关于ETF纳入港股通标的的相关通知

尊敬的投资者：

根据沪深交易所通知，2022年7月4日ETF将正式纳入港股通标的，您前期在我司开通的港股通账户可直接参与标的范围内的ETF交易。同时我司根据沪深交易所发布的业务规则，特别提醒您关注由此可能带来的投资风险，包括但不限于新增的“ETF终止上市或更换基金管理人的风险”和“ETF清盘的风险”及其他修订的风险事项，部分风险如下：

1、【ETF终止上市或更换基金管理人的风险】与内地证券市场相比，香港市场ETF终止上市或更换基金管理人等制度安排存在一定差异，港股通ETF可能因基金管理人主动退出香港市场导致终止上市或更换基金管理人，投资者应当关注可能产生的风险。

2、【ETF清盘的风险】与内地证券市场相比，香港市场ETF发生清盘业务，将基金资产变现所得的资金派发给投资者后，投资者证券账户中相应基金份额的注销日与清盘资金发放日之间可能间隔较长时间，对清盘后尚未注销的基金份额，投资者应审慎评估其价值。

3、【证券价格大幅波动的风险】港股通股票可能出现因公司基本面变化、第三方研究分析报告的观点、异常交易情形、做空机制等原因而引起股价较大波动的情形；港股通ETF可能出现因跟踪标的指数成份证券大幅波动、流动性不佳、受有关场外结构化产品影响、交易异常情形等原因而引起价格较大波动、折溢价率和跟踪误差偏离合理区间等情形，尤其是考虑到香港联合交易所有限公司（以下简称联交所）市场股票及ETF交易不设置涨跌幅限制，投资者应关注可能产生的风险。

4、【标的证券分拆合并产生碎股的风险】港股通股票、港股通有并行买卖的ETF实施分拆合并期间，港股通投资者持有的该证券只在临时代码单柜交易末日、临时代码与新代码并行交易末日由临时代码转换为新代码。由于临时代码与原代码交易单位不同而可能产生碎股，投资者应关注可能产生的风险。

5、【标的证券变更交易单位产生碎股的风险】港股通股票、港股通有并行买卖的ETF变更交易单位时，在实施原代码和临时代码并行交易期间，根据有关港股通标的证券在境内的登记结算安排，港股通业务仅提供原代码的交易服务，暂不提供临时代码交易服务。由于临时代码与原代码交易单位不同而可能产生碎股，投资者应关注可能产生的风险。

6、【获得相关公司行为服务受限的风险】投资者通过港股通业务暂不能参与新股发行认购、超额供股和超额公开配售，以及ETF发行认购和申购赎回。

7、【现金红利发放延后的风险】对于在联交所上市公司派发的现金红利或联交所上市ETF进行的收益分配，由于中国结算需要在收到香港结算派发的外币红利资金后进行换汇、清算、发放等业务处理，投资者通过港股通业务获得的现金红利将会较香港市场有所延后。

敬请各位投资者在参与港股通交易前仔细了解相关规则和投资风险，详细内容请参考沪深交易所官方网站。

天风证券股份有限公司

2022年7月1日