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利率多数走低，A股反弹--天风固收8月4日交易日评

货币市场：利率多数走低（郑培）

银行间

今日银行间市场回购利率持续走稳，除隔夜回购利率略涨1BP而7天资金价格再度小幅下降外，其他品种利率基本与前日持平，质押式回购成交总量亦维持在1.9万亿左右，成交量从长端向短端略有转移。

本月第一周央行公开市场操作继续进行逆回购，但结束7月中下旬以来净投放，仅对冲到期量，货币市场无明显反应，流动性不改宽松格局，资金利率继续低位震荡。

质押式回购

期限

开盘

加权

变化

成交量变化（亿）

R001

1.47

1.49

1

+272

R007

2.44

2.41

-3

-179

R014

2.64

2.63

1

+19

R1M

2.72

2.68

-3

+37

上海银行间同业拆放利率(Shibor)

期限

当日利率

昨日利率

变化

ON

1.4970

1.4880

1

1W

2.4830

2.4950

-1

2W

2.6950

2.7220

-3

1M

2.9040

2.9710

-7

3M

3.1500

3.1530

0

交易所

期限

日均

变化

最高

GC001

0.98

4

1.15

GC007

1.27

0

1.6

GC014

1.42

9

1.575

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二级交易市场

固收类：一级情绪火爆

利率市场（张璇）

今日一级招标火爆，短端倍数继续高位，中标利率低于二级定位，加之早盘有关于“专项债券”的利好消息，当日收益率小幅下行，但总体利率债成交一般。

明日招标的10Y国债，今日收于3.48%，下行2BP，同期限国开150210最后成交于3.93%，较昨日下行3BP。

国债

期限

标的

当日

昨日

浮动

3Y

150004

2.85

--

--

5Y

140026

--

--

--

150003

3.20

--

--

7Y

140024

150002

150007

--

3.47

--

--

--

--

--

--

--

10Y

140021

--

3.49

--

140029

150005

--

3.48

3.49

3.50

--

-2BP

政策性银行金融债

期限

标的

当日

昨日

浮动

1Y

150202

2.55

2.58

-9BP

150215

--

--

--

3Y

140225

150201

3.39

3.39

--

3.42

--

-3BP

150212

3.29

3.33

-4BP

150214

--

--

--

5Y

140227

3.64

--

--

150203

150213

3.63

3.57

3.65

3.60

-2BP

-3BP

7Y

140228

150204

150216

3.94

3.93

--

--

3.95

--

--

-2BP

--

10Y

140222

140229

150205

150210

4.00

4.00

3.98

3.93

--

--

4.02

3.96

--

--

-4BP

-3BP

信用市场（龚克寒）

今日短融成交较活跃。288D15中电投CP002成交于3.12%。316D15川煤炭CP001（AA+）成交于5.40%。49D15招商CP007成交于2.60%。
中票交投一般，收益有所下行。4.05Y14烟台港MTN001(AA)成交于5.0%，较昨日下行5bp。4.64Y 15神华MTN001成交于4.06%。2.32Y14联通MTN003成交于3.64%。2.80Y 13铁道MTN1成交于3.75%。
企业债成交一般，收益有所下行。3.73Y12渝地产（AA）成交于3.60%，与昨日持平。6.33Y 14长兴债（AA）成交于5.62%。6.61Y15娄底经开债（AA）成交于 5.75%。5.70Y14临沂经开债（AA）成交于 5.28%。5.57Y 14莱芜开投债（AA）成交于5.05%。

衍生品市场

利率互换（任春）

今天回购隔夜开1.47%（+1bp），七天开2.44%（无变化）。定盘利率方面， 7d repo fixing则下行2bp,报2.43%。

互换早盘变化不大，1Y高开成交在52，随后小幅下行，5Y则开盘成交在89位置，较前一交易日低开1BP，午后，受1万亿专项债解决方案的影响，利率一路下行，最低成交在86.5，1Y在51/50水平反复成交，5Y最终收在86.5，较前日下3.5BP，1*5在35BP。

 

FROO7

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

2.5219

2.8892

0.3673

今日

2.5188

2.875

0.3562

变动

（BP）

-0.31

-1.42

-1.11

SHIBOR3M

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

3.3777

3.6506

0.2729

今日

3.3806

3.6461

0.2655

变动

（BP）

0.29

-0.45

-0.74

国债期货(樊伟、吕晓威)

国债期货日内震荡，小幅上涨。银行间市场，目前5年期主力合约TF1509对应的活跃CTD券为150024，IRR=-0.18%, 10年期主力合约T1509对应的活跃CTD券为140029，IRR=-0.01%, 无套利空间。

国债期货

收盘

涨跌（元）

当日成交（手）

持仓变化（手）

T1509

95.71

0.17

2411

-252

T1512

96.13

0.11

1674

951

T1603

96.58

0.22

83

29

TF1509

96.83

0.17

5136

-639

TF1512

98.82

0.21

433

179

TF1603

99.21

0.19

63

8

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权益类：沪综指继续下跌

股指(樊伟、吕晓威)

A股早盘短暂回撤考验3600点位置支撑，之后连续震荡上扬。国防军工板块接近涨停，领升大市。A股收盘大涨逾3%并重回3750上方。

股指

收盘

涨跌幅(%)

成交金额（亿）

上证综指

3756.55

3.69

4640

深证成指

12711.56

4.52

2364

中小板指

8609.32

4.56

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