天风证券 - 债券发行业务

A股重挫逾6%,逆回购超量稳市场--天风固收8月18日交易日评

货币市场:货币市场利率走高(郑培)

银行间

今日货币市场利率多数走高,央行公开市场操作逆回购意外大幅增至1200亿,但此后盘中走势显示缓解短期利率上升效果有限。对人民币近期走势仍存不确定性以及外汇占款降幅扩大等因素,令市场对资金预期依旧较为谨慎,继续关注央行在总量宽松政策上会否有进一步动作。

质押式回购

期限

开盘

加权

变化

成交量变化(亿)

R001

1.69

1.73

4

-392.45

R007

2.48

2.50

2

-602.80

R014

2.57

2.60

4

-7.36

R1M

2.66

2.66

0

-165.65







上海银行间同业拆放利率(Shibor)

期限

当日利率

昨日利率

变化

ON

1.7450

1.7010

4

1W

2.5310

2.5170

1

2W

2.6050

2.5980

1

1M

2.6990

2.6910

1

3M

3.0930

3.0910

0

交易所

今日交易所隔夜及7天品种尾盘跳水收低,14天跨月资金利率略升,成交量稳定

期限

日均

变化

最高

GC001

1.20

-3

1.45

GC007

1.54

-2

1.63

GC014

1.70

2

1.81

公开市场

今日人民银行以利率招标方式开展了逆回购操作,交易量为1200亿元,期限为7天,中标利率2.5%,无变化,另有500亿7天逆回购到期,单日净投放700亿。

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二级交易市场

固收类:逆回购超量稳市场

利率市场(张璇)

周二利率债收益率涨跌互现,早盘收益率高开,随着逆回购放量,市场情绪稍有缓和,全天高开低走,国开债交投火热,整体窄幅震荡。

国开债5Y150213与昨日持平,最后成交在3.56%,长端150210今日2BP以内震荡,日终较昨日下行1BP,收于3.91%

国债

期限

标的

当日

昨日

浮动

3Y

150004

2.88

--

--

5Y

140026

--

--

--


150003

--

3.21

--

7Y

140024

150002

150007

--

3.50

--

--

--

--

--

--

--

10Y

140021

3.53

3.54

-1BP


140029

150005

--

3.53

--

--

--

--

政策性银行金融债






期限

标的

当日

昨日

浮动

1Y

150202

2.55

--

--


150215

2.65

2.63

+2BP

3Y

140225

150201

3.36

3.36

3.38

3.37

-2BP

-1BP


150212

3.34

3.33

+1BP


150214

--

--

--

5Y

140227

--

--

--


150203

150213

3.63

3.56

--

3.56

--

--

7Y

140228

150204

150216

--

3.91

--

3.92

--

--

--

--

--

10Y

140222

140229

150205

150210

--

3.96

3.94

3.91

--

3.95

3.94

3.92

--

+1BP

--

-1BP

信用市场龚克寒、孔祥龙

今日短融成交活跃。298D 15中电投CP003成交于3.14% 303D 15电网CP002成交于3.15%353D 15国电集CP003成交于3.18% 64D 15国信证券CP007成交于2.85%

中票交投较活跃。4.62Y 15铁道MTN001成交于4.09%,较昨日下行0.5bp4.35Y 14中核建MTN002成交于4.28%,与昨日持平。5.59Y 14长沙城投MTN001AAA)成交于4.71%

企业债交投活跃。5.91Y 14郑高新债(AA)成交于5.265%,较昨日下行2.5bp. 6.57Y 15娄底经开债(AA)成交于5.69%5.58Y 14济宁债(AA+)成交于4.65%6.83Y  15潍坊高新债(AA)成交于5.55%4.55Y 13三明投(AA)成交于4.65%

衍生品市场

利率互换任春

今日七天定盘于2.49%上涨1bp;三个月shibor定盘于3.0930%,上行0.20bp。

受短期资金面紧张影响,repo早盘1y率先tkn 60多次,随后出公开市场7天逆回购量,增大至1200亿元,1y repo从60向下given至57位置并全天保持围绕57-58位置成交。期间5y repo成交88-89水平,1x5y repo成交31-32bp之间。最终1Y收在2.57较昨日下1BP,5Y收在88.5较昨日下1BP,1*5报30.5BP。

FROO7

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

2.5725

2.8925

0.32

今日

2.5714

2.8863

0.3149

变动

(BP)

-0.11

-0.62

-0.51

SHIBOR3M

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

3.3038

3.6019

0.2981

今日

3.3127

3.5929

0.2802

变动

(BP)

0.89

-0.9

-1.79

国债期货(樊伟、吕晓威)

国债期货探底回升

国债期货

收盘

涨跌(元)

当日成交(手)

持仓变化(手)

T1509

95.51

0.37

3189

-1262

T1512

95.49

0.14

3399

303

T1603

95.90

0.09

128

68

TF1509

96.70

0.30

4248

-1066

TF1512

98.28

0.14

3275

923

TF1603

98.70

0.05

25

12


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