货币市场:回购利率涨跌互现(郑培)
银行间
今日银行间市场主要回购利率互有涨跌,短期利率波动不大,其中7天回购利率止跌微升,短端成交占比继续扩大,隔夜回购成交增逾千亿,再创新高。今日新股申购相对较为集中,资金供给较前几日的泛滥局面稍显收敛,但基本满足需求,流动性较平稳。央行公开市场回笼资金100亿,并再度下调逆回购利率10BP,影响相对有限。季度缴税渐近,推动机构谨慎情绪。
质押式回购
期限 | 今日加权 | 昨日加权 | 变化 |
R001 | 2.30 | 2.33 | -2 |
R007 | 2.81 | 2.90 | 0 |
R014 | 3.32 | 3.40 | -2 |
R1M | 4.05 | 4.10 | -4 |
上海银行间同业拆放利率(Shibor)
期限 | 当日利率 | 昨日利率 | 变化 |
ON | 2.3720 | 2.4050 | -3 |
1W | 2.9200 | 2.9490 | -3 |
2W | 3.4360 | 3.4870 | -5 |
1M | 4.4420 | 4.4983 | -6 |
3M | 4.7535 | 4.7667 | -1 |
交易所
今日交易所4天以内期限回购利率受新股申购影响大幅走高,7天及14天利率走势较为平稳。
期限 | 日均 | 变化 | 最高 |
GC001 | 5.26 | 332 | 9 |
GC007 | 4.68 | -38 | 6 |
GC014 | 3.93 | -5 | 4.6 |
央行公开市场
今日人民银行以利率招标方式开展了100亿元的7天逆回购操作,中标利率3.35%,较前次降10BP,另有200亿元的7天逆回购到期,单日净回笼资金100亿元。
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二级交易市场
固收类:债券收益率继续下行
利率市场(张璇、龚克寒)
周二利率债交投活跃,收益率继续下行。虽有新股申购影响,但资金面整体宽松,上午国开一级招标结果偏暖,下午金融统计数据货币供应数据低于预期,均推动收益率下探。
10年国开债150205收益率开盘成交在4.15%,之后一路下行至最低4.11%,在4.10%-4.11%位置成交多笔,后反弹至4.16%,随后下行到4.13%,较昨日下行2BP。5年国开150203收于4.01%,较昨日下行4BP。
国债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
3Y | 140004 | -- | -- | -- |
5Y | 140008 | -- | -- | -- |
140026 150003 | 3.43 -- | 3.42 -- | +1BP -- | |
7Y | 140024 150002 | 3.60 3.55 | 3.60 -- | -- -- |
10Y | 140012 | 3.65 | -- | -- |
140021 140029 | 3.62 3.62 | 3.67 3.67 | -5BP -5BP |
政策性银行金融债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
1Y | 140213 | -- | -- | -- |
140230 150202 | -- -- | -- 3.64 | -- -- | |
3Y | 140201 | 4.02 | -- | -- |
140225 150201 | 4.08 3.88 | 4.13 3.92 | -5BP -4BP | |
5Y | 140202 | -- | -- | -- |
140227 150203 | 4.20 4.01 | -- 4.05 | -- -4BP | |
7Y | 140203 140210 140228 150204 | 4.29 4.14 -- 4.24 | 4.35 -- -- 4.31 | -6BP -- -- -7BP |
10Y | 140205 140222 140229 150205 | 4.36 4.38 4.30 4.13 | 4.38 4.39 4.32 4.15 | -2BP -1BP -2BP -2BP |
信用市场(任春)
今日短融成交仍集中于高评级的AA+和AAA品种。AAA评级的15国药控股SCP001成交在4.72%,收益率较上一交易日小幅下行。
中票市场交投相对活跃,成交主要集中在4到5年AA+和AAA品种。15铁道中票MTN001成交在4.67%-4.685%区间,收益率继续下行。
企业债市场交投也相对活跃,成交主要集中在4到6年的AA高收益品种。AA评级的12包国资债成交在5.75%,收益率较上一交易日下行15BP。
衍生品市场
利率互换(任春)
今日虽然 IPO,但市场资金还是维持相当的宽松的态势,7d 回购开盘 2.81%,较昨天下降 4 个 bp,隔夜回购更是低开至 2.30%。7d repo fixing 在 3.00bp,较昨日上涨了 04bp,但 3m shibor fixing 继续下跌 1.32bp 至 4.7535%。
早盘市场买盘较重,1y repo 率先 taken 在 3.09%,随后被连续 given 3.08%和 3.07%。随着国债期货市场行情上扬,1y repo 最低被 given 到3.05%的位置。5y repo 最低被 given 至 3.21%。下午,债券市场和国债期货市场行情走弱,repo 市场买盘再度涌现出来。1y repo 最高被推至3.09%,5y repo 推高至 3.27%。但是随着 4 点后较差的金融数据公布,5y repo 重新被 given 回 3.23%的位置,最后收于 3.23/3.21%。
Shibor 市场随着 Fixing 的下跌,1y Shibor 在 4.22%成交数笔,1y shibor/repo basis 成交于 115bp 的位置。5y shibor 成交在 3.97-3.99%这一区间,5y shibor/repo basis 成交在 75bp,最终收于 77/72 bp。
FROO7 | 1Y | 5Y | 1*5Spd |
昨日 | 3.0987 | 3.2915 | 0.1928 |
今日 | 3.0700 | 3.2417 | 0.1717 |
变动 (BP) | -2.87 | -4.98 |
债券发行业务 |