货币市场:长端资金量价齐升(郑培)
银行间
今日银行间市场主要回购利率互有涨跌,隔夜回购利率连续数日企稳,成交小幅缩量,7天回购利率保持在2%以下,惟14天品种再度量价齐增。
资金面维持宽松,短期利率下行或已见底,后续地方政府债陆续发行、IPO及财税上缴对流动性产生冲击,可能导致货币市场利率反弹。
质押式回购
期限 | 今日开盘 | 今日加权 | 变化 |
R001 | 1.02 | 1.03 | 0 |
R007 | 1.93 | 1.91 | -2 |
R014 | 2.20 | 2.25 | 2 |
R1M | 2.23 | 2.32 | 2 |
上海银行间同业拆放利率(Shibor)
期限 | 当日利率 | 昨日利率 | 变化 |
ON | 1.0400 | 1.0400 | 0 |
1W | 1.9688 | 1.9688 | 0 |
2W | 2.2050 | 2.2050 | 0 |
1M | 2.2680 | 2.2680 | -3 |
3M | 2.8810 | 2.8810 | -2 |
交易所
今日交易所资金面总体缓和,但受即将到来的IPO影响,虽隔夜利率继续持稳,7天以上较长期限资金利率已逐步上行。
期限 | 日均 | 变化 | 最高 |
GC001 | 1.13 | 3 | 1.37 |
GC007 | 2.78 | 120 | 3.2 |
GC014 | 2.90 | 46 | 3.16 |
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二级交易市场
固收类:现券继续调整
利率市场(张璇)
周三二级市场现券小幅休整,经历了昨日的血腥之后,今日TF与现券均有所缓和,利率债收益率涨少跌多,国债多数上行1BP左右,国开债多数下行2BP,农发和口行利率债也在3BP以内波动。
今日续发五年国债150005收于3.15%,与昨日持平,早上一级招标发行结果为3.10%,边际利率为3.14%。
国债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
3Y | 150004 | 2.81 | 2.83 | -2BP |
5Y | 140008 | -- | -- | -- |
140026 150003 | -- 3.15 | -- 3.15 | -- -- | |
7Y | 140024 150002 150007 | 3.50 3.50 3.49 | 3.49 3.46 3.48 | +1BP +4BP +1BP |
10Y | 140021 | 3.55 | -- | -- |
140029 150005 | -- 3.52 | -- 3.51 | -- +1BP |
政策性银行金融债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
1Y | 150202 | -- | -- | -- |
150206 | 2.67 | 2.69 | -2BP | |
3Y | 140208 | -- | 3.42 | -- |
140225 150201 | 3.53 3.51 | -- 3.45 | -- +6BP | |
150207 | 3.47 | 3.49 | -2BP | |
5Y | 140227 | -- | 3.86 | -- |
150203 150208 | 3.82 3.78 | 3.83 3.80 | +1BP -2BP | |
7Y | 140228 150204 150209 | 4.12 -- 4.11 | 4.12 -- 4.07 | -- -- +4BP |
10Y | 140222 140229 150205 150210 | -- 4.12 4.09 4.06 | 4.13 4.14 4.09 4.06 | -- -2BP -- -- |
信用市场(龚克寒)
今日短融交投清淡,成交主要是高评级品种;收益率继续上行,评级AAA的15首钢CP002(346D)成交在4.05%。
中票市场成交一般,收益率较昨日无大幅变动。15铁道MTN001在4.215%位置成交多笔,与昨日基本持平。
企业债成交冷清,收益率总体上行。评级AA/AA的14遵义投资债(6.54y)成交在5.82%;评级AA/AA的14株高科债02(6.89y)成交在5.85%。
衍生品市场
利率互换(任春)
今日7d repo fixing定于2.00%,较前一交易日略微上行3bp,3m shibor fixing定于2. 8690%,较前一交易日继续下行1.2bp。
早盘1y repo 延续昨日态势在2.38-2.39%附近盘整, 5y repo经历昨日的一波大洗礼后今日明显维稳,5y repo 开盘gvn 2.89% ,收盘在2.88/2.86%,相对昨日下行明显。Spd 方面, 1y*5y repo 48.5 49位置反复成交。
今天shibor fixing的回落速度明显放缓,令市场多头信心重燃, 1y shibor 早盘成交在3.05%,收盘10/07,shibor曲线依然陡峭。
FROO7 | 1Y | 5Y | 1*5Spd |
昨日 | 2.4029 | 2.8914 | 0.4885 |
今日 | 2.3877 | 2.8708 | 0.4831 |
变动 (BP) | -1.52 | -2.06 | -0.54 |
SHIBOR3M | 1Y | 5Y | 1*5Spd |
昨日 | 3.0325 | 3.4642 | 0.4317 |
今日 | 3.0815 | 3.5175 | 0.436 |
变动 (BP) | 4.9 | 5.33 | 0.43 |
国债期货(樊伟、吕晓威)
国债期货短暂企稳。
银行间市场,目前5年期主力合约TF1509对应的活跃CTD券为150002,IRR=-12.4527%, 10年期主力合约T1509对应的活跃CTD券为150005,IRR=1.1452%,无套利空间。
国债期货 | 收盘 | 涨跌(元) | 当日成交(手) | 持仓变化(手) |
T1509 | 95.80 | 0.23 | 3064 | 73 |
T1512 | 96.32 | 0.00 | 121 | 12 |
T1603 | 97.17 | 0.19 | 0 | 0 |
TF1506 | 96.33 | 0.01 | 1905 | -1029 |
TF1509 | 96.84 | -0.05 | 9109 | 294 |
TF1512 | 98.71 | 0.12 | 1222 | 84 |