天风证券 - 债券发行业务
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股指现货期货齐跌，现券继续走稳--天风固收8月5日交易日评

货币市场：利率多数走低（郑培）

银行间

今日银行间市场回购利率多数下行，其中隔夜回购利率下半年来持续上升，涨30余基点，7天资金价格近一月均围绕2.5%波动，月内品种利率则降至3%以下。质押式回购总量小幅增加500亿，14天以内期限品种均有增量。

本日为8月份第一个存款准备金调整日，资金面影响甚微，市场对保持宽松基调预期较为一致，流动性持稳。

质押式回购

期限

开盘

加权

变化

成交量变化（亿）

R001

1.48

1.49

1

+332

R007

2.42

2.39

-2

+222

R014

2.64

2.59

-4

+48

R1M

2.71

2.61

-7

-45

上海银行间同业拆放利率(Shibor)

期限

当日利率

昨日利率

变化

ON

1.5080

1.4970

1

1W

2.4710

2.4830

-1

2W

2.6930

2.6950

0

1M

2.8440

2.9040

-6

3M

3.1430

3.1500

-1

交易所

期限

日均

变化

最高

GC001

0.95

-2

1.11

GC007

1.29

2

1.495

GC014

1.47

5

1.58

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二级交易市场

固收类：现券稳步下行

利率市场（张璇）

今日现券二级市场继续受益于昨日专项债利好消息，收益率全曲线稳步下行，交投一般，一级市场十年续发国债招标结果符合二级市场定位，债市无太大波澜。

周三招标十年国债结果定于3.4460%，二级成交在3.50%，较昨日小幅上行2BP。

国债

期限

标的

当日

昨日

浮动

3Y

150004

--

2.85

--

5Y

140026

3.16

--

--

150003

--

3.20

--

7Y

140024

150002

150007

--

3.46

3.46

--

3.47

--

--

-1BP

--

10Y

140021

3.47

--

--

140029

150005

3.51

3.50

--

3.48

--

+2BP

政策性银行金融债

期限

标的

当日

昨日

浮动

1Y

150202

2.50

2.55

-5BP

150215

--

--

--

3Y

140225

150201

3.37

3.38

3.39

3.39

-2BP

-1BP

150212

3.27

3.29

-2BP

150214

--

--

--

5Y

140227

3.63

3.64

-1BP

150203

150213

3.61

3.55

3.63

3.57

-2BP

-2BP

7Y

140228

150204

150216

3.90

3.91

3.90

3.94

3.93

--

-4BP

-2BP

--

10Y

140222

140229

150205

150210

3.98

3.98

3.97

3.93

4.00

4.00

3.98

3.93

-2BP

-2BP

-1BP

--

信用市场（龚克寒）

今日短融成交较活跃，收益率略有下行。354D 15川铁投（AA+）成交在3.46%；77D 15东方证券CP002（AAA）成交在2.70%。
中票交投活跃，短端收益率略微下行，长端五年附近收益率无大浮动波动。4.79y 15皖高速MTN00（AAA/AAA）成交在4.42% ；2.78y  13云城投MTN1（AA+/AA+）成交在4.70%。
企业债成交火热，收益率继续下行。6.48y 15汇丰投资债（AA/AA）成交在5.75%；6.71y 15桂林债（AA/AA+）成交在4.99%。

衍生品市场

利率互换（任春）

今日 7d repo fixing 定于 2.41%，较昨日下跌 02bp，3m shibor fixing 定于 3.1430%，较昨日下降 0.70bp。早盘，1y repo 率先在 2.49%的位置 tkn，之后反复成交于 2.50%。同时 5y repo tkn 2.875%，1x5 repo spd 成交在37.5的位置。最后早盘1y 收盘在50/49.25的位置，5y收盘在87.5/86.5的位置。

午盘市场较为平静，1y 开在 50/48的位置，随后3x4 repo spd 成交在13的位置，收盘前1y在2.49%的位置大量gvn ，5y repo tkn 2.865%，1x5仍然成交在37.5的位置。

 

FROO7

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

2.5188

2.875

0.3562

今日

2.5037

2.8661

0.3624

变动

（BP）

-1.51

-0.89

0.62

SHIBOR3M

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

3.3806

3.6461

0.2655

今日

3.3626

3.6326

0.27

变动

（BP）

-1.8

-1.35

0.45

国债期货(樊伟、吕晓威)

银行间市场，目前5年期主力合约TF1509对应的活跃CTD券为150014，IRR=-0.8463%, 10年期主力合约T1509对应的活跃CTD券为150016，IRR=1.6507%,无套利空间。

国债期货

收盘

涨跌（元）

当日成交（手）

持仓变化（手）

T1509

95.61

-0.09

2097

-388

T1512

96.01

-0.11

988

615

T1603

96.37

-0.22

204

104

TF1509

96.80

-0.02

4126

-634

TF1512

98.73

-0.07

464

86

TF1603

99.15

-0.06

23

8

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权益类：股指现货期货齐跌

股指(樊伟、吕晓威)

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股指

收盘

涨跌幅(%)

成交金额（亿）

上证综指

3694.57

-1.65

4839

深证成指

12524.69

-1.47

2424

中小板指

8472.72

-1.59

536