天风证券 - 债券发行业务

债市走暖,股指收红--天风固收7月6日交易日评

货币市场:回购利率多数下跌(郑培)

银行间

今日银行间市场主要回购利率多数下跌,短端尚平稳,偏长期限回购利率下跌较多,其中之前因跨IPO而连续上涨的7天资金价格大幅低开,日终领跌,成交量亦随之回落,隔夜资金拆借重回主旋律。  

上周末证监会暂停IPO发行,本轮上周五已经参与申购的资金于今日陆续退款,资金解冻回流,流动性时点性冲击消失,重归宽松。

质押式回购

期限

开盘

加权

变化

成交量变化(亿)

R001

1.14

1.15

1

+1475

R007

2.55

2.58

-25

-367

R014

3.06

3.10

-15

-24

R1M

3.10

3.20

-3

-21

上海银行间同业拆放利率(Shibor)

期限

当日利率

昨日利率

变化

ON

1.1670

1.1590

1

1W

2.6610

2.8020

-14

2W

3.1530

3.2280

-8

1M

3.2150

3.2740

-6

3M

3.2030

3.2020

0

交易所

期限

日均

变化

最高

GC001

1.05

-254

2.3

GC007

1.73

-130

2.095

GC014

1.86

-65

2.28

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二级交易市场

固收类:久违的TKN ALL!

利率市场(张璇)

久违了的TKN ALL! 随着股市的巨幅震荡而带来风险偏好的下降,债市受益,今日二级市场现券交投火热,收益率低开,全天较上周五大幅下行。

7Y国债150007收于3.42%,大幅下行9BP,5Y国开150208最后成交于3.75%,较上周五下行11BP,口行的10Y长债也下行7BP。

国债

期限

标的

当日

昨日

浮动

3Y

150004

--

--

--

5Y

140026

--

--

--

150003

3.12

3.17

-5BP

7Y

140024

150002

150007

3.43

3.47

3.42

--

3.48

3.51

--

-1BP

-9BP

10Y

140021

3.55

3.60

-5BP

140029

150005

3.52

3.49

3.61

3.57

-9BP

-8BP

政策性银行金融债

期限

标的

当日

昨日

浮动

1Y

150202

2.73

2.74

-1BP

150211

2.75

2.75

--

3Y

140225

150201

3.53

3.48

3.56

3.59

-3BP

-11BP

150207

3.47

3.56

-9BP

150212

3.44

3.52

-8BP

5Y

140227

3.80

3.89

-9BP

150203

150208

3.80

3.75

3.90

3.86

-10BP

-11BP

7Y

140228

150204

150209

--

4.05

4.05

4.10

--

4.12

--

--

-7BP

10Y

140222

140229

150205

150210

4.18

4.16

4.09

4.01

4.20

--

4.14

4.09

-2BP

--

-5BP

-8BP

信用市场(龚克寒)

今日短融成交活跃,短端收益率继续大幅下行。272D 15光明CP001 成交于3.2%。296D 15铁道CP001成交于3.17%。232D 15北大荒SCP001成交于3.75%。36D 15国信证券CP003成交于3.02%。
中票成交活跃,收益率大幅下行。4.73Y 15铁道MTN001 成交于4.18%,下行15bp。4.71Y 15淄博城运MTN001(AA+) 成交于5.12%,下行13bp。2.7Y 13浙能源MTN001成交于4.03%。2.55Y 15中铝MTN001成交于4.8%。
企业债交投异常火爆,收益明显下行。6.33Y 14惠安城投债(AA)成交于5.7%。4.22Y 12临沂经开债(AA)成交于5.35%。6.79Y 15沪闵行债(AA+)成交于5.05%。

衍生品市场

利率互换(任春)

今日IRS交易活跃,七天定盘于2.78%,下行12bp;三个月shibor定盘于3.2030%,上行0.1bp。

早盘受7天回购大幅低开和希腊因素影响,5y repo率先gvn 2.83%,随后1y repo在2.40%成交多次。随后市场开始企稳,5y在2.81-2.82%,1y在2.40-2.42%多次成交。6mx1y 成交3bp,6mx9m成交2.25bp,9mx1y成交1bp。

下午开盘受到国债期货强势上升,利率开始全面走低,1y repo从2.41 gvn至2.39%,5y repo则从2.80%一直被gvn到2.78%最低。1x5期间成交多次39和38bp。随后企稳,1y回到2.41%,5y回到2.80%水平,6mx1y成交2.5bp.

OIS今日早盘1y成交1.66%,Depo年付并未成交。

FROO7

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

2.4775

2.8486

0.3711

今日

2.415

2.8025

0.3875

变动

(BP)

-6.25

-4.61

1.64

SHIBOR3M

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

3.4163

3.6671

0.2508

今日

3.3794

3.6419

0.2625

变动

(BP)

-3.69

-2.52

1.17

国债期货(樊伟、吕晓威)

国债期货大幅反弹

国债期货

收盘

涨跌(元)

当日成交(手)

持仓变化(手)

T1509

95.92

0.73

3811

839

T1512

96.29

0.69

172

35

T1603

96.37

0.29

6

2

TF1509

97.02

0.73

8808

-430

TF1512

98.67

0.57

545

-62

TF1603

99.15

0.65

57

17

------------------------------------------------------------------------------

权益类:国家护盘A股收涨

 

股指(樊伟、吕晓威)

股指

收盘

涨跌幅(%)

成交金额(亿)

上证综指

3775.91

2.41

9434

深证成指

12075.77

-1.39

3901

中小板指

8028.18

-0.49

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