天风证券 - 债券发行业务

债券市场偏暖,股指尾盘暴跌--天风固收6月18日交易日评

货币市场: 回购利率全线上涨(郑培)

银行间

今日银行间市场主要回购利率继续全线大幅上行,其中14天以内资金利率涨幅加剧,短端成交占比下降,7天资金需求继续升温,总成交量缩水900亿左右。

今日新股申购单日资金冻结量最大一日,同时央行公开市场继续零操作,资金供给收缩,而跨新股申购及跨月需求不减,流动性进一步收紧,预计下周资金解冻后会有所缓解。

质押式回购

期限

开盘

加权

变化

成交量变化(亿元)

R001

1.15

1.21

5

-597

R007

2.36

2.52

18

+210

R014

2.88

3.09

22

-424

R1M

3.30

3.46

9

-143







上海银行间同业拆放利率(Shibor)

期限

当日利率

昨日利率

变化

ON

1.2020

1.1510

5

1W

2.4780

2.2380

24

2W

2.9600

2.7930

17

1M

3.3080

3.1080

20

3M

3.0540

2.9990

6

交易所

今日新股申购单日资金冻结量最大一日,交易所隔夜利率飙升3000%,7天以上期限利率相对缓和。

期限

日均

变化

最高

GC001

11.00

868

16.5

GC007

3.76

23

4.335

GC014

3.32

7

3.8

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二级交易市场

固收类:债市情绪好

利率市场(张璇)

今日债市情绪尚好,收益率缓下,短期内债市窄幅波动,没有重大利好或利空消息使收益率发生大幅波动,明日周末,期待政策的情绪料会再次升温。

长端国债150005收于3.57%,较昨日下行4BP,国开债活跃券150210最后成交于4.06%,较昨日下行3BP。

国债

期限

标的

当日

昨日

浮动

3Y

150004

2.82

--

--

5Y

140026

--

3.21

--


150003

3.17

3.21

-4BP

7Y

140024

150002

150007

3.49

--

3.48

3.51

--

3.52

-2BP

--

-4BP

10Y

140021

3.60

3.63

-3BP


140029

150005

3.59

3.57

3.62

3.61

-3BP

-4BP

政策性银行金融债






期限

标的

当日

昨日

浮动

1Y

150202

2.70

--

--


150206

--

2.68

--

3Y

140225

150201

--

3.59

--

3.62

--

-3BP


150207

3.54

3.57

-3BP

5Y

140227

--

--

--


150203

150208

3.89

3.80

3.89

3.84

--

-4BP

7Y

140228

150204

150209

4.10

4.10

--

4.14

--

4.10

-4BP

--

--

10Y

140222

140229

150205

150210

--

4.15

4.11

4.06

--

4.21

4.13

4.09

--

-6BP

-2BP

-3BP

信用市场(龚克寒)

今日短融成交较为活跃,收益率于昨日无明显变化。1y 15中电投CP003成交于3.55%。365D 15湘高速001(AAA)成交于4.35%,于昨日持平。309D 15国电集CP002 成交于3.63%。147D 15大唐集SCP003(AAA) 成交于3.57%。

中票成交较少,收益有所下行。15铁道MTN001成交于4.30%,较之昨天下行2bp。4.92Y 15陕延油MTN002(AAA)成交于 4.55%。

企业债成交较少,收益无明显变化。2.89 11准国资(AA)成交于5.36%。5.33y 13葫芦岛债01(AA)成交于5.50,与昨日持平。

衍生品市场

利率互换(任春)

今日7d repo fixing定于2.7%,比前一日上扬29BP; 3m shibor fixing 3.054%,上扬5.5BP。

今日互换先扬后抑,今日恰逢国泰君安ipo,资金紧张,7d 高开后,1y repo tkn 2.57%-2.60%,5y repo tkn 2.91%-2.93%,1x5y repo gvn 34bp,随后市场迅速下行,1y repo gvn至 2.53%,曲线继续趋平,1x2y repo gvn 05.5bp-04.5bp,1x5y repo trd  35.5bp,2x5y repo gvn 31bp.临近尾盘,1y repo tkn 2.55%再度gvn回2.53%。

下午市场情绪较为波动开盘下行,1y repo gvn 2.52%,5y repo gvn 2.89%,1x5y repo gvn 35bp。

 

FROO7

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

2.5567

2.9231

0.3664

今日

2.5292

2.8871

0.3579

变动

(BP)

-2.75

-3.6

-0.85





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