风行资讯（投资日报）20180227.pdf

2018-02-27

一、风行视点

风行研判

总结今日榜单，在昨日盘面中正如我们昨日标题所说“创业板反弹仍将持续”，并且伴随着小市值品种的活跃，市场热点和赚钱效应不断增加。特别是业绩确定性的超跌品种，如：消费电子、生物医药等品种出现了大量抄底资金介入。我们预计短期市场热点也围绕着业绩+超跌+中小市值三个要素叠加反复挖掘。从上证指数的角度看，昨日指数放量上攻，追高意愿有所加强，但从技术上看，短期均线系统虽然形成支撑，但上档昨日中期均线系统的压力，3350点指数或面临强压（这是我们第一次提示强压位）。所以在操作上建议短期继续持仓，但要关注上方压力，我们也将及时调整仓位，目前仓位建议继续保持五成！

热点聚焦：苹果概念

昨日苹果概念表现出众，概念指数大涨4.97%。从个股看，江丰电子、安洁科技、歌尔股份等多只个股涨停。

苹果概念昨日表现有以下原因：首先从行业基本面情况看，2018年2月1日，苹果发布2018财年第一季度(即自然年2017年第四季度)财报发布，财报显示，虽然iPhone销量有所下跌，但由于“高售价”苹果公司的收入和利润都创下了历史纪录。从我国消费电子行业情况看，经过若干年的发展，行业已经进入深度整合期，下游品牌集中度大幅提升，苹果、华为等全球一线品牌仍将持续引领消费电子行业的创新方向。值得注意的是，2月初，伯克希尔哈撒韦宣布增持苹果股票至1.653亿股，巴菲特此次的增持也让其成为了苹果第四大股东。站在巨人的肩膀上加之股价超跌，我们认为苹果概念仍值得关注。个股关注：安洁科技、歌尔股份、长盈精密、蓝思科技等。

热点聚焦：保利地产

保利地产昨日盘中一度大跌6%，并带动房地产板块出现比较突然的调整，最终保利地产昨日逆市下跌3.52%。招商蛇口、新城控股、广宇发展等品种均有不同程度的调整。

保利地产股价调整的盘面信号给我们以下启示：

首先，2017年房地产仍保持较高景气度，无论是销售面积以及销售金额都创历史新高，未来行业调控压力仍将持续存在，特别是将严控资金违规入房市，制止投机性炒房行为仍将成为调控重点；

其次，地产一线股的调整或与市场短期风向转换有直接关系，昨日除地产龙头走弱以外，白酒、银行等行业一线品种同样表现并不出彩，相反创业板却出现绝对反击，短期炒作重心已经发生转换。但值得注意的是，一线地产股虽然盘中下杀幅度明显，但尾盘却能收复一半失地，这说明做空资金并不占据主动，地产股低估值的优势使股价下跌后有抄底盘介入，所以我们认为房地产一线品种的调整空间不会太大，相反调整后或是逢低布局的良好时机！个股方面如保利地产、招商蛇口、华发股份、华侨城等仍值得关注！

热点聚焦：医药行业

医药行业昨日虽然并没有大幅上涨，但个股活跃度明显增加。尔康制药、易明医药、华森制药等多只个股涨停。我们认为医药行业在中期有明显的配置价格，值得关注。其原因有以下几点：

首先，医药行业己进入制度红利期，新药审评的速度在不断提速，后续随着终端用药结构的调整，会有新的增长点不断涌现。目前国内与海外发达国家的用药结构存在巨大差异，医药板块未来同样存在“消费升级”的巨大空间，目前正在起步；

其次，经过一轮调整，医药板块整体估值(TTM)下降为33.46倍，6个月前这一数值为39.07倍；对于全部A股(剔除金融)的估值溢价率为27.03%，2008年至今的历史均值为47.33%。在这一轮资产去杠杆的调整中，医药公司的估值得到进一步合理化；最后，公募调研医药行业热度提升。从近三个月的调研记录来看，医药生物行业的出现频率更为明显——鹏华基金、富国基金、博时基金等，对于医药生物行业的个股调研记录，均超过13条；而去年同期，其调研记录均未超过8条，有的甚至只有4条，机构在股市投资中往往先知先觉。所以我们认为医药板块值得关注，特别是行业龙头值得重点关注！个股关注：天士力、康美药业、爱尔眼科、瑞康医药等。

二、晨会纪要

【热点聚焦】

1、七部委联合印发蓄电池回收利用管理办法 产业迎爆发元年

2月26日，工信部官网发布关于《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理暂行办法》的通知，鼓励汽车生产企业、电池生产企业、报废汽车回收拆解企业与综合利用企业等通过多种形式，合作共建、共用废旧动力蓄电池回收渠道。鼓励开展梯次利用和再生利用，推动动力蓄电池回收利用模式创新。

近年来，我国新能源汽车市场保有量与日俱增，而作为新能源汽车核心的动力电池用量水涨船高。业内人士预计，从2018年开始，国内首批进入市场的汽车动力电池即将迎来“报废潮”。 尽管政策对新能源汽车厂商的补贴正在退坡，但对动力电池回收各级政府仍然非常支持。上海、深圳都明确给予较高的奖励或补贴。上市公司中，南都电源（300068）已建成相对完整的废旧电池回收利用循环经济产业链。东方精工（002611）全资子公司普莱德近日与北汽集团、宁德时代及北大先行科签订《战略合作框架协议》，开展动力电池研发、制造、回收、梯级利用等各项业务的战略合作。

 2、卫计委明日召开发布会 邀请代表委员谈健康中国建设

据中国网消息，国家卫生计生委定于2018年2月27日（周二）上午10:00召开例行发布会，主题为“代表委员谈健康中国建设”。“健康中国”已纳入国家整体发展战略。考虑到人口老龄化、精神压力和医保等原因，医疗行业需求将保持稳定增长。国内医疗设施和医护人员配备都明显低于发达国家水平。为满足不断增长的行业需求，必须增加医疗服务行业投资。“十三五”规划纲要明确提出要把医疗服务行业的市场规模从2万亿元提升到8万亿元，也就是说每年要增长20%以上，行业增长空间大。上市公司中，鱼跃医疗（002223）、健康元（600380）等有望受益。

3、华为引领全球5G商用进程、产业链公司望受益

2018世界移动通信大会（MWC）前夕，华为正式发布了首款3GPP标准（全球权威通信标准）的5G商用芯片——巴龙5G01，以及基于该芯片的首款3GPP标准5G商用终端——华为5G CPE。华为消费者业务首席执行官余承东认为，上述芯片和终端的发布，是全球5G产业的关键性突破，意味着5G时代已经到来。

华为此次发布的巴龙5G01支持全球主流的5G频段，理论上可实现最高2.3Gbps的数据下载速率，远高于当前的4G网络。这意味着经过将近20年的追赶，华为逐渐打入5G领导者行列，成为全球首个具备从5G芯片到终端再到网络能力、可以为客户提供端到端5G解决方案的公司。A股上市公司中，内资PCB龙头企业深南电路（002916）与主打射频连接器及相关组件的电连技术（300679）均为华为的重要供应商。

【上市公司】

梅雁吉祥：举牌方有意谋求控制权 拟继续增持

中国国旅：15亿元收购日上上海

华峰超纤：董事长提议年报10转8派0.5元

中船防务：拟向新华保险、中国人寿等发行股份

沙钢股份：2017年度净利润同比增长218%

顺鑫农业：控股股东拟继续增持1%-2%股份

汇源通信：乐铮网络拟要约收购15.51%股份

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