午后TKN哪儿去了？--天风固收5月14日交易日评
货币市场：7D回购利率破2（郑培）
银行间
今日银行间市场主要回购利率继续下行，其中短端利率再度大幅低开，7天回购利率开盘破2%，14天以上较长期限资金价格亦纷纷大跌。资金面维持充裕局面，央行连续第八次公开市场零操作，为引导实体经济进一步降低融资成本，预计央行会在相当长一段时间运用量价工具维持目前宽松态势，市场对货币利率低位徘徊存稳定预期。下周二至周四20家新股首发，冻结资金在2.5万亿左右。
质押式回购
期限 | 今日加权 | 昨日加权 | 变化 |
R001 | 1.15 | 1.13 | -8 |
R007 | 1.99 | 1.97 | -11 |
R014 | 2.48 | 2.40 | -17 |
R1M | 2.68 | 2.52 | -16 |
上海银行间同业拆放利率(Shibor)
期限 | 当日利率 | 昨日利率 | 变化 |
ON | 1.1820 | 1.2470 | -7 |
1W | 2.0560 | 2.1490 | -9 |
2W | 2.5360 | 2.5960 | -6 |
1M | 2.9570 | 3.0420 | -9 |
3M | 3.4820 | 3.6340 | -15 |
交易所
期限 | 日均 | 变化 | 最高 |
GC001 | 1.31 | 21 | 1.65 |
GC007 | 2.57 | 51 | 3.21 |
GC014 | 2.48 | 25 | 2.7 |
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二级交易市场
固收类：TKN？ GVN! GVN!
利率市场（张璇）
今日二级市场现券早盘延续昨日火爆情绪，非国开10Y金融债一度TKN至3.93%，午后气氛转冷，全曲线收益率开始反弹，日终收盘时整体较昨日小幅下行，短端表现优于长端。
短端国开150202继续任性下行20BP,收于2.50%，长端国开150210收报3.86%，较昨日上行1BP。
国债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
3Y | 150004 | 2.81 | 2.88 | -7BP |
5Y | 140008 | -- | -- | -- |
140026 150003 | -- 3.00 | 3.10 3.10 | -- -10BP | |
7Y | 140024 150002 150007 | 3.39 3.37 3.38 | 3.42 -- 3.39 | -3BP -- -1BP |
10Y | 140021 | 3.44 | 3.41 | +3BP |
140029 150005 | -- 3.40 | 3.39 3.38 | -- +2BP |
政策性银行金融债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
1Y | 150202 | 2.50 | 2.70 | -20BP |
150206 | 2.55 | 2.70 | -15BP | |
3Y | 140208 | 3.36 | 3.46 | -10BP |
140225 150201 | 3.47 3.39 | 3.50 3.40 | -3BP -1BP | |
150207 | 3.31 | 3.35 | -4BP | |
5Y | 140227 | 3.75 | 3.75 | -- |
150203 150208 | 3.63 3.55 | 3.66 3.56 | -3BP -1BP | |
7Y | 140228 150204 150209 | 4.01 3.96 3.90 | 4.06 3.97 3.93 | -5BP -1BP -3BP |
10Y | 140222 140229 150205 150210 | 4.05 4.03 3.97 3.86 | 4.08 4.08 3.98 3.85 | -3BP -5BP -1BP +1BP |
信用市场（龚克寒）
今日短融交投火热，各期限均有成交，市场较前更加关注AA品种，收益率继续下行。主体评级AA+的15渝江北嘴CP001（363D）在3.70%成交。
中票市场成交持续活跃，收益率继续下行，9y-10y期限品种成交数量较昨日有增加。15铁道中票MTN001在4.08%-4.11%位置成交，较昨日下行10BP左右。
企业债成交较昨日活跃，市场关注长久期品种，14老铁道债也有几笔成交。评级AA/AA的15本溪债（6.69Y）成交在5.76%。总体来看，收益率略有下行。
衍生品市场
利率互换（任春）
今天7d repo fixing定于2.00%，较前一交易日继续下行09bp；3m shibor fixing定于3.4820%，较前一交易日下行15.2bp。
今日IRS曲线低开低走，随后触底反弹。早盘5y repo 率先gvn 2.58%，随后7d repo继续低开，开在1.99%，较前一交易日下行11bp。o/n repo低开在1.15%的位置。曲线进一步下行，1y 最低成交在2.17%，5y则是在2.55%位置触底开始反弹。曲线震荡走高，1y repo 午盘最高成交在2.23%，5y最高tkn在2.65%的位置。午后利率略有回落。1y最后成交在2.19%，5y则是在2.60%的水平。Repo spd方面，1x5y 经过昨日的快速平坦化后略微向上反弹一些，成交在40bp的位置。
FROO7 | 1Y | 5Y | 1*5Spd |
昨日 | 2.2446 | 2.6786 | 0.434 |
今日 | 2.2107 | 2.6223 | 0.4116 |
变动 （BP） | -3.39 | -5.63 | <td style="BORDER-BOTTOM: #f79646 1px solid; BORDER-LEFT: #f0f0f0; PADDING-BOTTOM: 0px; PADDING-LEFT: 7px; PAD
鄂公网安备 42010602001465号
