货币市场：回购缩量利率涨（郑培）

银行间

今日银行间市场回购利率全线上涨，不仅隔夜利率继续在开盘价引导下上行，此前连续下跌的中长端利率亦开始反弹。

质押式回购总量大幅缩水，其中隔夜资金成交减少近2000亿，7天品种因需求增加增量700余亿。人民币连续两日贬值，大行或为应对资本外流预留资金而收缩供给，资金面受冲击现收敛迹象，机构对后续流动性继续收紧产生担忧，如趋势延续，预期央行将有缓解措施出台。

质押式回购

上海银行间同业拆放利率(Shibor)

交易所

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二级交易市场

固收类：收益率曲线平坦

利率市场（张璇）

周三，债券市场依旧火爆，早盘收益率上行明显，午后随着7月各项数据的公布，市场开始下行。整体而言，今日债券市场短端受资金面影响有所上行，长端收益率略微下行。

150210今日成交活跃，早盘从3.955%一路上行至3.975%，随后收益下行至3.93%。

国债

政策性银行金融债

信用市场（龚克寒、孔祥龙）

今日短融成交较活跃，收益率继续上行。359D 15国电集CP003成交于3.20%,较昨日上行10bp。60D 15清控SCP002(AAA)成交于2.85%,较昨日上行10bp。44D15招商CP008（AAA）成交于2.52%。

中票交投较活跃。3.84Y 14神华MTN002成交于4.00%。4.62Y15铁道MTN001成交于4.09%。3.93Y 14云政金融MTN001（AA）成交于5.29%。

企业债成交火热，低评级和长久期品种表现仍然非常活跃。4.41Y 13通港闸债（AA）成交于4.88%。6.44Y 15鸡西国资债（AA）成交于6.15%。4.76Y 13桐乡债（AA）成交于5.00%。2.03Y10云投债(AAA)成交于3.15%。4.45Y13胶州城投债（AA）成交于4.85%。

衍生品市场

利率互换（任春）

今天7d repo 开盘在2.44%持平，fixing 在 2.44%，较昨天上行4bp，3m shibor fixing 定盘3.1125%，下行0.55bp。

开盘债券与cny高走，推动互换迅速上行，1y repo tkn 2.57%-2.61%，5y repo tkn 2.94%-2.97%，1x5y repo tkn 37bp。随后情绪快速反转，市场立刻下行，1y repo gvn 2.60%-2.575%，5y repo gvn 2.935%-2.91%，1x5y repo 在36bp 位置反复成交，临近午盘，再度下行，1y repo gvn 2.55%，2y repo gvn 2.60%、2.59%。

午后公布中国7月规模以上工业增加值同比6.0%，预期6.6%，前值6.8%，市场再度下挫，1y repo gvn 2.535%-2.52% ，较昨日下4BP，5y repo gvn 2.89%-2.88%，同样下4BP。

国债期货(樊伟、吕晓威)

国债期货探底回升。

银行间市场，目前5年期主力合约TF1509对应的活跃CTD券为150002，IRR=-0.6981%, 10年期主力合约T1509对应的活跃CTD券为150016，IRR=-0.4443%,无套利空间。