天风证券 - 债券发行业务

A股险守3700,债市继续火爆--天风固收7月7日交易日评

货币市场:回购利率多数下跌(郑培)

银行间

今日银行间市场主要回购利率互有涨跌,7天以内回购利率走势较前日变化不大,14天及21天资金利率继续回落,1M品种略有上涨,质押式回购总成交量保持稳定。

央行今日公开市场继续开展7天逆回购500亿,利率持平,单日实现对冲,无投放亦无回笼,流动性维持缓和态势。

质押式回购

期限

开盘

加权

变化

成交量变化(亿)

R001

1.15

1.16

1

-8

R007

2.50

2.55

-3

-80

R014

2.98

3.00

-10

-50

R1M

3.08

3.19

-1

+4

上海银行间同业拆放利率(Shibor)

期限

当日利率

昨日利率

变化

ON

1.1760

1.1670

1

1W

2.6100

2.6610

-5

2W

3.0720

3.1530

-8

1M

3.1810

3.2150

-3

3M

3.1920

3.2030

-1

交易所

期限

日均

变化

最高

GC001

0.93

-9

1.8

GC007

1.47

-25

2

GC014

1.74

-12

2

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二级交易市场

固收类: 债市继续火爆

利率市场(张璇)

权益调整带来的风险偏好下降让债市又重新活跃,今日延续昨日火爆情绪,一早十年150210就被TKN到3.96%,长端表现依旧优于短端,大幅下行8-9BP,非国开政金债今日交投逐渐活跃,长端下行6BP左右。

150005长端国债下行7BP至3.42%,国开150210低开4BP至3.97%,收盘最后成交于3.92%,大幅下行9BP。

 

国债

期限

标的

当日

昨日

浮动

3Y

150004

--

--

--

5Y

140026

--

--

--

150003

3.10

3.12

-2BP

7Y

140024

150002

150007

3.40

3.41

3.38

3.43

3.47

3.42

-3BP

-6BP

-4BP

10Y

140021

3.47

3.55

-8BP

140029

150005

3.48

3.42

3.52

3.49

-4BP

-7BP

政策性银行金融债

期限

标的

当日

昨日

浮动

1Y

150202

2.69

2.73

-4BP

150211

2.70

2.75

-5PB

3Y

140225

150201

--

3.45

3.53

3.48

--

-3BP

150207

3.41

3.47

-6BP

150212

3.37

3.44

-7BP

5Y

140227

3.76

3.80

-4BP

150203

150208

3.75

3.68

3.80

3.75

-5BP

-7BP

7Y

140228

150204

150209

--

4.03

3.99

--

4.05

4.05

--

-2BP

-6BP

10Y

140222

140229

150205

150210

--

4.08

4.01

3.92

4.18

4.16

4.09

4.01

--

-8BP

-8BP

-9BP

信用市场(龚克寒)

今日短融成交异常活跃,短端收益率继续大幅下行。296D 15铁道CP001成交于3%,较昨日下行17bp。232D 15北大荒SCP001成交于3.55%,较昨日下行20bp。35D 15国信证券CP005成交于3%,较昨日下行2bp。344D 15湘高速CP001 成交于3.72%。

中票成交活跃,收益率明显下行。4.73Y 15铁道MTN001 成交于4.14%,下行4bp。4.6Y 15京汽MTN002(AAA)成交于4.4%。1.95Y 12桂交投MTN(AA+)成交于4.6%。4.37Y 14桂水电MTN002(AA)成交于5.21%。

企业债交投火爆,收益明显下行。6.89Y 15邯郸城投债(AA+)成交于5.4%。6.79Y 15沪闵行债(AA+)成交于5.97%,较昨日下行8bp。1.63Y 11广西农垦债(AA)成交于4.66%。6.81Y 15宜城投债(AA)成交于5.6%。6.27Y 14龙岩建发债02(AA-)成交于6.5%。3.82Y 12娄底债(AA-)成交于5.15%。

衍生品市场

利率互换(任春)

今日人民币资金仍保持均衡偏宽松格局,资金的定价较昨日小幅调整,隔夜回购高开一个基点报1.15%而7天回购开盘则较昨日下跌5个基点,报2.50%。3m shibor定盘价格较昨日微跌1.1个基点,报3.1920而7d 回购的定盘价格较昨日下跌18个基点,报2.60%。

受资金市场平稳的影响,今天IRS市场整体呈现窄幅波动,长期价格调整较为明显,从而长短期市场曲线相对昨日小幅平坦。今日1y repo 今日开盘与昨日持平,成交了2.38%之后 小幅上扬触并触及2.41%后,价格保持平稳;而5y repo 价格则全日围绕2.74-2.75%s水平位波动,从而推动1*5y repo spd保持36个基点附近。

而shibor市场方面,基本与repo市场保持同步,各期限价格较昨日微幅调整。

FROO7

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

2.415

2.8025

0.3875

今日

2.3991

2.7483

0.3492

变动

(BP)

-1.59

-5.42

-3.83

SHIBOR3M

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

3.3794

3.6419

0.2625

今日

3.3548

3.5898

0.235

变动

(BP)

-2.46

-5.21

-2.75

国债期货(樊伟、吕晓威)

国债期货大幅反弹

国债期货

收盘

涨跌(元)

当日成交(手)

持仓变化(手)

T1509

96.28

0.37

3236

-225

T1512

96.85

0.55

277

88

T1603

96.37

-0.43

0

0

TF1509

97.17

0.21

6117

-410

TF1512

98.90

0.26

514

-44

TF1603

99.49

0.41

184

112

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权益类:  A股跌1.29%险守3700。

 

股指(樊伟、吕晓威)

A股早盘大幅低开,上证综指跌逾3%失3700点,随后在银行股与两桶油强势提振下,上证综指跌幅明显收窄,一度收复3700点,但临近午间收盘,银行等权重板块直线下挫,股指再现跳水跌近5%,再创本轮调整新低3585.40点;午后,银行、保险、建筑等板块轮番上攻,上证综指逐步回升,收复3700点;中小板和创业板指数则继续大幅回调。

 

股指

收盘

涨跌幅(%)

成交金额(亿)

上证综指

3727.13

-1.29

7761

深证成指

11375.6

-5.80

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