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现券偏弱震荡，股指继续下跌--天风固收8月3日交易日评

货币市场：利率多数走低（郑培）

银行间

今日银行间市场回购利率保持稳势，隔夜回购利率继续上涨，7天以上中长端利率则于月末过后再度进入下行通道，质押式回购总量由月末低谷回升，增量近1800亿大部分集中在隔夜品种，资金宽松局面之下长端需求寥寥。近期权益市场低迷，货币市场存大量资金，流动性压力不大，后市预期较为乐观。

质押式回购

期限

开盘

加权

变化

成交量变化（亿）

R001

1.46

1.48

2

+1470

R007

2.44

2.44

0

+334

R014

2.66

2.63

-4

-15

R1M

2.91

2.71

-21

+17

上海银行间同业拆放利率(Shibor)

期限

当日利率

昨日利率

变化

ON

1.4880

1.4700

2

1W

2.4950

2.5090

-1

2W

2.7220

2.7540

-3

1M

2.9710

2.9880

-2

3M

3.1530

3.1575

0

交易所

期限

日均

变化

最高

GC001

0.96

-4

1.2

GC007

1.28

-4

1.5

GC014

1.34

-11

1.505

-------------------------------------------------------------------------------

二级交易市场

固收类：现券偏弱震荡

利率市场（张璇）

今日二级市场现券收益率虽小幅下行，但总体还是震荡偏弱，上周“特别金融债”的消息最终怎样落地实施还未确定，长端现券始终受制于对未来经济的不确定性和一级的持续供给压力。

利率债交投清淡，长端国开新老券今日均较上周五下行1BP，150205收报于4.02%，150210最后成交在3.96%。

国债

期限

标的

当日

昨日

浮动

3Y

150004

--

--

--

5Y

140026

--

--

--

150003

--

--

--

7Y

140024

150002

150007

--

--

--

--

--

3.46

--

--

--

10Y

140021

3.49

3.50

-1BP

140029

150005

3.49

3.50

3.53

3.48

-4BP

+2BP

政策性银行金融债

期限

标的

当日

昨日

浮动

1Y

150202

2.58

2.67

-9BP

150215

--

2.66

--

3Y

140225

150201

--

3.42

--

3.41

--

+1BP

150212

3.33

3.35

-2BP

150214

--

--

--

5Y

140227

--

--

--

150203

150213

3.65

3.60

3.67

3.60

-2BP

--

7Y

140228

150204

150216

--

3.95

--

--

3.96

3.93

--

-1BP

--

10Y

140222

140229

150205

150210

--

--

4.02

3.96

4.01

4.01

4.03

3.96

--

--

-1BP

-1BP

信用市场（龚克寒）

今日短融成交较活跃。356D 15青岛城投CP001(AAA)成交于3.26%。298D 15日照港CP001（AA+）成交于3.45%。356D 15川铁投CP002（AA+）成交于3.44% 。80D 15渤海证券CP005（AA）成交于3.03%。
中票交投活跃，收益无明显变化。3.72Y 14铁道MTN001成交于4.00%。2.93Y 15沪世茂MTN002（AA）成交于5.12%。3.80Y 14清控MTN001（AAA）成交于4.27%。4.05Y 14烟台港MTN001(AA)成交于5.05。
企业债成交较活跃，收益无明显变化。6.72Y 15沪闵行债（AA+）成交于4.88%，与上周五持平。6.86Y 12铁道01成交于4.31%。6.73Y 15宜城投债（AA）成交于5.30%。3.73Y 12渝地产（AA）成交于3.60%。4.99Y 10攀国投债（AA）成交于5.07%。

衍生品市场

利率互换（任春）

今天回购隔夜开1.46%（+2bp），七天开2.44%（-3bp）。定盘利率方面， 7d repo fixing则下行2bp,报2.45%。

互换早盘高开低走，1Y高开成交在50，随后小幅上行，5Y则开盘成交在88位置，较前一交易日低开2BP，随后一路上行，全日在89-90反复成交，1Y在52水平反复成交，5Y最终收在90，较前日无变化，1*5在38BP。曲线陡峭化。

 

FROO7

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

2.5411

2.8917

0.3506

今日

2.5219

2.8892

0.3673

变动

（BP）

-1.92

-0.25

1.67

SHIBOR3M

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

3.396

3.6525

0.2565

今日

3.3777

3.6506

0.2729

变动

（BP）

-1.83

-0.19

1.64

国债期货(樊伟、吕晓威)

银行间市场，目前5年期主力合约TF1509对应的活跃CTD券为150014，IRR=-1.6935%, 10年期主力合约T1509对应的活跃CTD券为150016，IRR=-0.838%,无套利空间。

国债期货

收盘

涨跌（元）

当日成交（手）

持仓变化（手）

T1509

0.01

2937

-1502

0.01

T1512

-0.01

1131

826

-0.01

T1603

0.05

111

79

0.05

TF1509

0.06

3876

-287

0.06

TF1512

-0.02

282

66

-0.02

TF1603

-0.03

27

4

-0.03

------------------------------------------------------------------------------

权益类：沪综指继续下跌

股指(樊伟、吕晓威)

股指

收盘

涨跌幅(%)

成交金额（亿）

上证综指

3622.91

-1.11

4460

深证成指

12161.58

-1.72

2248

中小板指

8233.48

-1.23

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