天风证券 - 科技赋能合规减持,天风证券上线“特定股份合规管理系统”

科技赋能合规减持,天风证券上线“特定股份合规管理系统”

上市公司大股东、特定股东、董监高的违规增减持与内幕交易等行为一直以来是监管关注的重点。新《证券法》实施以来,对于特定对象增减持交易的监管得到全面加强,一方面显著提高了对于增减持信息披露的要求,另一方面也加重违规增减持的处罚力度,然而违规减持的事件仍层出不穷。据不完全统计,今年以来已有至少25家上市公司发布违规减持公告,违规情形包括超额减持、未履行披露义务、违反承诺、短线交易等。

违规减持为何屡禁不止?

对于股东:

1)相关法规众多,专业性较强

减持涉及到的法规条文众多,多项法律法规、部门规章与自律性规章均对减持与信息披露作出具体要求,对于多从事实体行业对证券市场不太了解的股东,特别是个人股东,很难全面掌握相关的各项法规条文,容易触发违规情形。

第一层级

基本法律

《公司法》、《证券法》

第二层级

部门规章、规范性文件

《上市公司董事、监事、高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》、《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》、《上市公司收购管理办法》等...

第三层次

自律性规章

《沪深交易所股票上市规则》、《沪深交易所上市公司自律监管指引-股份变动管理》、《沪深交易所上市公司自律监管指南》等...

 

2)常见违规减持情形

短线交易

窗口期买卖等敏感期交易 

违反公司做出的公开承诺,未履行增持计划等违规承诺

未按相关规定要求预先披露减持计划、未及时披露权益变动公告等信息披露违规

股东减持超过减持计划披露的减持数量、比例;增持未达到增持计划下限离职半年内减持等超比例交易问题

 

对于上市公司:

1)受控对象众多、情况复杂,管理难度大

需要受到管控的对象包括上市公司大股东、特定股东、董监高以及一致行动人、直系亲属、内幕知情人等,组成复杂且对于不同市场、不同来源的股份,对应限制也略有不同。此外,对于股东在法规要求之外的公开承诺,也属于信披管理的范围。因此,对于上述群体的交易管理专业性强、工作繁杂。

2)信息滞后,信披难度大

以上特定对象的股份均托管在券商,交易也通过券商进行,上市公司履行相关信息披露义务时多依赖股东自行申报,并定期通过对比股东名册变化情况进行事后检查,有一定滞后性。而法规对减持计划的事前、事中、事后披露均有明确要求,上市公司跟踪难度较大。

 

科技赋能特定股份合规交易

为帮助上市公司及股东降低因违规增减持带来的合规风险,天风证券已上线“特定股份合规管理系统”,通过科技赋能的手段,为上市公司打造数字化合规交易管理解决方案。该系统具有4大核心亮点:

(1) 股东信息统一管理:提供上市公司管理平台,股东信息集中管理;托管账户一键同步,窗口期、敏感期自动计算,公告信息智能关联。

(2) 完备的法规数据库:收集各类相关法规制度,适用于多个市场,涵盖不同身份股东的各类交易场景。

(3) 业务场景模拟试算:提供合规试算功能,支持增持、减持、回购等多种业务场景,可根据股东情况提示预披露义务与可交易额度。

(4) 合规算法实时校验:对接高财生APP,交易行为事前判定,交易风险及时提示,触发违规极速预警。

 

天风证券特定股份合规管理系统可对上市公司大股东、特定股东、董监高、内幕知情人、一致行动人的交易合规行为进行统一管理。帮助上市公司实现对特定对象交易的事前管控,及时履行信息披露义务;帮助特定股东提升合规交易水平,降低因违反交易规则或未履行披露业务带来的违规风险。该系统可运用于减持、股份回购等多种业务场景,是我司上市公司综合服务与股东减持综合服务的重要组成部分。

 

详情请咨询天风证券各分支机构。


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