货币市场：资金需求向长期限分流（郑培）

银行间

资金面有新股申购解冻资金加码，供给重回充裕，下周起进入下旬，预计跨月需求将逐步升温。今日银行间市场主要回购利率多数上涨，其中14天以内期限回购利率波动不大，但随着月末临近及新一轮新股购到来，资金需求逐步由隔夜拆借向较长期限的7天跨月及14天跨IPO品种分流。

证监会5月22日核准了23家企业的IPO申请，主要集中于下周二及周三发行，冻结资金量预计远超以往，届时市场或难保持此前打新洪峰过境时的从容心态;此外，进入季末，六月效应也令流动性承压。

质押式回购

上海银行间同业拆放利率(Shibor)

交易所

今日交易所资金面总体平稳，隔夜利率继续回落，7天跨月和14天跨新股申购品种小幅抬升。

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二级交易市场

固收类：利率债持续弱势

利率市场（张璇）

周一权益市场成交火爆，相反的利率债二级市场现券交投清淡，全曲线上行2bp左右，7Y新债无成交，且本周一级供给压力较大，债市本周预计持续偏弱震荡。

长端利率品150005收于3.46%，较上周五上行2BP;同期限国开150210收于3.98%，波动幅度相同。

国债

政策性银行金融债

信用市场（龚克寒）

今日短融交投略平淡，成交主要在九个月内的高等级品种，收益率波动变化不大。主体评级AA+的15中盐CP002（363D）在3.97%-3.95%成交；主体评级AAA的15首钢CP001（333D）成交在3.90%。

中票市场成交平淡，买盘难询，收益率较昨日小幅上行。15铁道中票MTN001在4.18%位置成交，较昨日上行3BP；15中电投MTN001（4.85Y）成交在5.00%。

企业债交投平淡，市场关注9y-10y的14铁道老债；14评级AA/AA的15洞庭新城债（6.82Y）成交在5.69%；总体来看，企业债收益率小幅下行。

衍生品市场

利率互换（任春）

今日7d repo fixing定于2.0058%，较前一交易日略微下行0.42bp，3m shibor fixing定于2.9030%，较前一交易日继续下行5.6bp。

早盘机构交投意愿不强，市场1y repo gvn 2.32%，之后5y repo tkn 2.79%，1y repo tkn 2.33%，1x5y repo成交46bp。

午盘伊始，机构买盘兴趣逐渐起来，1y repo tkn 2.34%-2.355%，市场短暂回调后，买盘再度发力，1y repo成交在2.36%，1x5y repo spd trd 45.5bp，spd略微平坦。

Shibor方面也随着repo曲线的推高而上行，3y shibor tkn 3.25%， basis同时下行，1y s.r basis trd 61bp。

国债期货(樊伟、吕晓威)

国债期货维持震荡弱势。

银行间市场，目前5年期主力合约TF1509对应的活跃CTD券为150002，IRR=-6.2157%, 10年期主力合约T1509对应的活跃CTD券为150005，IRR=4.1452%,有小幅套利空间。