2010年以来，区域概念此起彼伏，从年初海南、海西，再到本轮反弹行情中的新疆、西藏、内蒙古等，可以说，区域板块炒作是2010年最重要的主题投资概念之一。虽在第二季度的调整中，作为市场重要的题材股——区域概念也进行了显著的调整，但随着区域振兴规划的陆续出台和本轮行情爆发而导致的市场投资热情升温，区域概念板块大有卷土重来之势，在政策规划遍地开花的情况下，投资者该如何把握区域板块的投资机会？本文将对近期区域热点板块和后期投资机会进行分析，以供投资者按图索骥。

一、西部大开发的投资盛宴

2010年7月6日中共中央、国务院在京召开西部大开发工作会议，讨论未来十年的西部发展战略。未来十年要把西部建成我国重要的能源基地、资源深加工基地、装备制造业基地和战略性新兴产业基地。发改委也已经公布了西部开发的23个重点项目，总投资额达6，822  亿人民币。同时，西部大开发下一个十年规划正在制定当中，“西部大开发新十年规划”的出台，政策力度会更大，政策针对产业经济的引导、扶植、刺激效应将更强，政策的含金量将更高。以本次会议为驱动，西部大开发政策进一步深化，使得西部等省份的投资热度升温，这也形成了未来区域主题热点之一。下面对西部大开发中的重点规划区域和省份进行总结。

表1：八大重点规划省区

表2：三大重点规划区域

通过对比各区域产业定位的特点，我们认为：新疆、西藏是政策撬动、延边开发开放的重点区域，也是西部大开发政策支持的核心区域，可以重点关注，虽市场已有过炒作，后期仍将有一定的反复活跃机会，可长期关注；内蒙投资规模堪比新疆西藏，可能成为后市追捧热点；广西、云南跨境经济合作将独具风采，广西板块也成为近期股两广风之一。

1、新疆、西藏：西部发展的核心

新疆、西藏无疑是本轮反弹行情中的最大亮点之一，虽板块个股已被炒作风险有所累积，但强者恒强，其中优质个股仍可继续关注。

新疆地区共有34家上市公司，行业比较集中，主要聚集在建筑材料、农业和煤炭石油等行业。其中，有关建筑材料的公司有7家，占新疆地区上市公司的21%，上市公司有*ST汇通、北新路桥、新疆城建、天山股份、国统股份、西部建设和青松建化。涉及农业的上市公司有新农开发、*ST香梨、新赛股份、新中基和中粮屯河5家上市公司，占新疆地区上市公司的15%。煤炭石油行业的上市公司有淮油股份、广汇股份、天利高新和国际实业4家公司，占新疆地区上市公司的12%。

西藏也将组建建筑、建材、矿业、旅游、藏药五大集团，区政府在产业规划的制定以及各种政策上给予相应支持，制定出台“深化全区国有企业改革的意见”，并设立5亿元的产业发展和国有企业改革基金。西藏自治区共有9家上市公司，尽管整体股价不高，但股性非常活跃。矿业方面，比较典型的是西藏矿业。旅游行业方面，西藏旅游是西藏唯一一家以旅游、文化传媒为主业的上市公司。藏药方面，西藏药业、奇正藏药两家公司的藏药业务非常不错，成为目前A股市场最具地方特色的上市公司。

2、内蒙古：特色资源成该区域支柱产业

在西部大开发战略实施十周年之际，今年的西部投资规模有望进一步扩大，同时内蒙古发展规划有望在年内出台，这将使地区内明显受益的上市公司成为市场炒作的目标。从市场表现看，在新疆、西藏发展规划即将出台的时间段内，地区内的受益股曾被市场轮番炒作。未来内蒙古发展规划的出台和未来西部开发力度的加大，内蒙古优势资源必将是重点开发目标，相关企业将从中获得巨额收益，也将成为市场的炒作目标。内蒙古煤炭资源丰富，必将成为未来重点开发对象，《红周刊-机构内参》建议关注内蒙华电、平庄能源、远兴能源，以及农牧业中的鄂尔多斯等。

内蒙华电：公司是内蒙第一家电力上市公司，主要向内蒙和华北地区供电。随着公司扩建工程连续投产，发电能力同比大幅增长。中长期看，随着内蒙规划的出台，用电量将大幅提高，公司将发展成为煤电一体化能源基地，发挥电、煤产业协同效应，使公司利润的稳定性显著增强。

平庄能源：公司以开采、销售褐煤为主，其控股股东平煤集团是国内老牌煤炭生产企业，2009年平煤集团产量排名全国煤炭企业第19位。公司下属生产矿井风水沟矿、西露天矿、古山矿、六家矿和老公营子矿均为成熟矿井，未来增产幅度较小，产量扩张的主要渠道为集团公司的资产注入。

远兴能源：公司近几年退出天然碱业务，致力于逐步转型为煤炭企业。目前公司的主要业务为甲醇和煤炭。公司控股和参股煤矿最终产能均为千万吨级且煤质好、盈利能力强，未来将成为政策重点投资目标之一。

鄂尔多斯：公司主业是羊绒、硅铁和煤炭，目前是全球最大的羊绒制品生产企业，可产出全球最高质量的羊绒，市场份额超过了30%，预计公司羊绒业务2010年将进入新一轮的上升周期。公司硅铁产能达65万吨，是全球最大的硅铁制造商之一，公司目前拥有六宗煤炭采矿权，可采储量达2.5  亿吨。

3、广西：北部湾经济区规划

广西北部湾经济区发展规划的规划期为2006—2020年，在第五届泛北部湾经济合作论坛上，泛北部湾经济开发区管委会副主席陈瑞贤表示，中央政府计划未来3至5年内投入1.5万亿元，对广西壮族自治区的基础设施和公共设施进行大规模开发，以促进当地经济增长。广西板块将受到利好有所表现。而市场最近的表现也充分反映的两广热，投资者可紧随热点脚步，重点关注以下企业：

柳工：团队稳健，挖掘机、叉车两个增长点。公司管理团队比较优秀，上市以来稳健发展——作为国内装载机行业龙头企业，追求差异化战略，品牌和服务在业内第一。挖掘机、叉车推动业绩提升——在主导产品处于成熟期后公司开始有序实施产品多元化，从挖掘机、叉车、压路机到平地机，产品线逐步扩展。海外出口成为新的增长点——公司积极实施国际化战略，未来 3 年增速50%以上，由于出口毛利率比较高，对利润贡献比较大。

桂林旅游：增发项目质量优良，效果将超市场预期。“珠三角后花园”地位稳固，大桂林旅游区进入历史最佳发展阶段。全年皆旺季，商务旅游大行其道。未来两年内交通条件大幅改善，公司所有景区通达性持续向好。

北海港：北部湾经济区港口业将蓬勃发展。港口规模与沿海港口相比发展空间巨大。北海港作为唯一的上市公司，很可能成为整合的融资平台。北部湾国际港务集团已于2008  年7 月11 日开始筹划对北海港进行重大资产重组。

柳化股份：煤化工成本优势明显。煤化工成本优势明显。高油价背景下，以煤为原料生产化工产品具有明显的成本优势。煤气化将解决一直困扰公司的合成氨的产能瓶颈，为未来煤化工下游产品的发展提供了一个良好的平台。凯士华入股柳化集团，充分表明柳化及其集团的未来发展获得了国际资本的认同。

柳钢股份：独特的区位优势。“两广”区位的优势将使得内部企业的运输成本降低；靠近港澳和东南亚国家，在这一广大区域，钢材市场容量十分可观，对占地利优势的柳钢股份来讲，无疑提供了良好的区域市场发展空间。

二、3000亿渤海湾通道投资预热东北区域

我国筹划渤海湾跨海通道，总投资3000亿堪比三峡，此消息或将预热东北振兴板块。8月17日，国务院召开会议，听取发展改革委关于振兴东北地区等老工业基地进展情况和下一阶段工作重点的汇报，会议审议并原则通过了两项相关的规划与意见，并提出八项重点工作力保东北地区形成独特优势和竞争力的新增长极。东北振兴概念板块可重点关注个股：
　　北大荒：受益于国家粮食生产扶持政策。北大荒是我国目前规模最大、现代化水平最高的农业类上市公司和商品粮生产基地，是国家农业产业化重点龙头企业之一，将在税收、银行信贷、配股融资等方面获优惠，公司拥有62.4万公顷耕地和24万公顷可垦荒地，农业机械化、水利化、良种化水平处于国内领先地位，具有明显的装备优势和技术优势。另外，公司原拥有的垦区耕地价值或面临重估。维持增持评级。

一汽轿车：主业将重组改制。2010年7月一汽集团进行主业重组改制，作为主发起人发起设立股份有限公司。一汽集团拟将持有的公司股权和一汽夏利 股权作为其主业资产的一部分出资到拟新设立的股份有限公司。一汽集团旗下另两家上市公司一汽富维和启明信息均未被纳入股份公司名下，意味着一汽集团本次改制重点是在其最为核心的整车业务上。一汽集团此次设立的新股份公司，可能成为其整合主业资产实现整体上市的平台。目前公司自身估值安全边际，一汽集团资产整体提供了想象空间，维持增持评级。

獐子岛：盈利大幅增长预期最为明确。公司拥有得天独厚发展海水增养殖业海域资源优势，水域面积广阔，具有较大发展空间;养殖海域理化条件适宜大面积发展底播增养殖业;养殖海域地理位置和水质条件优越，遭受环境污染和自然灾害风险较小。且獐子岛是今年农业股中盈利大幅增长预期最为明确的个股，今年净利有望做到3.8亿元，对应增发摊薄前每股收益0.84元，有长期投资机会。

三、“两广”概念之珠三角规划

近日广东省颁布了珠三角5个“一体化”规划。根据规划，广东将投资19767亿元，规划建设交通、能源、水利、信息化四类重大工程共150项，近期规划目标将在2012年实现，到远期规划2020年，珠三角地区9市将初步实现五个“一体化”。从目前市场表现来看，在各区域概念板块中，珠三角表现相对落后，所以在市场挖掘并不充分的前提下，投资者更应该关注后期市场表现中珠三角规划带来的投资机会。

国资委下属企业集团的并购重组，以及基础设施现代化建设中的港口资源整合、空港城连接、物联网、三网合并、能源储备、电力核电等建设将给相关上市公司带来较大的发展空间和投资机会。建议重点关注该区域中的装备制造业、医药、精细化工、高技术产业、物流、会展、旅游、信息科技服务、金融等行业。重点个股可关注：星湖科技、佛塑股份、粤电力A、穗恒运A、广州浪奇、东方宾馆、广钢股份、锦龙股份、粤富华、莱宝高科、深天马A、农产品等。

——章力言、杨林