天风证券 - 债券发行业务

股债温暖度周末--天风固收7月17日交易日评

货币市场:回购利率走势平稳(郑培)

银行间

今日银行间市场主要回购利率走势平稳,月内各期限品种均无大波动,质押式回购成交总量有所减少,主要为隔夜回购成交缩量。

本周资金面延续均衡,央行公开市场维持逆回购但有所缩量,随着第三批地方债务置换额度消息出来,货币政策仍将保持适度的宽松以供量良好置换环境,机构预期短期流动性较为稳定

质押式回购

期限

开盘

加权

变化

成交量变化(亿)

R001

1.25

1.27

1

-768

R007

2.40

2.40

-2

-10

R014

2.90

2.88

-3

+2

R1M

2.99

2.97

-2

+6

上海银行间同业拆放利率(Shibor)

期限

当日利率

昨日利率

变化

ON

1.2820

1.2630

2

1W

2.4640

2.4810

-2

2W

2.9420

2.9460

0

1M

3.0510

3.0530

0

3M

3.1520

3.1550

0

交易所

期限

日均

变化

最高

GC001

0.88

-11

1.3

GC007

1.43

-23

1.71

GC014

1.79

-18

1.95

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二级交易市场

固收类:曲线当周整体上行

利率市场(张璇)

周五现券市场交投一般,收益率小幅下行,当周来看收益率曲线整体上行4BP左右,下周市场处于数据真空期,权益市场预期依旧宽幅震荡,债券市场在流动性暂时稳定的情况下,债市自身供求关系短期内为主导因素。

150210今日收报4.00%,较昨日下行3.5BP,同期限国债150005最后成交于3.50%,下行2BP。

国债

期限

标的

当日

昨日

浮动

3Y

150004

--

--

--

5Y

140026

3.15

--

--

150003

3.14

3.15

-1BP

7Y

140024

150002

150007

--

3.46

--

3.45

3.46

3.45

--

--

--

10Y

140021

3.55

3.56

-1BP

140029

150005

3.53

3.50

3.54

3.52

-1BP

-2BP

政策性银行金融债

期限

标的

当日

昨日

浮动

1Y

150202

2.77

--

--

150211

2.77

2.78

-1BP

3Y

140225

150201

--

3.54

--

3.56

--

-2BP

150207

3.52

3.56

-4BP

150212

--

3.46

--

5Y

140227

--

--

--

150203

150208

3.79

3.77

3.82

3.80

-3BP

-3BP

7Y

140228

150204

150209

--

--

--

--

--

--

--

--

--

10Y

140222

140229

150205

150210

4.15

--

4.09

4.00

--

4.18

4.12

4.035

--

--

-3BP

-3.5BP

信用市场(龚克寒)

今日短融成交较活跃,收益无明显变化。315D 15日照港CP001(AA+)成交于3.63%。301D 15京粮CP001(AA+)成交于3.50%。84D 15中信CP008成交于3.05%。

中票成交较活跃。4.69Y 15铁道MTN001成交于4.13%,较昨日下行4bp。4.65Y 15陕煤化MTN001(AAA)成交于5.05%。4.87Y 15哈工投MTN001(AA)成交于5.85%。

企业债交投活跃,收益率略有下行。5.85Y 14亳州债(AA)成交于 5.40%,较昨日下行2bp。6.66Y   15娄底经开债(AA)成交于5.92%。4.66Y 13烟城建(AA+)成交于4.47%。6.16Y 14济西投债(AA+)成交于4.85%。

衍生品市场

利率互换(任春)

今日7d repo 开盘利率2.40,早盘互换买盘兴趣较高。

1y repo tkn 2.50%,上行2BP, 5y repo gvn 2.88% 与前日利率持平。全天维持1BP左右的震荡幅度,交投清淡,方向感不强,1Y最终收在49,较前日上1BP,5Y收在88 ,于前日持平。

FROO7

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

2.5019

2.8779

0.376

今日

2.5027

2.8777

0.375

变动

(BP)

0.08

-0.02

-0.1

SHIBOR3M

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

3.3947

3.6714

0.2767

今日

3.3973

3.6679

0.2706

变动

(BP)

0.26

-0.35

-0.61

国债期货(樊伟、吕晓威)

国债期货日内震荡,小幅上涨。银行间市场,目前5年期主力合约TF1509对应的活跃CTD券为1500014,IRR=2.25%, 10年期主力合约T1509对应的活跃CTD券为140029,IRR=2.57%, 无套利空间。

国债期货

收盘

涨跌(元)

当日成交(手)

持仓变化(手)

T1509

95.80

0.10

2088

54

T1512

96.26

0.10

403

259

T1603

96.53

0.01

230

183

TF1509

97.08

0.10

4484

-21

TF1512

98.92

0.09

269

-35

TF1603

99.41

0.05

50

-2

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权益类:  股市继续反弹

股指(樊伟、吕晓威)

A股高开高走,市场人气全面激活。上证综指一度升逾4%逼近4000点,创业板指盘中暴涨近7%站上2800点。行业板块与主题概念全线飘红,两市仅20余股下跌,超500只股非ST个股涨停。

当周,上证综指累计上涨2.05%,连续两周上扬;深证成指累计上涨8.03%。两市全天成交约1.10万亿元,上日为1.08万亿元。

股指

收盘

涨跌幅(%)

成交金额(亿)

上证综指

3957.35

3.51

5931

深证成指

13004.96

5.24

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