风行资讯（投资日报）20180320.pdf

2018-03-20

一、风行视点

风行研判

昨日上证指数上涨0.29%，深圳成指上涨0.16%，创业板指上涨1.19%。三大股指均以红盘翻收，两市成交量3969亿。成交量与上个交易日持平，场外资金继续保持谨慎的同时，场内资金的心态也似乎发生了一些变化！

我们还是通过盘口数据一探究竟！首先我们还是来看一看主力资金方面的动态：昨日两市主力资金继续呈现出改善的状态，全天主力资金虽然继续流出130亿，但较上个交易日再次减少了59亿，主力净流入家次较上个交易日增加114家，达到了1304家，个股反弹效应有增加态势。特别值得注意的是，昨日开盘指数一度调整，市场悲观情绪浓厚导致了了110亿的主力资金流出，但全天指数收红，指数探底回升，流出金额未见放大说明市场在3370附近的重心比较稳固。

再来说说大家比较关心的信心指数，昨日信心指数让人有些意外，出现再次走弱的现象，跌至-3.54，从经验来看，信心指数与指数上涨相背离的现象十分常见，高危区域是+15以上向回落，-5以下持续回落，所以目前市场心态仍属于正常范围以外，但这种上涨后的指数回落说明市场仍处于非常谨慎的氛围中，我们将密切关注！

昨日两市上涨家数1895家，下跌家数1318家，平盘386家，涨跌家数比持续改善，达到了1.43，我们可以清楚的看到，虽然指数调整，而涨跌家数比持续好转形成背离，而昨日这种背离现象得到扭转。

看完盘口数据，我们再来看技术数据，上证昨日指数在3250点得到支撑，形成技术性反弹，特别是创业板量能回补基本出现阳包阴的走势，与我们的判断保持一致。但客观来说技术面仍保持较弱迹象，特别是上证指数MACD继续底部徘徊，而KDJ（9.3.3）向下扩展。这说明市场需要有一次像样的反弹才能彻底改善技术面走势。这种走势在去年的5月25日，以及6月7日均出现过，当时金融、地产、能源成为了撬动市场节奏的主要力量。所以如果缺乏权重热点的配合，技术面或难有改观！但值得注意的是，昨日保险行业表现出彩，能否引爆指数上涨，我们拭目以待！

所以在操作上我们判断指数盘口数据总体偏乐观，短期继续看多，仓位建议继续保持六成！

工业互联网

昨日工业互联网概念成为两市表现最突出的概念。行业指数大涨3.56%，光环新网、海得控制、佳讯飞鸿等个股表现抢眼。工业互联网的上涨是国家意志的表现，这也许才是该概念强者恒强的主要原因。智能制造是产业升级的基础，是制造业发展的长期方向。而加强工业质量品牌建设，智能制造将率先受益。近期工信部就发布了《关于做好2018年工业质量品牌建设工作的通知》，旨在推动制造强国建设，加快实现高质量发展。所以我们认为工业互联网概念或将受益于政策的大力推进，有持续表现的机会。工业互联网受益的行业包括：互联、集成、智能生产、数据处理、产品创新。但在个股的选择上，智能制造领域的龙头将持续受益，如：汉得信息、科远股份、胜宏科技以及汇川技术等值得关注。

医药制造

昨日医药制造行业上涨1.35%，从个股看来：龙津药业、亚太药业、长生生物等品种涨幅居前。医药制造我们认为未来可能会有表现机会，特别是行业龙头。2017年以来，医药板块内部出现了明显分化，龙头股涨幅远超医药行业指数。其背后的逻辑非常明确，即在医保进入紧平衡的背景下，满足临床诊疗需求是目前亟待解决的问题，疗效明确的治疗性药品最受市场欢迎。主要有以下两个方面：第一、从医保目录中可以清晰地看到，治疗性药品逐步站上舞台中央，而辅助用药逐步淡出舞台。第二、从创新上看，药品审查制度逐步向美国FDA药审制度看齐，鼓励药效确切且临床急需的药品加快审评，鼓励创新药品加快上市。从以往的市场情况看，医药行业是稳定出现长期牛股的聚集地。我们相信，在政策向好的大环境下，越来越多的医药股会走出独立行情。个股方面：天士力、双鹭药业、中国医药、尔康制药等值得关注。

二、晨会纪要

【热点聚焦】

1、新型锂硅电池即将量产 电池容量增加30%以上

据媒体报道，Sila Technologies和Angstron Materials等创业公司开发出一种新的锂硅电池技术（技术已成熟至接近投产），在未来短短几年内，可以让手机、汽车、智能手表电池的电量增加30%甚至更多。

新技术的核心在于利用硅材料制造负极，与目前采用石墨为材料制成的负极相比，可以存储更多电量。Sila Technologies已经生产出了原型产品，通过利用硅和石墨纳米微粒解决了硅阳极使用寿命短的问题。硅碳负极逐步成为产业关注焦点，国外企业率先实现硅碳负极材料量产，目前国内企业也已布局硅碳负极材料。中国宝安（000009）旗下贝特瑞是最早获得硅碳负极外国订单的国内企业，2017年出货1000吨。杉杉股份（600884）硅碳负极已经开始逐步放量，计划2017年底形成4000吨/年产能。

2、阿里将召开发布会 有望发布第二代天猫精灵

3月19日，天猫精灵官方发布预告，阿里巴巴人工智能实验室2018春季发布会将于3月22日在北京举办。从宣传海报来看，本次发布会可能会推出一款与视觉有关的设备。有网友猜测有可能发布天猫精灵第二代X2，结合视觉元素推测可能会发布拥有触摸屏的智能音箱。

根据ABI Research发布的预测报告，到2022年，支持语音控制的装置出货量或将达到7500万台，其中智能喇叭/数位语音助理预计达到4700万台，智能音箱销售量将会逐步上升，未来三年内还将保持50%以上的复合增速。上市公司中，奋达科技（002681）代工生产天猫精灵X1。共达电声（002655）是全球领先的微型电声元器件提供商。全志科技（300458）是领先的智能应用处理器SoC和智能模拟芯片设计厂商，主要产品为智能终端应用处理器、智能电源管理芯片等。

3、资本市场支持国之重器  推动半导体等科技创新

新华社19日发布财经观察文章，指出我国经济正处在迈向高质量发展的新节点上，资本市场的快速发展，也在支持和壮大着对高质量发展具有重要意义的“国之重器”“大国工程”企业，推动创新和国家重大工程建设。文章中提到，上交所联合工信部、中国铁路总公司、中科院国科控股，正在共同支持中国商用飞机、京沪高铁、中国卫通、国盾量子和中微半导体等企业，使其有效利用资本市场发展壮大。

在上述企业中，中国卫通已于去年底预披露招股说明书申报稿，国盾量子也从去年开始接受IPO辅导。中微半导体主要生产刻蚀机等半导体设备，近年来完成了多轮融资，股东中包括多家创投企业，并获得了国家集成电路大基金的投资。全球半导体行业正值新一轮景气周期，叠加半导体行业向我国转移的趋势，有望出现晶圆厂的投建大潮。半导体设备是晶圆产线最大的投资项，看好前道半导体生产设备龙头北方华创（002371）、检测设备龙头长川科技（300604）等公司。

【上市公司】

合众思壮：签订6.92亿元重大合同

岭南股份：年报拟10转13派1.75元

平治信息：一季度净利预增92%-119%

奥拓电子：一季度净利预增318%-367%

智飞生物：一季度净利预增281%-348%

大富科技：拟收购奇虎科技参股公司百立丰

万里扬：拟回购1000万-1亿股公司股票

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