货币市场:资金面平稳(郑培)
银行间
周五,银行间质押式回购成交量较前日增加2674亿元,隔夜品种占比为88.27%,较之前的九成左右略有减少,14天期成交量倍增。资金面情况平稳,主要回购利率变化不大。
质押式回购
期限 | 开盘 | 加权 | 变化 | 成交量变化(亿) | |
R001 | 1.31 | 1.32 | 1 | 1910 | |
R007 | 2.53 | 2.52 | -2 | 134 | |
R014 | 2.86 | 2.89 | 1 | 316 | |
R1M | 2.96 | 2.98 | -2 | 11 | |
上海银行间同业拆放利率(Shibor)
期限 | 当日利率 | 昨日利率 | 变化 |
ON | 1.3370 | 1.3320 | 1 |
1W | 2.5590 | 2.5400 | 6 |
2W | 2.9020 | 2.9180 | 0 |
1M | 3.0120 | 3.0200 | 0 |
3M | 3.1635 | 3.1600 | 0 |
交易所
周五,14天以内交易所回购利率多下跌。IPO暂停后,打新和部分货币资金缺少了一个稳固的资产投向,流动性供给充裕,资金价格很低。
期限 | 日均 | 变化 | 最高 |
GC001 | 1.10 | -17 | 1.5 |
GC007 | 1.47 | -1 | 1.6 |
GC014 | 1.79 | -8 | 2 |
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二级交易市场
固收类:利率债收益率继续下行
利率市场(张璇)
本周二级市场现券成交活跃,信用债表现优于利率债,国债表现优于国开债,国债当周收益率曲线平坦化下移,国开债全曲线下行,但依旧保持陡峭形态。
国开5Y老券140227今日下行7BP,收于3.65%,长端10Y150205下行2BP,最后成交在4.03%。
国债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
3Y | 150004 | 2.82 | -- | -- |
5Y | 140026 | 3.14 | -- | -- |
150003 | 3.14 | 3.14 | -- | |
7Y | 140024 150002 150007 | -- -- 3.40 | 3.42 3.43 -- | -- -- -- |
10Y | 140021 | 3.48 | 3.50 | -2BP |
140029 150005 | 3.47 3.47 | 3.52 3.48 | -5BP -1BP |
政策性银行金融债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
1Y | 150202 | 2.60 | 2.63 | -3BP |
150211 | 2.72 | 2.72 | -- | |
3Y | 140225 150201 | -- 3.45 | 3.47 3.45 | -- -- |
150207 | 3.44 | 3.44 | -- | |
150212 | 3.36 | 3.38 | -2BP | |
5Y | 140227 | 3.65 | 3.72 | -7BP |
150203 150208 | 3.69 3.68 | 3.72 3.70 | -3BP -2BP | |
7Y | 140228 150204 150209 | -- 3.99 3.99 | -- 4.00 4.00 | -- -1BP -1BP |
10Y | 140222 140229 150205 150210 | -- 4.06 4.03 3.97 | -- 4.07 4.05 3.97 | -- -1BP -2BP -- |
信用市场(龚克寒)
今日短融成交较活跃,收益继续下行。364D15华能新能CP003成交于3.25%,较昨日下行7bp。327D 15湘高速CP001(AAA)成交于3.59%。328D15电网CP002成交于3.00%。
中票交投活跃,收益继续下行。2.04Y14新希望MTN002(AA+)成交于4.30%。4.03Y 14绍兴城投MTN001(AA+)成交于4.83%。6.29Y 14天津港MTN002(AAA)成交于4.59%。4.34Y 14铁道MTN003 成交于4.10%。
企业债成交非常活跃,收益继续下行。2.33Y 11长高新(AA)成交于3.80%,较昨日下行10bp。5.62Y14嘉兴经投债(AA)成交于5.22%,较昨日下行3bp。4.75Y 13鞍城投(AA+)4.55%。4.25Y 12兴安林业债(AA-)成交于7.50%。
衍生品市场
利率互换(任春)
今日7d repo fixing定于2.53%,较前一交易日再次下行3bp
早盘市场低开,o/n 和7d repo 分别开在1.31%和2.53%,均上行1、5bp,相较于债券的火爆,互换并没有受到影响,全天1Y在2BP的幅度震荡,尾盘收在54较前日下1BP,5Y手造87,下1BP,1*5依旧33BP。
FROO7 | 1Y | 5Y | 1*5Spd |
昨日 | 2.5435 | 2.8782 | 0.3347 |
今日 | 2.5415 | 2.8705 | 0.329 |
变动 (BP) | -0.2 | -0.77 | -0.57 |
SHIBOR3M | 1Y | 5Y | 1*5Spd |
昨日 | 3.4052 | 3.6544 | 0.2492 |
今日 | 3.4117 | 3.6509 | 0.2392 |
变动 (BP) | 0.65 | -0.35 | -1 |
国债期货(樊伟、吕晓威)
国债期货冲高回落。银行间市场,目前5年期主力合约TF1509对应的活跃CTD券为150002,IRR=0.586%, 10年期主力合约T1509对应的活跃CTD券为150016,IRR=0.8315%,基本无套利空间。
国债期货 | 收盘 | 涨跌(元) | 当日成交(手) | 持仓变化(手) |
T1509 | 95.86 | -0.04 | 2769 | -404 |
T1512 | 96.36 | -0.02 | 384 | 174 |
T1603 | 96.70 | 0.03 | 43 | 24 |
TF1509 | 97.20 | -0.04 | 4713 | -60 |
TF1512 | 99.15 | 0.09 | 583 | 59 |
TF1603 | 99.58 | 0.04 | 59 | -5 |