货币市场:资金面维持宽松(郑培)
银行间
今日银行间市场资金面保持宽裕,主要回购利率继续小幅走低,资金期限错配现象明显,隔夜回购成交占比九成以上,偏长期限资金供给虽多但少有问津。
新股申购结束,资金开始解冻,助益货币利率进一步探底,而新股发行加速,月内又一轮打新将至,考虑到近期政策宽松预期强烈,不断引导资金价格下行。自IPO重启以来,其对流动性冲击逐步弱化,至本轮短期利率已无明显波澜,市场应不会有太多担忧。
质押式回购
期限 | 今日加权 | 昨日加权 | 变化 |
R001 | 1.40 | 1.45 | -5 |
R007 | 2.27 | 2.33 | -6 |
R014 | 2.71 | 2.85 | -14 |
R1M | 3.14 | 3.15 | -1 |
上海银行间同业拆放利率(Shibor)
期限 | 当日利率 | 昨日利率 | 变化 |
ON | 1.4430 | 1.4890 | -5 |
1W | 2.3340 | 2.3550 | -2 |
2W | 2.8340 | 2.9100 | -8 |
1M | 3.2110 | 3.2410 | -3 |
3M | 3.7985 | 3.8230 | -2 |
交易所
今日交易所资金面受新股申购结束资金解冻利好趋松,隔夜利率回落,7天以上资金亦继续下浮。
期限 | 日均 | 变化 | 最高 |
GC001 | 2.10 | -475 | 3.29 |
GC007 | 1.93 | -74 | 2.4 |
GC014 | 2.09 | -54 | 2.795 |
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二级交易市场
固收类:债券收益率全面下行
利率市场(张璇)
今日二级市场现券收益率全面下探,一级市场国债1Y招标结果好于预期,4月进出口数据低于预期,均推动收益率整体下行,收益率曲线进一步陡峭。
短端国开150206收益率较昨日下行6BP,收于3.17%,3Y老券140225收报3.82%,于昨日持平。10Y活跃券150210小幅下降1BP,收于3.82%。
国债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
3Y | 150004 | 3.07 | 3.10 | -3BP |
5Y | 140008 | 3.25 | -- | -- |
140026 150003 | 3.23 3.23 | -- 3.25 | -- -2BP | |
7Y | 140024 150002 150007 | 3.41 3.43 3.40 | 3.46 3.46 3.44 | -5BP -3BP -4BP |
10Y | 140021 | 3.42 | 3.48 | -6BP |
140029 150005 | 3.41 3.38 | 3.44 3.42 | -3BP -4BP |
政策性银行金融债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
1Y | 150202 | -- | 3.26 | -- |
150206 | 3.17 | 3.23 | -6BP | |
3Y | 140208 | 3.73 | 3.74 | -1BP |
140225 150201 | 3.82 3.71 | 3.82 3.75 | -- -4BP | |
150207 | 3.59 | 3.65 | -6BP | |
5Y | 140227 | 3.94 | 3.94 | -- |
150203 150208 | 3.86 3.72 | 3.89 3.77 | -3BP -5BP | |
7Y | 140228 150204 150209 | 4.15 4.12 4.09 | 4.18 4.16 4.14 | -3BP -4BP -5BP |
10Y | 140222 140229 150205 150210 | 4.19 4.17 4.03 3.82 | -- 4.19 4.05 3.83 | -- -2BP -2BP -1BP |
信用市场(龚克寒)
今日短融交投火热,收益率整体下行,成交主要集中在高等级。主体评级AAA的15陕煤化CP002(363D)在4.20%位置成交,较昨日下行20BP。
中票市场成交明显活跃,收益率下行。15铁道中票MTN001在4.30%成交,较昨日下行4BP;15金融街MTN002(4.97Y)在4.70%-4.68%位置成交。
企业债成交略显平淡,询盘依旧集中 AA 品种。评级AA/AA的14宜都国通债(6.36Y)在6.25%-6.20%成交多笔。
衍生品市场
利率互换(任春)
今日资金延续宽松态势,7d repo定盘于2.37%,下行3BP;shibor定盘于3.7985% ,下行2.45BP。
早盘开盘 1Y率先成交在53的位置,5Y gvn在86,随后利率在2BP左右震荡;午后伊始,卖盘开始发力,5Y gvn83,1Y gvn 51,随后利率继续下行态势,尾盘1Y收在2.48%, 较前日下行7BP;5Y收在2.81%,较前日下行8BP,1*5在33BP。
FROO7 | 1Y | 5Y | 1*5Spd |
昨日 | 2.5591 | 2.8833 | 0.3242 |
今日 | 2.4977 | 2.84 | 0.3423 |
变动 (BP) | -6.14 | -4.33 | 1.81 |
SHIBOR3M | 1Y | 5Y | 1*5Spd |
昨日 | 3.6345 | 3.6129 | -0.0216 |
今日 | 3.5665 | 3.5603 | -0.0062 |
变动 (BP) | -6.8 | -5.26 | 1.54 |
国债期货(吕晓威)
国债期货今日止跌反弹,5年期合约涨幅超10年期。银行间市场,目前5年期主力合约TF1506对应的活跃CTD券为150002,IRR=3.86%, 10年期主力合约T1509对应的活跃CTD券为150002,IRR=5.39%,套利空间有限。
国债期货 | 收盘 | 涨跌(元) | 当日成交(手) | 持仓变化(手) |
T1509 | 97.45 | 0.26 | 3756 | 568 |
T1512 | 97.95 | 0.35 | 5 | 0 |
T1603 | 98.00 | 0.00 | 0 | 0 |
TF1506 | 97.63 | 0.36 | 7722 | -2069 |
TF1509 | 98.37 | 0.39 | 3693 | 1191 |
TF1512 | 99.25 | 0.51 | 1287 | 1013 |