货币市场:回购利率涨跌互现(郑培)
银行间
今日银行间市场主要回购利率继续下跌,幅度有所放缓,其中隔夜回购利率连跌一月余,至五年多以来低点,7天回购利率亦将突破近三年最低值,月内资金价格全面降至3%以下。资金面整体宽松,货币市场利率维持低位,机构资金融入融出量进入二季度均大幅增长。
下周将迎来20只新股发行,冻结资金量预计在1.5万亿左右,同时中下旬企业财税集中上缴抽水,但短期流动性应会保持稳健。
质押式回购
期限 | 今日加权 | 昨日加权 | 变化 |
R001 | 1.25 | 1.25 | -4 |
R007 | 2.15 | 2.14 | -7 |
R014 | 2.60 | 2.61 | 0 |
R1M | 3.00 | 2.89 | -21 |
上海银行间同业拆放利率(Shibor)
期限 | 当日利率 | 昨日利率 | 变化 |
ON | 1.2900 | 1.3450 | -6 |
1W | 2.1970 | 2.2450 | -5 |
2W | 2.6350 | 2.6390 | 0 |
1M | 3.0830 | 3.1200 | -4 |
3M | 3.6810 | 3.7350 | -5 |
交易所
期限 | 日均 | 变化 | 最高 |
GC001 | 1.15 | -35 | 1.9 |
GC007 | 1.63 | -10 | 1.95 |
GC014 | 2.28 | -24 | 2.5 |
收益凭证
4月份的收益凭证发行总量增速明显小于前两个月,且不同期限的产品利率涨跌互现,平均发行利率与上月持平,按照一定的时间区间,剔除部分不标准期限,我们统计了主要期限(1M/2M/3M/6M/9M/1Y/18M/2Y)的发行情况,发行期限集中在3M与6M,3M的发行平均利率为5.27%,6M的发行平均成本为6.06%。
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二级交易市场
固收类:收益率全面下行
利率市场(张璇)
今日现券收益率全面下行,曲线越发陡峭,国开行一级招标结果大幅低于预期,进出口行的收益率曲线也已部分修复,7Y与10Y倒挂现象消失。
短端国开150206两天下行37BP,今日收于2.80%,曾一度被抛弃的7Y金融债今日也出现收益率大幅下行,150209进入4%以内,收于3.99%。
国债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
3Y | 150004 | 2.97 | 3.00 | -3BP |
5Y | 140008 | 3.10 | -- | -- |
140026 150003 | 3.18 3.14 | 3.22 3.19 | -4BP -5BP | |
7Y | 140024 150002 150007 | 3.43 3.41 3.39 | 3.40 3.40 3.43 | +3BP +1BP -4BP |
10Y | 140021 | 3.40 | 3.44 | -4BP |
140029 150005 | -- 3.41 | -- 3.38 | -- +3BP |
政策性银行金融债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
1Y | 150202 | 2.80 | 3.00 | -20BP |
150206 | 2.80 | 2.95 | -15BP | |
3Y | 140208 | 3.52 | 3.65 | -13BP |
140225 150201 | 3.65 3.54 | -- 3.66 | -- -12BP | |
150207 | 3.46 | 3.55 | -9BP | |
5Y | 140227 | 3.85 | -- | -- |
150203 150208 | 3.79 3.68 | 3.84 3.72 | -5BP -4BP | |
7Y | 140228 150204 150209 | 4.11 4.07 3.99 | 4.13 4.12 4.08 | -2BP -5BP -9BP |
10Y | 140222 140229 150205 150210 | 4.15 4.15 4.06 3.88 | -- 4.19 4.03 3.84 | -- -4BP +3BP +4BP |
信用市场(龚克寒)
今日短融收益率继续下行,成交较活跃,主要集中在高等级。主体评级AAA的15首钢CP002(361D)在3.90%-3.95%位置成交,较昨日下行15BP左右。
中票市场成交活跃,收益率下行,市场对流动性较好的品种较为关注。15铁道中票MTN001在4.22%位置成交,较昨日下行6BP左右。
企业债成交明显活跃,各期限品种均有成交。评级AAA/AAA的14铁道10(9.43Y)收到追捧,在4.50%-4.49%位置成交多笔;评级AA+/AA+的14唐山城投债(5.79Y)成交在5.00%。总体来看,收益率略有下行。
衍生品市场
利率互换(任春)
今日资金延续宽松态势,7d repo定盘于2.16大幅下行19BP,3m shibor fixing: 3.7350% (-6.35bps)。
今天的隔夜、7D继续下调,受此影响,1Y回购率先下行,在38-41位置震荡,5Y收1*5价差的影响,成交在77,临近午盘,受FR007大幅下调的影响,互换短端大幅下行,1Y连续成交在34的水平,5Y依旧持稳,午后利率窄幅波动,尾盘虽有海外买盘,但力量稍弱,利率变化不大,1Y收在33,较前日下行9BP,5Y收在79,较前日下行1BP,曲线加速走陡。
FROO7 | 1Y | 5Y | 1*5Spd |
昨日 | 2.4443 | 2.8258 | 0.3815 |
今日 | 2.3429 | 2.7859 | 0.443 |
变动 (BP) |