天风证券 - 债券发行业务

现券小波澜,A股试探4000点--天风固收7月13日交易日评

货币市场:回购利率全线上涨(郑培)

银行间

今日银行间市场主要回购利率全线小幅上扬,其中隔夜利率自月初以来连续近两周保持上行趋势,中长期利率由暂停新股申购后回落通道企稳,质押式回购成交总量继续小幅缩水,隔夜资金成交减量而7天自己需求增加。

资金面维持均衡,预计央行将继续保持适度放松政策以支撑流动性需求,短期关注存准补缴的影响。

质押式回购

期限

开盘

加权

变化

成交量变化(亿)

R001

1.20

1.21

2

-348

R007

2.50

2.53

3

+301

R014

2.89

2.91

8

-51

R1M

3.05

3.05

0

-119

上海银行间同业拆放利率(Shibor)

期限

当日利率

昨日利率

变化

ON

1.2240

1.2100

1

1W

2.5530

2.5750

-2

2W

2.9420

2.9720

-3

1M

3.1090

3.1250

-2

3M

3.1709

3.1770

-1

交易所

期限

日均

变化

最高

GC001

0.90

-9

1.69

GC007

1.60

-20

2.03

GC014

1.86

-35

2.1

-------------------------------------------------------------------------------

二级交易市场

固收类:收益率窄幅波动

利率市场(张璇)

今日现券收益率窄幅波动,较上周五涨跌互现,曲线依旧维持平坦化,股债跷跷板效应近期尤其明显。

十年国债今日上行6BP至3.55%,同期限国开150205也回到了上周一的水平,最后成交在4.10%。

国债

期限

标的

当日

昨日

浮动

3Y

150004

2.82

--

--

5Y

140026

--

--

--

150003

3.16

3.15

+1BP

7Y

140024

150002

150007

--

--

3.45

--

--

3.45

--

--

--

10Y

140021

--

3.52

--

140029

150005

3.55

3.52

3.49

3.48

+6BP

+4BP

政策性银行金融债

期限

标的

当日

昨日

浮动

1Y

150202

2.77

2.75

+2BP

150211

2.74

2.75

-1BP

3Y

140225

150201

3.56

3.55

3.59

3.58

-3BP

-3BP

150207

3.54

3.53

+1BP

150212

3.49

3.48

+1BP

5Y

140227

--

--

--

150203

150208

--

3.79

--

3.77

--

+2BP

7Y

140228

150204

150209

--

--

4.09

--

4.08

4.08

--

--

+1BP

10Y

140222

140229

150205

150210

--

4.18

4.10

3.99

--

--

4.06

4.00

--

--

+4BP

-1BP

信用市场(龚克寒)

今日短融成交较活度有所下行,收益无明显变化。284D 15首钢CP001成交于3.98%。154D 15联通SCP001成交于3.07%。36D 15中信CP006成交于3.0%,与上周五持平。

中票成交较少。2.68Y 15电网MTN001成交于3.7%。3.71Y 14镇城投MTN001(AA+)成交于5.65%。4.28Y 14铁道MTN002成交于4.18%。

企业债交投活跃。8.89Y 14广州地铁02(AAA)成交于4.59%。2.79Y 12乌国资(AA)成交于4.7%。2.36Y 11长高新债(AA)成交于4.3%。4.55Y 13济高新债(AA)成交于5.1%。3.66Y 13邹城债(AA)成交于4.88%。

衍生品市场

利率互换(任春)

今日irs市场成交较为清淡。7d repo fixing定于2.58%与上一个交易日持平,3m shibor fixing定于3.1709%较上个交易日下降0.61bp。  

上午,repo端较上周略有上行,1y repo成交2.47%,5y repo成交2.77%、2.78%、2.785%、2.79%、2.80%。3*4y repo spd成交10.5bp。shibor方面,1y shibor成交3.40%。

午后,市场继续小幅上行,1y repo tkn 2.48%、2.485%,5y repo成交2.805%、2.81%、2.815%。shibor方面,5y shibor成交3.63%。

Ois市场成交1.52%,depo市场未有报价。

FROO7

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

2.4581

2.7756

0.3175

今日

2.4786

2.8001

0.3215

变动

(BP)

2.05

2.45

0.4

SHIBOR3M

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

3.3764

3.5915

0.2151

今日

3.4095

3.6241

0.2146

变动

(BP)

3.31

3.26

-0.05

国债期货(樊伟、吕晓威)

国债期货全天震荡走弱。银行间市场,目前5年期主力合约TF1509对应的活跃CTD券为150002,IRR=1.22%, 10年期主力合约T1509对应的活跃CTD券为150005,IRR=2.47%, 无套利空间。

国债期货

收盘

涨跌(元)

当日成交(手)

持仓变化(手)

T1509

95.72

-0.20

2941

433

T1512

96.39

-0.03

188

113

T1603

96.90

0.03

102

76

TF1509

96.95

0.02

5594

-115

TF1512

98.85

-0.01

463

-171

TF1603

99.45

0.08

211

200

------------------------------------------------------------------------------

权益类:  A股试探4000点

股指(樊伟、吕晓威)

A股早盘大幅高开,盘初在金融股打压下,上证综指冲高回落翻绿,10:30过后,上证综指再度拉升,午后延续强势并一度涨近4%突破4000点大关,但金融板块再度走弱,拖累股指小幅回落;深成指、中小创指数相对强势,涨幅均高于上证综指,其中创业板指盘中升近6%冲击2700点。

截至收盘,上证综指涨92.59点或2.39%报3970.39点,深证成指涨576.01点或4.78%报12614.16点。由于有部分上市公司复牌,场内交易个股数量增多,市场量能有所放大。两市全天成交约1.17万亿元人民币,上日为9278亿元。

股指

收盘

涨跌幅(%)

成交金额(亿)

上证综指

3970.39

2.39

7824

深证成指

12614.16

4.78

2619

中小