风行资讯（投资日报）20180411.pdf

2018-04-11

一、风行视点

风行研判

前言：“回顾政策底就是市场底”，上证指数大涨五十余点快速脱离3100点底部区域。虽然近期提示的“海南”、“军工”回撤幅度较大，但我们认为市场的整理是暂时的，市场的赚钱效应不会减弱，来！跟着武哥去捕捉下一阶段的投资机会！

大盘观点：权重蓝筹前几日主力资金持续流入，在今天的盘面中终于分化了近期最为明显的盘面分化格局。今日上证指数上涨1.66%，深证指数上涨1.05%，而创业板指数下跌0.33%，两市成交4850.03亿元，成交量较上个交易日增长近一成。风格转换明显。

主力资金动态：今日创业板资金持续流出扩大到80亿元，HS300资金大幅流入，特别是银行净流入24亿元。房地产、家用电器、保险、证券等品种均呈现资金流入现象，而从个股来看，格力电器主力资金净流入5.6亿，位居两市之首，工商银行、中国平安主力资金流入都超过5亿以上，而保利地产也有4.9亿的主力资金流入。权重蓝筹的回暖一方面是风格转换后资金挤出效应，另一方面是前期调整后的超跌反弹。同时，从最新公布的1-2月经济数据看，有以下特征，首先、工业增加值超预期回升，能源行业反弹显著。其次、投资增速回升，房地产投资表现亮眼。第三、消费增速弱势回升，消费升级仍有支撑。基于上述宏观基本面分析，今日早盘的周期股的表现也成为风格切换的始作俑者。

综上所述，正所谓“你方唱罢我登场”，大盘股与小盘股正在风格转换中形成市场热点轮动，对于创业板短期虽然近入技术调整期，但短期我们也并不过度悲观，对于市场仍保持乐观的态度，只不过看你是否能读懂政策音，选对行业和个股。从技术的角度看，上证指数MACD底部绿柱逐步缩小，从均线系统看，今日指数5.10均线粘合有修复空头排列的态势，60分钟级别趋势线支撑明显，并且得到了量能的配合，所以我们判断指数或继续向上拓展反弹空间，或补缺口。

银行

1、今天银行股集体异动，建设银行大涨5%，银行指数上涨超过2%

2、博鳌论坛上高层发表重要讲话，去年年底宣布的放宽银行、证券、保险行业外资股比限制的重大举措要确保落地。加快保险行业开放进程，放宽外资金融机构设立限制，扩大外资金融机构在华业务范围，拓宽中外金融市场合作领域。展望未来，此举将推动中国的银行业与国际接轨，有利于中国银行业走出去。

3、从已经披露一季度报的银行股来看，普遍业绩优良，可见我国银行业在紧紧围绕服务实体经济本源、支持经济发展转型方面取得了不俗成绩，特别是国有大行充分发挥担当作用，积极融入国家重大战略部署，银行业的改革将成为创新服务建设现代化经济体系的新亮点。

4、技术上，银行股从去年一波上涨之后，经过今年1季度的不断回调，指数已经从高点下跌了超过10%，且在上方留下一个跳空缺口，无论是日线级别还是周线级别，都已经调整到位。

关注大行：工商银行、农业银行

关注成长性股份制商业银行：招商银行、平安银行。

二、晨会纪要

【热点聚焦】

1、国际原油价格接近新高 油服设备业景气望回升

由于投资者对全球贸易争端的担忧降温，风险偏好快速修复。供给方面，欧佩克引领的集体减产行动执行率甚高，14个成员国在今年3月的产量创出去年4月以来新低。美国原油库存周度报告将于北京时间11日公布，届时会给市场提供进一步指引。布油60美元是油企资本开支景气度的分水岭，当油价高于60美元时，资本开支较为活跃，高于70美元时，油服设备行业盈利将显著回升。

杰瑞股份（002353）近日宣布一季度预增10%至50%，因市场对于油田技术服务及钻完井设备的需求增加；中海油服（601808）是中海油旗下唯一专业海上油田服务子公司，今年中海油的资本支出计划同比大幅增长40%至60%。

2、国家加强知识产权保护 行业迎来政策红利

习近平主席10日在博鳌亚洲论坛中指出，今年将重新组建国家知识产权局，完善加大执法力度，把违法成本显著提上去，把法律威慑作用充分发挥出来。鼓励中外企业开展正常技术交流合作，保护在华外企业合法知识产权。知识产权一直以来是中美贸易关系中的焦点，美国一共对中国发起过6次“301”调查，其中4次与知识产权相关。知识产权不仅是公司之间竞争的战略问题，也成为国家核心竞争能力之一。因此，从国家层面推动知识产权的保护和运用，营造良好市场环境，推动知识产权密集型产业发展，成为必然选择。

榕基软件（002474）为电子政务、信息安全等领域提供软件开发及系统集成服务，是福建省知识产权优势企业。拓尔思（300229）与国家知识产权局进行合作。美亚柏科（300188）自主研发了“数字知识产权保护平台”。

3、染料迎来涨价潮 行业有望迎来量价齐升

近日，全球染料和化工品迎来涨价潮。4月2日，国际染料巨头亨斯迈发出涨价通知，新的价格政策于4月8日生效。全球领先的水密集行业化学品供应商凯米拉对染料产品价格上调15-25%，涨价从4月15日起生效。国内染料企业跟风上涨，年初至今已多次提价。4月10日起分散染料再次提价3000元/吨至5.3万元/吨，去年底至今涨幅达到77%%；活性染料由2.5万/吨涨至3.1万/吨，涨幅24%。

受益于国内环保持续高压，浙江等地染料中小企业加速退出，行业整体供给受到压缩，且进一步向行业龙头集中。需求方面，下游纺织印染行业持续回暖，印染企业顺势提价，产业链价格传导顺畅。在供需结构持续改善的推动下，染料价格有望再次迎来量价齐升，行业龙头受益明显。吉华集团（603980）是分散染料龙头之一，拥有分散染料7万吨，活性染料1.5万吨/年。闰土股份（002440）染料产业链龙头之一，现有分散染料产能11万吨，活性染料产能6万吨。

【上市公司】

宝信软件：一季报预增72%-85%

农产品：与万科在新零售等领域达成战略合作

浙江东方：证金持股由1.25%增至4.69%

迪安诊断：拟5.76亿元收购青岛智颖51%股权

新海宜：参投产业基金拟20亿元投建碳酸锂项目

深圳能源：参股企业长城证券首发过会

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