天风证券 - 债券发行业务

A股V字走势,回购利率小幅上行--天风固收9月8日交易日评

货币市场:回购利率小幅上行(郑培)

银行间

逆回购操作情况,7d期限 , 交易量1500亿元, 中标利率2.35%。今日公开市场到期7天逆回购1500亿。

今日,人民币回购市场资金面早盘隔夜期限偏紧张,需求大于供给,7d以上期限品种供应充足。盘中,个别大行开始融出隔夜期限,临近中午时分,隔夜资金需求基本得到满足。下午接近收市,资金面转入宽松状态,隔夜资金供给大幅增加,融出价格也有所下降。

今日收盘,隔夜加权利率较上一交易日降低1.2个基点,成交14775亿元,较昨日增加3328亿;7天回购加权利率保持稳定,成交1771亿元,14d期限利率降低1.72个基点,成交272亿。受跨月和跨国庆节假期的影响,21d和1个月期限价格上浮,成交量增加。其他长期资金均有少量成交。

 

质押式回购

期限

开盘

加权

变化

成交量变化(亿)

R001

1.88

1.87

-1

+2621

R007

2.39

2.41

2

-86

R014

2.62

2.57

-5

-18

R1M

3.02

3.01

-1

+18

上海银行间同业拆放利率(Shibor)

期限

当日利率

昨日利率

变化

ON

1.8970

1.9040

-1

1W

2.4020

2.4100

-1

2W

2.7240

2.9450

-22

1M

3.0180

3.0400

-2

3M

3.0950

3.0990

0

交易所

期限

日均

变化

最高

GC001

2.02

41

2.88

GC007

1.42

-50

2.01

GC014

1.73

-19

1.94

公开市场

今日人民银行以利率招标方式开展了1500亿元的7天逆回购操作,中标利率2.35%;另有1500亿元的7天逆回购到期,单日零投放。

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二级交易市场

固收类:现券互有涨跌

利率市场(张璇)

今日二级市场利率债交投一般,逆回购1500亿对冲到期,资金平稳,全天收益率窄幅波动,日终现券收益率互涨跌。

150210国开活跃券今日开盘在3.82%,日中最低在3.785%,最终收于3.805%,较昨日无太大变动。

 

国债

期限

标的

当日

昨日

浮动

3Y

150004

2.89

2.88

+1BP

5Y

150003

3.175

--

--

150011

3.15

3.16

-1BP

7Y

140024

150007

150014

--

3.355

3.35

--

--

3.34

--

--

+1BP

10Y

140021

3.36

--

--

140029

150005

3.36

3.345

--

3.35

--

--

政策性银行金融债

期限

标的

当日

昨日

浮动

1Y

150202

--

--

--

150215

--

2.705

--

3Y

140225

150201

--

3.37

--

--

--

--

150212

3.315

--

5Y

140227

--

--

--

150203

150213

3.58

3.53

--

3.515

--

+1.5BP

7Y

140228

150204

150216

--

--

--

3.85

--

--

--

--

--

10Y

140222

140229

150205

150210

3.85

3.85

3.84

3.805

3.86

--

3.85

3.80

-0.5BP

--

-1BP

+0.5BP

信用市场(龚克寒、孔祥龙)

今日短融交投活跃,收益率较昨日变化不大,略有下行,成交主要集中在高等级品种。个券方面,短端,17D 15 招商 CP008(071501008 AAA)下午成交在 2.62%,长端,322D 15 国电集 CP003(041556029 AAA)早盘卖盘 3.18% 报出,下午买盘 3.20% 报收,最后卖盘3.20% given,主要为银行交易。

中票方面,各期限品种均成交活跃。中长端5y  AAA 15 大连万达 MTN001 在 4.58%位置成交数笔,参与双边为券商和基金;5y 15 铁道 MTN001 今日市场成交在 3.97%位置。

企业债交投活跃,券商资管参与较多。短端方面,12 常交通债(AA+/AA+ 1.95y+2y)成交在 4.80%;稍长期限,14 新开元(AA/AA  5.93y)成交在 5.48%,基金收入。总体看来,今日企业债小幅震荡,变化不大。

 

衍生品市场

利率互换(任春)

资金总体比较平衡。7天和隔夜开盘价均下调1bp。定盘价格最后七天定盘在2.41%,较昨日上涨1个基点。

受债券影响,开盘irs长端小幅上扬,5y repo tkn 2.79% 2.80%,1y repo trd 2.47%,1x5y repo tkn 33bp后在32.5bp 反复成交。临近午盘,10年国开招标3.74%,低于市场预期, 5y repo 再度下行,gvn 2.79% 2.78%,

下午市场稍显冷清,1y repo tkn 2.47%,5y repo tkn 2.795%,在海外市场带动下,成交2.80%,1x5y repo 报收32.5/32。

 

FROO7

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

2.4189

2.7263

0.3074

今日

2.4658

2.7822

0.3164

变动

(BP)

4.69

5.59

0.9

SHIBOR3M

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

3.2614

3.5094

0.248

今日

3.2918

3.5547

0.2629

变动

(BP)

3.04

4.53

1.49

国债期货(樊伟、吕晓威)

国债期货上涨。

国债期货

收盘

涨跌

(元)

当日成交(手)

持仓变化(手)

T1509

97.50

0.00

0

-100

T1512

96.38

-0.08

5641

-373

T1603

96.41

-0.11

139

-16

TF1509

97.85

-0.25

55

-421

TF1512

98.66

-0.19

10343

-612

TF1603

98.66

-0.13

317

96

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权益类:A股"V"字走势

股指(樊伟、吕晓威)

股指

收盘

涨跌幅(%)

成交金额(亿)

上证综指

3170.45

2.92

2639

深证成指

10320.23

3.29

1378

中小板指

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