货币市场: 回购利率全面上涨(郑培)
银行间
今日银行间市场主要回购利率多数上涨,涨幅较此前略有收缩,14天品种则止升回落,各期限回购成交不同幅度减量,总量共计减少千余亿。
资金面上,上轮IPO解冻资金继续释放,央行又意外时隔八周后重启逆回购,向市场投放短期流动性,以缓解半年末资金面压力,且此次中标利率2.7%较前次3.35%大幅下降,更接近近日市场7天资金价格,对稳定市场预期作用较大,但这一举措也大大降低了短期内降准的可能性。
今日交易所资金面较宽松,各期限利率较前日波动不大。
质押式回购
期限 | 开盘 | 加权 | 变化 | 成交量变化(亿) | |
R001 | 1.31 | 1.33 | 1 | -415 | |
R007 | 2.80 | 2.85 | 1 | -486 | |
R014 | 3.58 | 3.65 | -12 | -150 | |
R1M | 3.60 | 3.92 | 2 | -12 | |
上海银行间同业拆放利率(Shibor)
期限 | 当日利率 | 昨日利率 | 变化 |
ON | 1.3570 | 1.3380 | 2 |
1W | 2.8840 | 2.8080 | 8 |
2W | 3.6000 | 3.4500 | 15 |
1M | 3.5710 | 3.4460 | 13 |
3M | 3.2500 | 3.2110 | 4 |
交易所
期限 | 日均 | 变化 | 最高 |
GC001 | 1.17 | 0 | 1.6 |
GC007 | 1.62 | -20 | 1.92 |
GC014 | 2.51 | -3 | 2.75 |
公开市场
今日人民银行以利率招标方式开展了350亿元的7天逆回购操作,中标利率2.7%,较前次降65BP,单日及全周净投放350亿元。
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二级交易市场
固收类:央妈逆回购定民心
利率市场(张璇)
周四央妈开展350亿逆回购,利率为2.7%,量不在多,有心意就好,价不在高,表决心就够。市场早盘走出一波小行情,午后又震荡反弹,整体较昨日还是小幅下行。
本周一直未有成交的7Y国开今日有几笔成交,新发150209成交于4.12%,同期限国债150007最后收报于3.49%,下行4BP。
国债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
3Y | 150004 | 2.83 | 2.84 | -1BP |
5Y | 140026 | 3.20 | -- | -- |
150003 | -- | 3.21 | -- | |
7Y | 140024 150002 150007 | 3.51 3.52 3.49 | 3.51 3.53 3.53 | -- -1BP -4BP |
10Y | 140021 | 3.64 | 3.65 | -1BP |
140029 150005 | 3.64 3.61 | -- 3.60 | -- +1BP |
政策性银行金融债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
1Y | 150202 | 2.67 | -- | -- |
150211 | 2.73 | 2.74 | -1BP | |
3Y | 140225 150201 | -- 3.62 | -- 3.64 | -- -2BP |
150207 | 3.58 | 3.61 | -3BP | |
150212 | 3.57 | 3.62 | -5BP | |
5Y | 140227 | -- | 3.92 | -- |
150203 150208 | 3.87 3.85 | 3.91 3.88 | -4BP -3BP | |
7Y | 140228 150204 150209 | 4.15 4.15 4.12 | -- -- -- | -- -- -- |
10Y | 140222 140229 150205 150210 | 4.15 -- 4.15 4.11 | -- 4.16 4.14 4.11 | -- -- +1BP -- |
信用市场(龚克寒)
今日短融成交较为活跃,收益有所下行。1y 15电网CP002成交于3.46%,较昨日下行4bp。1Y 15渝化医CP001(AA+)成交于4.17%。337D 15日照港(AA+)成交于4.02%。27D 15广发CP005(AAA)成交于3.9%,较昨日下行15bp。
中票成交很少,大多成交在3y以内。2Y 14北大荒MTN001(AAA)成交于4.6%。2.8Y 13北排水MTN1 成交于4.64%。
企业债成交略显活跃。3.84Y 09淄博城运债(AA+)成交于4.9%。4.59Y 13济高新(AA)成交于5.35%。5.42Y 13邯城投(AA)成交于5.26%。4.34Y 12盐城东方债(AA)成交于5.30%。5.85Y 13随州债02(AA-)成交于6.6%。
衍生品市场
利率互换(任春)
今日7d repo fixing定于3.02%,较昨日上涨15bp,3m shibor fixing定于3.2500%,较昨日上涨3.90bp。今日央行时隔两个月重启逆回购,以利率招标方式进行350亿元人民币7天期逆回购操作,中标利率为2.7%。
早盘回购依旧高开,然而央行意外重启公开市场操作,市场立即gvn下来,1y repo gvn 2.58%,5y repo成交2.90%,之后受到offshore影响,1y repo在2.57%的位置放量成交。9点45分逆回购利率公布,中标利率大幅降低至2.7%,曲线再度下行,5y repo gvn 2.88%,2.87%,1y repo gvn 2.51%,最低成交2.50%的位置。1x5y repo spdtrd 36bp。曲线整体陡峭化下行。
午盘后,价格稍有反弹并企稳,5y repo 成交在2.88%,2.89%的位置,1y repo成交在2.52%的位置。尾盘市场稍有下行,5y repo gvn 2.85%%。
Shibor方面,1y shibor成交在3.44%,3.4375%的位置,1y s.r basis成交在91,92bp。
FROO7 | 1Y | 5Y | 1*5Spd |
昨日 | 2.6157 | 2.6452 | 2.7038 |
今日 | 2.5219 | 2.565 | 2.6347 |
变动 (BP) | -9.38 | -8.02 | -6.91 |
SHIBOR3M | 1Y | 5Y | 1*5Spd |
昨日 | 3.5094 | 3.6064 | 3.7004 |
今日 | 3.4394 | 3.5431 | 3.6361 |
变动 (BP) | -7 | -6.33 | -6.43 |
国债期货(樊伟、吕晓威)
国债期货日内冲高回落。
国债期货 | 收盘 | 涨跌(元) | 当日成交(手) | 持仓变化(手) |
T1509 | 94.80 | -0.09 | 3771 | -608 |
T1512 | 95.26 | -0.13 | 76 | 29 |
T1603 | 96.00 | 0.28 | 1 | 1 |
TF1509 | 96.00 | -0.10 | 10410 | -333 |
TF1512 | 97.72 | -0.05 | 684 | -59 |
TF1603 | 98.13 | -0.05 | 78 | 43 |