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A股午后强势反弹，债券走弱--天风固收9月16日交易日评

货币市场：回购涨跌互现（郑培）

银行间

今日银行间市场主要回购涨跌互现，资金面变化不大，供求基本维持平衡。隔夜回购利率微跌，成交量连续数日攀升，增量700余亿，至近1.9万亿，达近期高点；7天资金利率小幅上涨，成交略有缩量；14天以上期限月内资金价格多上行，成交量较平稳，质押式回购总成交量增至2.08万亿左右。

季末及假期效应暂不明显，权益市场回暖，关注后续对货币市场流动性影响。

质押式回购

期限

开盘

加权

变化

成交量变化（亿）

R001

1.89

1.88

-1

+757

R007

2.36

2.38

2

-265

R014

2.56

2.53

-3

-3

R1M

3.05

3.09

5

-47

上海银行间同业拆放利率(Shibor)

期限

当日利率

昨日利率

变化

ON

1.9000

1.8990

0

1W

2.3910

2.3920

0

2W

2.5930

2.6070

-1

1M

3.0180

3.0050

1

3M

3.1160

3.1130

0

交易所

期限

日均

变化

最高

204001

1.55

12

2

204007

1.69

-2

1.78

204014

2.07

35

2.5

-------------------------------------------------------------------------------

二级交易市场

固收类：收益率小幅反弹

利率市场（张璇）

周三权益大涨，债市随之走弱，收益率整体小幅上行，日间窄幅波动，一级市场招标七年国债，边际倍数达到28.59，市场博边际心态较重。

150210今天开盘3.77%，日中1BP以内波动，收盘较昨日几乎持平；招标的七年国债二级市场收报3.3175%。

国债

期限

标的

当日

昨日

浮动

3Y

150004

--

--

--

5Y

150003

3.15

3.17

-2BP

150011

3.15

3.145

+0.5BP

7Y

140024

150007

150014

--

--

3.3175

--

3.32

3.315

--

--

+0.25BP

10Y

140021

--

--

--

140029

3.33

--

--

150005

3.325

3.30

+2.5BP

政策性银行金融债

期限

标的

当日

昨日

浮动

1Y

150202

--

2.58

--

150215

--

2.65

--

3Y

140225

150201

--

--

3.29

3.325

--

--

150212

3.28

3.28

--

5Y

140227

3.56

--

--

150203

150213

3.56

3.485

3.565

3.485

-0.5BP

--

7Y

140228

150204

150216

3.80

--

3.80

3.84

--

3.795

-4BP

--

+0.5BP

10Y

140222

140229

150205

150210

3.82

3.83

3.805

3.77

3.84

--

3.80

3.765

-2BP

--

+0.5BP

+0.5BP

信用市场（龚克寒）

今日短融市场交投平稳,收益率较昨日波动不大，高评级券种依旧受到关注；7D 15招商 CP008（AAA）成交在 2.60%, 35D 15东方证券CP002（AAA） 成交在2.92%； 长端方面，359D 15 光明 CP002（AAA）在3.31%成交；总体来说，短融市场收益率波动不大。

中票市场交投继续保持活跃，受“二重”事件冲击明不明显，1-3y AA+/AAA 高评级中票市场的关注。短端方面，2.10y 12龙高速MTN1(AA+/AA+) 在4.08%成交；中长端品种，4.52y 15 铁道 MTN 在 3.92%位置成交，4.10y 14铁道MTN002 在3.94%成交，4.69y 15保利房产MTN002 在4.25%成交。

企业债交投依旧活跃，券商资管和基金收入较多。个券方面，6.35y 15营口沿海债（AA/AA）成交在5.47%； 5.51y 14苏州相城债（AA/AA+）成交在4.70%；

总体来看，企业债市场情绪高涨，收益率继续小幅下行。

 

衍生品市场

利率互换（任春）

今日资金面宽松如常，早盘隔夜回购和 7 天回购分别开在 1.86%和 2.35%，和上一日持平。7d fixing 收在 2.39%，较前一交易日上涨 2bp。3m shibor fixing 上涨 0.30bp 至 3.1160%。

早盘开盘 5y repo 在2.80%/2.79%的位置，随后tkn 2.80% 再tkn 2.8025% 成交数笔，最后保持在2.81%/2.80%的位置，1*5 相应地收窄到 34.5/33.5bp，并维持到收盘。1y repo 在2.465%/2.46%的位置，并维持到收盘。

午盘，交易较为清淡，1y repo tkn 2.465%，5y repo tkn 2.81%，最终1y repo 收在 2.475%/2.465%的位置，5y repo 收在2.82%/2.80%的位置，1x5 repo spd 维持在34.5/33.5bp的位置。

 

FROO7

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

2.4533

2.7898

0.3365

今日

2.4634

2.7995

0.3361

变动

（BP）

1.01

0.97

-0.04

SHIBOR3M

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

3.2773

3.5621

0.2848

今日

3.282

3.5565

0.2745

变动

（BP）

0.47

-0.56

-1.03

国债期货(樊伟、吕晓威)

国债期货冲高回落，呈现倒V字形走势。

国债期货

收盘

涨跌

（元）

当日成交（手）

持仓变化（手）

T1512

96.54

-0.08

5334

367

T1603

96.62

-0.08

204

21

T1606

96.70

-0.26

0

0

TF1512

98.84

-0.09

8224

-284

TF1603

98.83

-0.08

390

117

TF1606

98.90

-0.03

1

1

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权益类：A股午后强力反弹，千支个股涨停

股指(吕晓威)

股指

收盘

涨跌幅(%)

成交金额（亿）

上证综指

3152.26

4.89

2820

深证成指

9890.43

6.45

1457

中小板指

6667.58

6.83

323

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