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国债期货尾盘拉升，A股失守3700--天风固收8月6日交易日评

货币市场：利率多数走低（郑培）

银行间

今日银行间市场回购利率除隔夜品种略涨外均不同幅度下行，其中7天回购利率领跌，降11BP创下半年低点，与隔夜回购利差进一步收窄，资金价格走低也带动该品种成交量增加，隔夜回购成交则有所回落，质押式回购总量缩量400亿左右。

央行公开市场继续开展逆回购，保持资金小幅净回笼50亿，在目前资金极度宽松情况下，央行未放弃逆回购，助推市场对近期流动性乐观预期。

质押式回购

期限

开盘

加权

变化

成交量变化（亿）

R001

1.49

1.51

1

-623

R007

2.40

2.30

-10

+285

R014

2.63

2.59

-1

-59

R1M

2.65

2.63

1

-5

上海银行间同业拆放利率(Shibor)

期限

当日利率

昨日利率

变化

ON

1.5080

1.4970

2

1W

2.4710

2.4830

-3

2W

2.6930

2.6950

-2

1M

2.8440

2.9040

-11

3M

3.1430

3.1500

-1

交易所

期限

日均

变化

最高

GC001

1.06

13

1.355

GC007

1.27

-2

1.45

GC014

1.47

0

1.55

-------------------------------------------------------------------------------

二级交易市场

固收类：收益率曲线走陡

利率市场（张璇）

今日央行继续进行逆回购公开市场操作，当周净回笼50亿元，且开盘7天回购利率持续走低，带动IRS及现券今日走稳，国债期货尾盘拉升，当日所有合约均收红。利率债方面成交活跃，曲线走陡，短端表现出色。

150213国开5Y今日下行6BP,收于3.49%，长端150210最后成交于3.905%，仅下行2.5BP。

国债

期限

标的

当日

昨日

浮动

3Y

150004

2.83

--

--

5Y

140026

--

3.16

--

150003

--

--

--

7Y

140024

150002

150007

--

3.45

--

--

3.46

3.46

--

-1BP

--

10Y

140021

--

3.47

--

140029

150005

--

3.47

3.51

3.50

--

-3BP

政策性银行金融债

期限

标的

当日

昨日

浮动

1Y

150202

2.45

2.50

-5BP

150215

2.61

--

--

3Y

140225

150201

3.32

3.31

3.37

3.38

-5BP

-7BP

150212

3.21

3.27

-6BP

150214

--

--

--

5Y

140227

3.61

3.63

-2BP

150203

150213

3.57

3.49

3.61

3.55

-4BP

-6BP

7Y

140228

150204

150216

3.87

3.88

3.88

3.90

3.91

3.90

-3BP

-3BP

-2BP

10Y

140222

140229

150205

150210

3.95

3.94

3.94

3.91

3.98

3.98

3.97

3.93

-3BP

-4BP

-3BP

-2BP

信用市场（龚克寒）

今日短融成交较活跃，收益率继续下行。365D15国电集CP003成交于3.05%。201D 15北大荒SCP001成交于3.10%。93D 15陕煤化SCP002（AAA）成交于2.75%。
中票交投活跃，收益继续下行。4.73Y15清控MTN002（AAA）成交4.39%。4.50Y15国电集MTN001成交于4.065%。2.23Y14济西城投MTN002（AA+）成交于4.00%。
企业债成交火热，收益率大幅下行，长端和低评级表现抢眼。6.50Y15新交投（AA）成交于5.50%。6.33Y14长兴债（AA）成交于5.56%。5.55Y14仙桃城投债(AA-)成交于5.70%。2.72Y 11三门峡（AA）成交于5.00%。6.61Y15乳山债（AA-）成交于5.59%。

衍生品市场

利率互换（任春）

今日7drepo fixing定于2.30%，较昨日大降11bp，3m shibor fixing  定于3.1370%，较昨日下降0.60bp。央行公开市场回购7d逆回购350亿元，今日到期400亿元。

早盘，1y repo 率先在2.48%的位置tkn，随后在2.49%处成交多笔。然而受市场影响迅速下探并在2.485%，2.48%，2.47%，2.46%，2.445%每个位置都有成交。午盘后1y repo 继续向下突破并在2.44%处反复成交。5y也跌破2.84%，一路下探至2.825%处并有所成交，随后反弹成交2.83%。

 Depo，ois方面报价寥寥，未闻成交。

 

FROO7

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

2.5037

2.8661

0.3624

今日

2.4516

2.8381

0.3865

变动

（BP）

-5.21

-2.8

2.41

SHIBOR3M

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

3.3626

3.6326

0.27

今日

3.3156

3.6138

0.2982

变动

（BP）

-4.7

-1.88

2.82

国债期货(樊伟、吕晓威)

国债期货午后快速拉升，银行间市场，目前5年期主力合约TF1509对应的活跃CTD券为150014，IRR=1.95%, 10年期主力合约T1509对应的活跃CTD券为140029，IRR=-0.048%, 无套利空间。

国债期货

收盘

涨跌（元）

当日成交（手）

持仓变化（手）

T1509

95.88

0.28

1949

-427

T1512

96.21

0.22

1077

788

T1603

96.60

0.23

209

153

TF1509

97.11

0.34

4705

-561

TF1512

98.99

0.31

626

204

TF1603

99.50

0.36

60

30

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权益类：A股缩量下跌失守3700

股指(樊伟、吕晓威)

A股早盘大幅低开后奋力反弹，盘中数次转涨并重返3700点上方。但量能不济，尾盘再度失守3700点整数关口并收于五日均线下方。

股指

收盘

涨跌幅(%)

成交金额（亿）

上证综指

3661.54

-0.89

3575

深证成指

12421.85

-0.82

1726

中小板指

8388.8

-0.99

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