货币市场:资金面维持宽松(郑培)
银行间
今日银行间市场主要回购利率不改跌势,其中隔夜资金因供给泛滥,盘中不乏减点拆出,利率跌幅走阔;7天以上期限资金伴随IPO临近,需求逐步升温,较为紧俏,亦有机构高价融入,成交量较昨日增逾500亿。
流动性持续宽裕,货币市场利率连续第六周下降,助益市场对资金面乐观情绪,不少观点亦认为新股申购扰动无需太过担忧,同时认为价格引导之后,央行在数量工具上仍有操作可能。
质押式回购
期限 | 今日加权 | 昨日加权 | 变化 |
R001 | 2.39 | 2.54 | -14 |
R007 | 2.90 | 3.02 | -12 |
R014 | 3.45 | 3.62 | -17 |
R1M | 4.14 | 4.31 | -17 |
上海银行间同业拆放利率(Shibor)
期限 | 当日利率 | 昨日利率 | 变化 |
ON | 2.4890 | 2.5990 | -11 |
1W | 2.9700 | 3.0730 | -10 |
2W | 3.5340 | 3.6360 | -10 |
1M | 4.5582 | 4.6475 | -9 |
3M | 4.7821 | 4.8008 | -2 |
交易所
今日交易所隔夜利率波动不大,7天以上期限利率明显上涨。
期限 | 日均 | 变化 | 最高 |
GC001 | 1.46 | -17 | 2.1 |
GC007 | 5.58 | 100 | 7 |
GC014 | 4.18 | -15 | 4.65 |
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二级交易市场
固收类:利率债收益率曲线进一步陡峭
利率市场(张璇、龚克寒)
周五短端利率债收益率较昨日明显下行,长端收益率小幅下行。资金面继续维持宽松,CPI、PPI数据基本符合市场预期,舒缓市场机构情绪。
10年国开债150205收益率开盘成交在4.21%,后下行至最低4.18%,随后反弹至4.19%-4.20%位置成交多笔,最后收于4.19%,较昨日下行1BP。
国债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
3Y | 140004 | -- | -- | -- |
5Y | 140008 | -- | -- | -- |
140026 150003 | -- 3.46 | 3.45 3.45 | -- +1BP | |
7Y | 140024 150002 | -- -- | 3.68 3.62 | -- -- |
10Y | 140012 | 3.75 | 3.70 | +5BP |
140021 140029 | 3.70 3.69 | 3.69 3.70 | +1BP -1BP |
政策性银行金融债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
1Y | 140213 | -- | 3.62 | -- |
140230 150202 | 3.66 3.65 | 3.70 3.70 | -4BP -5BP | |
3Y | 140201 | -- | 4.14 | -- |
140225 150201 | 4.16 3.94 | 4.21 3.96 | -5BP -2BP | |
5Y | 140202 | -- | -- | -- |
140227 150203 | -- 4.10 | -- 4.10 | -- -- | |
7Y | 140203 140210 140228 150204 | 4.38 -- -- -- | 4.40 -- 4.44 4.35 | -2BP -- -- -- |
10Y | 140205 140222 140229 150205 | 4.44 4.45 -- 4.19 | -- 4.46 4.36 4.20 | -- -1BP -- -1BP |
信用市场(任春)
今日短融成交集中在半年至一年间AA+和AAA品种。AA+评级的15鲁商SCP002早盘成交在5.00%,收益率继续下行。
中票市场交投相对活跃,成交主要集中在3到5年AA+和AAA品种。15铁道中票MTN001早盘在4.73%/4.74%成交,午盘后略有回调,成交在4.75%,较周四略有下探。
企业债市场交投也相对活跃,成交主要集中在中短期AA高收益品种。11滨海建投债01成交在4.75%,收益率继续下行。
衍生品市场
利率互换(任春)
本日R007 fixing在3%,下跌9bps;3m shibor fixing在4.7821%,下跌1.87bp。
早盘repo低开,repo 1y先抑后扬,开盘一路gvn在3.05%、3.04%等点位,交投双边兴趣繁多来回成交;随着CPI、PPI数据略高于预期,repo 1y开始上行tkn在3.08%、3.09%等点位,repo 5y下跌到3.3%附近的位置反复成交,曲线有所变平,repo 1y*5y成交在22的点位.shibor 1y在4.14%的点位来回成交,basis s/r 1y在105bp的位置成交。
午盘市场较为平静,repo曲线有所回陡,repo 1y成交在3.10%的点位,之后曲线开始回落,repo 1y、5y分别在3.08%和3.3%附近的点位成交。
FROO7 | 1Y | 5Y | 1*5Spd |
昨日 | 3.1035 | 3.3633 | 0.2598 |
今日 | 3.0758 | 3.2930 | 0.2172 |
变动 (BP) | -2.77 | -7.03 | -4.27 |
SHIBOR3M | 1Y | 5Y | 1*5Spd |
昨日 | 4.1452 | 4.0252 | -0.12 |
今日 | 4.1321 | 4.0130 | -0.12 |
变动 (BP) | -1.31 | -1.22 | 0 |
国债期货(吕晓威)
国债期货今日小幅下跌,市场依然偏弱。
国债期货 | 收盘 | 涨跌(元) | 当日成交(手) | 持仓变化(手) |
T1509 | 95.19 | -0.05 | 1073 | 404 |
T1512 | 95.76 | 0.00 | 0 | 0 |
T1603 | 96.20 | 0.00 | 0 | 0 |
TF1506 | 96.45 | -0.04 | 10779 | 701 |
TF1509 | 96.81 | 0.02 | 637 | 62 |
TF1512 | 97.60 | 0.03 | 118 | 75 |