减仓18337手。
期权:上证50ETF跌0.51%。华夏上证50股指期权4月合约认购期权行权价2.5跌1.98%,成交235手。4月合约认沽期权行权价2.5成交1315手。
分级基金(樊伟、张超伦)
今日沪深两市延续跷跷板行情,题材活跃权重股低迷,沪指震荡反复争夺3800点。午后金融股明显杀跌,沪指下挫近60点至3775.89点,其后止跌回升,尾盘再次冲上3800点。创业板依旧延续本周强势,暴涨2.93%,报2475.33点。
盘面上,环保、电器仪表、智能家居、互联网涨幅居前,浙江股、有色、煤炭、水利、石油等板块盘中有活跃表现。金融股领跌,航空、一带一路等板块跌幅居前。
金鹰500A、+2.51%,创业板A、+2.33%,领涨A类份额。万家创B、+9.10%,环保B、+7.84%,领涨B类份额。
截至收盘,汇添富恒指整体溢价9.68%,银华H股溢价8.65%,由于香港假期原因,两只分级将于4月3日、4月7日暂停申赎业务,暂时无法参与套利。
转债市场(曹巍浩)
中证转债指数周四走平,上证转债则上涨0.29%,小于沪综指的跌0.41%。
大盘转债的小跌完全抵消了多数品种的上涨,浙能和民生跌幅分别为1.03%和0.37%。
13只转债上涨,海运、齐翔和洛钼领涨,分别上涨9.68%、8.15%和3.62%。宁波海运受益于宁波城市总体规划获批消息,正股涨停;齐翔腾达则受益于化工板块的活跃。
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外汇市场(张璇)
周四,人民币兑美元即期四连升,在岸人民币兑美元即期收报6.197,日高价为6.1940,日低为6.1988。中间价为6.1396,前日为6.1434。
离岸市场,北京时间17:11,一年期NDF报6.3195/6.3245。
国际债市(樊伟、吕晓威)
【周三美债价格上涨,因ADP就业报告支撑】周三(4月1日)美国国债价格攀升,指标10年期国债收益率跌至1.9%以下,弱于预期的就业报告巩固了对美联储可能缓慢升息的观点。许多外国投资者青睐的30年期国债价格跳升,数据显示,价格最新上涨,收益率报2.4776%。
【周三德债需求强劲,欧洲央行购债计划盖过复苏迹象】 周三德国以创纪录的低收益率发售五年期国债,且较长期德债收益率也跌至历来低点,因一些投资者押注欧洲央行购债计划将盖过欧元区经济复苏迹象。
成长和通胀数据显示欧元区经济普遍复苏的迹象,这将推高欧元区国债收益率。但分析师称,投资者聚焦在欧洲央行购债计划上。
尽管欧洲央行购买德债的步伐预计是每月买入超过110亿欧元,但符合欧洲央行购债条件的国债供应不断下降,因国债收益率降至-0.20%的央行下限之下。
质押式回购
期限 | 今日加权 | 昨日加权 | 浮动 |
R001 | 2.9430 | 3.0393 | -5 BP |
R007 | 3.6078 | 3.7788 | -17 BP |
R014 | 4.0993 | 4.2478 | -15 BP |
R1M | 4.9052 | 4.8623 | +4 BP |
上海银行间同业拆放利率(Shibor)
期限 | 当日利率 | 昨日利率 | 浮动 |
ON | 2.9950 | 3.0870 | -9 BP |
1W | 3.6350 | 3.7540 | -12 BP |
2W | 4.1060 | 4.2490 | -14 BP |
1M | 4.9910 | 4.9980 | -1 BP |
3M | 4.8975 | 4.8975 | 0 BP |
国债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
3Y | 140004 | -- | 3.38 | -- |
5Y | 140008 | -- | 3.38 | -2BP |
140026 150003 | 3.40 -- | 3.43 -- | -3BP -- | |
7Y | 140024 150002 | 3.53 3.51 | -- -- | -- -- |
10Y | 140012 | -- | 3.64 | -- |
140021 140029 | 3.56 3.56 | 3.58 3.57 | -2BP -1BP |
政策性银行金融债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
1Y | 140213 | 3.75 | 3.92 | -17BP |
140230 150202 | 3.83 3.81 | -- 3.85 | -- -4BP | |
3Y | 140201 | -- | 4.20 | -- |
140225 150201 | 4.21 3.98 | 4.23 4.08 | -2BP -10BP | |
5Y | 140202 | -- | -- | -- |
140227 150203 | -- 4.09 | 4.35 4.17 | -- -8BP | |
7Y | 140203 140210 140228 150204 | 4.35 -- 4.42 4.27 | -- -- 4.47 4.35 | -- -- -5BP -8BP |
10Y | 140205 140222 140229 150205 | 4.35 4.35 4.26 4.10 | 4.35 4.32 4.30 4.17 | -- +3BP -4BP -7BP |