天风证券 - 债券发行业务

股市:Hello,艾瑞巴蒂,I'm back!

货币市场:回购利率多数下跌(郑培)

银行间

今日银行间市场主要回购利率除隔夜品种继续上涨1BP外均小幅走低,利率走势趋于平稳,质押式回购总量反弹增量近1400亿,其中隔夜资金成交增加千余亿。

央行公开市场开展350亿元7天逆回购操作,继续对冲到期量,本周保持零投放,资金面无明显压力点,此前央行表态支持中证金公司多种方式获取流动性,货币市场暂未产生大的影响。

质押式回购

期限

开盘

加权

变化

成交量变化(亿)

R001

1.17

1.18

1

+1101

R007

2.50

2.52

-1

+83

R014

2.90

2.90

-9

+166

R1M

3.06

3.10

-9

+34







上海银行间同业拆放利率(Shibor)

期限

当日利率

昨日利率

变化

ON

1.1980

1.1870

1

1W

2.5780

2.5890

-1

2W

2.9860

3.0320

-5

1M

3.1400

3.1550

-2

3M

3.1820

3.1860

0

交易所

期限

日均

变化

最高

GC001

1.22

31

1.78

GC007

1.94

23

3.1

GC014

2.11

22

2.6

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二级交易市场

固收类:曲线略走平

利率市场(张璇)

今日二级市场现券收益率走出“V”字型,相比昨日振幅收窄,日终涨跌互现。收益率曲线从昨日开始产生微妙变化,利率品期限利差收窄,曲线略走平。

7Y果然还是最不招人待见的,在波动中收益率下的最慢,上的最快,今日7Y国债上行7BP至3.45%,国开150204上行8BP,最后成交于4.08%。

 

国债

期限

标的

当日

昨日

浮动

3Y

150004

--

2.79


5Y

140026

--

--

--


150003

3.12

3.06

+6BP

7Y

140024

150002

150007

--

3.46

3.45

3.36

--

3.38

--

--

+7BP

10Y

140021

3.45

3.50

-5BP


140029

150005

3.47

3.46

--

3.48

--

-2BP

政策性银行金融债






期限

标的

当日

昨日

浮动

1Y

150202

2.75

2.70

+5BP


150211

2.73

2.73

--

3Y

140225

150201

--

3.53

--

3.55

--

-2BP


150207

3.51

3.55

-4BP


150212

3.45

3.48

-3BP

5Y

140227

--

3.70

--


150203

150208

3.76

3.70

3.74

3.77

+2BP

-7BP

7Y

140228

150204

150209

--

4.08

4.05

--

4.00

4.05

--

+8BP

--

10Y

140222

140229

150205

150210

4.10

--

4.05

3.91

4.06

4.08

4.07

3.95

+4BP

--

-2BP

-4BP

信用市场(龚克寒)

今日短融成交较活跃,略有下行。338D 15中电投CP003成交于3.25%。323D 15日照港CP001成交于3.85%。36D 15中信CP006成交于3.0%,与昨日持平。
中票成交较活跃,收益率略有反弹。4.73Y 15铁道MTN001 成交于4.13%,上行3bp。4.65Y 15国电集MTN002成交于4.14%。4.33Y 14湘高速MTN001(AAA)成交于4.91%。

企业债交投活跃,收益率有所上行。2.93Y 11辽阳债(AA)成交于5.18%,较昨日上行8bp。3.23Y 12青州债02(AA)成交于5.05%。4.29Y 12沪闵行债(AA+)成交于4.63%。4.33Y 12鸡西国资债(AA)成交于5.88%。

衍生品市场

利率互换(任春)

今天资金面继续维持宽松,7d回购开盘和昨日持平在2.50%,7d fixing收于2.57%,较昨日下降4个bp。3m shibor fixing收于3.1820%,较昨日下降0.4个bp。

受到昨日债券尾盘抛售的情绪影响,今天repo市场早上开盘明显买盘较重。1y repo率先taken 在2.47%。但随着国债期货市场继续上攻,卖盘开始涌现。1y repo given到2.43%的水平并成交大量。5y repo given到2.74%。下午随着股票市场的大幅上扬,利率又有回升的趋势。1y repo重新taken回2.46%,5y repo则最高taken回2.77%,最终收盘于2.76/2.75。曲线较前一天变化不大。

Shibor今天报价和成交清淡,5y s/r basis僵持在85/81bp未见成交。

FROO7

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

2.45

2.7681

0.3181

今日

2.455

2.7603

0.3053

变动

(BP)

0.5

-0.78

-1.28

SHIBOR3M

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

3.38

3.57

0.19

今日

3.3853

3.5813

0.196

变动

(BP)

0.53

1.13

0.6

国债期货(樊伟、吕晓威)

国债期货午后大跌。银行间市场,目前5年期主力合约TF1509对应的活跃CTD券为150002,IRR=-1.1612%, 10年期主力合约T1509对应的活跃CTD券为140029,IRR=1.2637%,无套利空间。

国债期货

收盘

涨跌(元)

当日成交(手)

持仓变化(手)

T1509

96.15

0.52

4365

-712

T1512

96.70

0.43

268

133

T1603

96.70

-0.11

0

0

TF1509

97.08

0.72

8081

-461

TF1512

98.98

0.61

488

-83

TF1603

99.41

0.50

109

54

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权益类:  A股延续下跌趋势

股指(樊伟、吕晓威)

涨涨涨!

股指

收盘

涨跌幅(%)

成交金额(亿)

上证综指

3709.33

5.76

6733

深证成指

11510.34

4.25

1776

中小板指

7677.21

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