A股盘中回落尾盘再创新高，利率债收益率震荡下行--天风固收4月16日交易日评
货币市场：回购利率继续下行（郑培）
银行间
今日银行间市场主要回购利率有涨有跌，14天以内回购利率走势相对平稳，成交量减少千亿左右，长端利率波动较大，成交寥寥。央行在公开市场上进行了小幅逆回购操作，单周净回笼资金150亿元，未超出预期。
新股申购接近尾声，资金面早盘时稍紧，尾盘融出增加，平稳度过压力最大一天，明日起资金陆续解冻，可一定程度缓解季度缴税对流动性的扰动。
质押式回购
期限 | 今日加权 | 昨日加权 | 变化 |
R001 | 2.25 | 2.27 | 1 |
R007 | 2.82 | 2.88 | -2 |
R014 | 3.31 | 3.37 | -2 |
R1M | 3.96 | 4.03 | 5 |
上海银行间同业拆放利率(Shibor)
期限 | 当日利率 | 昨日利率 | 变化 |
ON | 2.2980 | 2.3070 | -1 |
1W | 2.8840 | 2.8800 | 0 |
2W | 3.3920 | 3.4030 | -1 |
1M | 4.3460 | 4.3840 | -4 |
3M | 4.7200 | 4.7365 | -2 |
交易所
今日交易所隔夜利率保持在高位，7天及14天利率小幅下行。
期限 | 日均 | 变化 | 最高 |
GC001 | 6.58 | 113 | 8 |
GC007 | 3.26 | -61 | 4 |
GC014 | 3.28 | -36 | 3.5 |
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二级交易市场
固收类：利率债收益率震荡下行
利率市场（张璇、龚克寒）
周四利率债成交较前一日略显清淡，收益率全天波动较多，整体小幅下行。早盘机构做多情绪延续，但随着权益类市场大涨，利率债收益率又转而上行。
10年国开债150205收益率开盘成交在4.05%，之后下行最低至4.04%，随后反弹到4.07%-4.08%位置成交多笔，最后收于4.08%，较昨日上行1BP。5年国开150203开盘成交在3.93%，最后收于3.94%，较昨日下行1BP。
国债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
3Y | 140004 | -- | -- | -- |
5Y | 140008 | -- | -- | -- |
140026 150003 | 3.40 -- | -- -- | -- -- | |
7Y | 140024 150002 | 3.55 3.53 | 3.55 3.56 | -- -3BP |
10Y | 140012 | -- | 3.61 | -- |
140021 140029 | -- 3.59 | 3.59 3.59 | -- -- |
政策性银行金融债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
1Y | 140213 | 3.65 | -- | -- |
140230 150202 | -- 3.67 | -- 3.66 | -- +1BP | |
3Y | 140201 | 3.98 | 4.00 | -2BP |
140225 150201 | 4.02 3.84 | 4.04 3.84 | -2BP -- | |
5Y | 140202 | 4.12 | 4.17 | -5BP |
140227 150203 | 4.15 3.94 | 4.19 3.95 | -4BP -1BP | |
7Y | 140203 140210 140228 150204 | 4.25 -- -- 4.17 | 4.24 4.14 4.35 4.19 | +1BP -- -- -2BP |
10Y | 140205 140222 140229 150205 | 4.30 4.32 4.28 4.08 | -- -- 4.33 4.07 | -- -- -5BP +1BP |
信用市场（任春）
今日短融成交集中在半年至一年间AA+和AAA品种。AAA评级的15深地铁SCP001成交在4.65%；剩余期限6D的14苏交通CP005成交在4%，较昨日上行5bp。
中票市场交投走淡，成交主要集中在1.5到5年AA+和AAA品种。15铁道中票MTN001成交在4.53%，收益率下跌2bp。
企业债市场交投也有降温，成交主要集中在4到6年AA和AA+品种。AA+评级的14普湾债成交在5.77%，收益率继续下行。
衍生品市场
利率互换（任春）
今日3m shibor fixing定于4.7200%，下行1.65bp，7d repo fixing定于3.03%，上行3bp。
早盘多空交战激烈，5y repo gvn 3.11%， trd 3.1075%，1y trd 2.9775%，1x5y repo成交13bp，随后买盘发力， 5y repo tkn 3.145%多笔，1y repo 在3.00-3.01位置震荡，最后1y repo tkn 3.015%，市场1y repo tkn 3.02%，曲线整体平坦化上行。
午盘开盘后，市场较为平静，15:30以后，卖盘增多，1Y成交在00,5Y成交在1x5y repo成交在14 bp。
FROO7 | 1Y | 5Y | 1*5Spd |
昨日 | 3.07 | 3.2417 | 0.1717 |
今日 | 3.0193 | 3.158 | 0.1387 |
变动 （BP） | -5.07 | -8.37 | -3.3 |
SHIBOR3M |
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