货币市场:7天回购成交量大涨(郑培)
银行间
今日银行间市场主要回购利率除隔夜品种略有下降,7天及14天资金利率均小幅上行,21天等较长期限利率依旧波动较大但需求寥寥;同时,7天回购今起可跨IPO,需求大涨,成交增量50%,14天资金则因替代效应,成交量减少三成,回购成交总量自前次新股申购结束后的逐步回落首度出现反弹。
资金面暂维持宽松,但宽裕性程度已有所收敛。
质押式回购
期限 | 今日开盘 | 今日加权 | 变化 |
R001 | 1.02 | 1.01 | -2 |
R007 | 1.91 | 1.94 | 4 |
R014 | 2.20 | 2.26 | 1 |
R1M | 2.23 | 2.42 | 10 |
上海银行间同业拆放利率(Shibor)
期限 | 当日利率 | 昨日利率 | 变化 |
ON | 1.0430 | 0.0000 | 0 |
1W | 1.9520 | 1.9670 | -2 |
2W | 2.2380 | 2.2270 | 1 |
1M | 2.2710 | 2.2730 | 0 |
3M | 2.8650 | 2.8690 | 0 |
交易所
今日交易所资金面受新一轮IPO影响,各期限品种利率不同幅度上行。
期限 | 日均 | 变化 | 最高 |
GC001 | 1.63 | 50 | 2.16 |
GC007 | 4.13 | 134 | 4.50 |
GC014 | 3.36 | 46 | 3.50 |
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二级交易市场
固收类:现券收益率继续上行
利率市场(张璇)
今日利率债进出口行一级招标结果较上周高10BP左右;二级市场现券继续跌,国债5Y、7Y上行最多,国开10Y最弱,非国开政金债成交清淡,仅有的成交也较昨日上行3-5BP。
7Y国开150007上行10BP,收于3.59%,10Y国开150210收报4.11%,较昨日上行5BP,同期限口行150305最后成交于4.17%,亦上行5BP。
国债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
3Y | 150004 | 2.85 | 2.81 | +4BP |
5Y | 140008 | -- | -- | -- |
140026 150003 | 3.24 3.25 | -- 3.15 | -- +10BP | |
7Y | 140024 150002 150007 | 3.56 3.53 3.59 | 3.50 3.50 3.49 | +6BP +3BP +10BP |
10Y | 140021 | 3.60 | 3.55 | +5BP |
140029 150005 | -- 3.58 | -- 3.52 | -- +6BP |
政策性银行金融债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
1Y | 150202 | 2.62 | -- | -- |
150206 | 2.65 | 2.67 | -2BP | |
3Y | 140208 | 3.42 | -- | -- |
140225 150201 | 3.53 3.55 | 3.53 3.51 | -- +4BP | |
150207 | 3.52 | 3.47 | +5BP | |
5Y | 140227 | 3.87 | -- | -- |
150203 150208 | -- 3.82 | 3.82 3.78 | +1BP +4BP | |
7Y | 140228 150204 150209 | 4.12 -- 4.13 | 4.12 -- 4.11 | -- -- +2BP |
10Y | 140222 140229 150205 150210 | -- 4.18 4.12 4.11 | -- 4.12 4.09 4.06 | -- +6BP +3BP +5BP |
信用市场(龚克寒)
今日短融交投清淡,成交主要是高评级品种,收益率继续上行;评级AAA的15国电集CP002(330D)成交在3.35%-3.38%。
中票市场成交一般,双边报价谨慎,收益率较昨日上行;15铁道MTN001成交在4.26%,较昨日上行4BP。
企业债成交冷清,收益率继续上行。评级AA/AA的14玉环交投债02(6.81y)成交在5.85%。
衍生品市场
利率互换(任春)
7d repo fixing定于2.03%,较前一交易日继续上行0.3bp;3m shibor fixing定于2.8650%,较前一交易日下行0.40bp。
早盘受到债市以及昨日晚些时候传言的定向正回购的消息,IRS高开高走, 1y repo 成交至2.41%, 5y repo tkn 2.90%。7d repo开盘在1.91%,较昨日下降2bp,隔夜开盘不变,维持在1.02%,随后央行公布不进行公开市场操作,曲线开始下行1y repo最低成交在2.385%,5y则是在2.875%。随后进入盘整。
定向正回购在午盘得以确认,下午开盘后曲线开始上行,1y repo 最高tkn至2.45%的位置,5y repo触碰至2.93%。1x5y逐渐平坦化,成交在47bp。Shibor 方面, 1y s.r. basis 成交在72bp的位置。
FROO7 | 1Y | 5Y | 1*5Spd |
昨日 | 2.3877 | 2.8708 | 0.4831 |
今日 | 2.4336 | 2.92 | 0.4864 |
变动 (BP) | 4.59 | 4.92 | 0.33 |
SHIBOR3M | 1Y | 5Y | 1*5Spd |
昨日 | 3.0815 | 3.5175 | 0.436 |
今日 | 3.1414 | 3.5589 | 0.4175 |
变动 (BP) | 5.99 | 4.14 | -1.85 |
国债期货(樊伟、吕晓威)
国债期货受到债券收益率上行的影响出现整体调整,10年期合约跌幅远超5年期。
银行间市场,目前5年期主力合约TF1509对应的活跃CTD券为150007,IRR=2.22%, 10年期主力合约T1509对应的活跃CTD券为140029,IRR=2.1%, 套利空间有限。
国债期货 | 收盘 | 涨跌(元) | 当日成交(手) | 持仓变化(手) |
T1509 | 95.00 | -0.77 | 4455 | -219 |
T1512 | 95.78 | -0.49 | 178 | 42 |
T1603 | 96.12 | -1.07 | 1 | -1 |
TF1506 | 95.79 | -0.43 | 1299 | -551 |
TF1509 | 96.19 | -0.59 | 12109 | -167 |
TF1512 | 98.37 | -0.32 | 1785 | 27 |