行业点评：本周沪深300指数上涨2%，信息服务行业继续保持强势，平均涨幅达8%。涨幅最大的为计算机软件行业，传媒板块在周末出现获利回吐。个股上涨幅居前的有宝信软件、久其软件、浪潮软件、浙报传媒、中国软件。涨幅都在20%以上。下跌个股仅3家，分别是川大智胜，拓尔思，科远股份。

行业动态：

n   根据上海市经信委副主任邵志清透露，上海正在探索针对软件企业的营业税税率和税基加以减免。未来北京、深圳有望进一步跟进部署。在不久前国家出台了增值税退税的细则，预计增值税将在年底或明年一季度退返。而本月2号出台的营业税全部减免的政策对整个行业是个不小的刺激。对于整个行业来说，能提高20%的收益。我们对软件行业继续看好。

n   《华尔街日报》消息，昨日上午，美国移动应用分析公司Flurry发布报告称，截至今年10月，中国手机应用下载量占全球7.3%，移动应用下载增幅高达870%，一跃成为仅次于美国的全球第二大移动应用市场。Flurry预测，中国将于2013年超过美国，成为全球最大移动应用市场。我们重申对3G技术非常成熟的中国联通的看好。我们认为今年将成为中国联通的拐点年。

n   “限娱令”正式下发各卫视，婚恋等七类节目将被限制；同时规定各卫视频道在晚上7：30- 10：00的黄金时间，每周娱乐节目不能超过两档；每家省级上星卫视必须设一档道德建设类节目；全国每年选秀类节目不超过10档。相关内容在明年元旦前落实。相关政策实际上利好非电视类业务的新媒体，对于电视等管控较为严格的媒体，我们仍然保持谨慎态度。

投资建议：

n   本周软件板块接力传媒行业出现较大幅度上涨。我们认为近期软件行业的政策刺激相对于传媒行业来说更加清晰，我们给予行业增持的评级。传媒板块本周有所退潮。板块估值在没有陆续政策出台的情况下已经偏高。在政策细节密集出台前的静默期，我们建议短线回避。

【联系人：杨怡】