货币市场:回购利率小幅上行(郑培)
银行间
今日银行间市场主要回购利率全面小幅上行,质押式回购成交总量大幅减少,其中隔夜资金成交缩量逾五百亿,短端资金供给有所收紧,中长端相对偏松。央行公开市场继续开展7天期逆回购,一反上周回笼操作,净投放150亿元,或因下半年经济增长压力较大,维持流动性平稳意图明显。
本周共计400亿逆回购到期,另有600亿6个月国库现金定存到期,资金面存一定扰动。
质押式回购
期限 | 开盘 | 加权 | 变化 | 成交量变化(亿) | |
R001 | 1.27 | 1.29 | 2 | -534 | |
R007 | 2.43 | 2.44 | 3 | +59 | |
R014 | 2.88 | 2.89 | 1 | -409 | |
R1M | 2.96 | 3.01 | 3 | +7 | |
上海银行间同业拆放利率(Shibor)
期限 | 当日利率 | 昨日利率 | 变化 |
ON | 1.3040 | 1.2900 | 1 |
1W | 2.4580 | 2.4490 | 1 |
2W | 2.9110 | 2.9160 | -1 |
1M | 3.0170 | 3.0322 | -2 |
3M | 3.1512 | 3.1505 | 0 |
交易所
期限 | 日均 | 变化 | 最高 |
GC001 | 0.87 | 2 | 1.12 |
GC007 | 1.38 | -9 | 1.66 |
GC014 | 1.73 | 0 | 2 |
公开市场
今日人民银行以利率招标方式开展了350亿元的7天逆回购操作,中标利率2.5%,无变化;另有200亿元的7天逆回购到期,单日净投放资金150亿元。
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二级交易市场
固收类:曲线持续陡峭
利率市场(张璇)
周二市场现券收益率曲线继续陡峭,短端表现优于长端,国开招标结果尚好,带动二级市场小幅下行,投标倍数显示需求强烈。
国开长端最后成交与昨日持平,150208 5Y小幅下行1BP收于3.75%。
国债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
3Y | 150004 | -- | 2.85 | -- |
5Y | 140026 | -- | -- | -- |
150003 | 3.16 | 3.15 | +1BP | |
7Y | 140024 150002 150007 | -- 3.47 3.46 | -- 3.46 3.45 | -- +1BP +1BP |
10Y | 140021 | 3.54 | 3.53 | +1BP |
140029 150005 | 3.54 3.51 | 3.53 3.51 | +1BP -- |
政策性银行金融债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
1Y | 150202 | -- | 2.76 | -- |
150211 | 2.76 | 2.77 | -1BP | |
3Y | 140225 150201 | 3.52 3.52 | 3.52 3.53 | -- -1BP |
150207 | 3.50 | 3.52 | -2BP | |
150212 | 3.44 | 3.47 | -3BP | |
5Y | 140227 | 3.77 | 3.79 | -2BP |
150203 150208 | 3.77 3.75 | 3.77 3.76 | -- -1BP | |
7Y | 140228 150204 150209 | -- -- -- | -- 4.06 -- | -- -- -- |
10Y | 140222 140229 150205 150210 | -- -- 4.08 4.02 | -- 4.14 4.08 4.02 | -- -- -- -- |
信用市场(龚克寒)
今日短融成交较活跃。311D15日照港CP001(AA+)成交于3.56%。 326D 15中电投CP003成交于3.16%。80D 15中信CP008成交于 2.85%。
中票成交较活跃,收益继续明显下行。4.57Y 15京汽MTN001(AAA)成交于4.40%,较昨日下行10bp。4.68Y 15铁道MTN001成交于4.165%。4.30Y14营口沿海MTN001(AA)成交于5.56%。4.53Y 15金融街MTN001成交于4.45%。
企业债交投较活跃,收益继续下行。2.53Y + 5Y 13宁禄口(AA+)成交于3.87%。4.49Y 13温经开(AA+)成交于4.95%。5.73Y 14滕州债01(AA)成交于5.38%。6.66Y15吐鲁番国投债(AA)成交于5.65%。6.64Y 15娄底经开债(AA)成交于5.91%。
衍生品市场
利率互换(任春)
今日早盘资金面略有紧张 IRS市场开盘pay方较为活跃。7d repo fixing定于2.45% 较上一交易日上5bp。
早盘1y repo tkn在2.48%位置, 5 y repo trd在2.88%处。均上行3BP。随后长端小幅震荡,短端继续上行,最高成交在53的位置。
午盘上来,情绪略有缓和,1y repo在51、52位置拉锯成交,5y repo依旧成交在2.89%。整体波动不大,全日来看,1Y上行5BP、5Y上4BP, 1*5在37BP。
FROO7 | 1Y | 5Y | 1*5Spd |
昨日 | 2.4702 | 2.845 | 0.3748 |
今日 | 2.5191 | 2.8828 | 0.3637 |
变动 (BP) | 4.89 | 3.78 | -1.11 |
SHIBOR3M | 1Y | 5Y | 1*5Spd |
昨日 | 3.3696 | 3.6398 | 0.2702 |
今日 | 3.4067 | 3.6697 | 0.263 |
变动 (BP) | 3.71 | 2.99 | -0.72 |
国债期货(樊伟、吕晓威)
国债期货全天震荡走弱。银行间市场,目前5年期主力合约TF1509对应的活跃CTD券为150002,IRR=0.79%, 10年期主力合约T1509对应的活跃CTD券为140029,IRR=1.2538%,基本无套利空间。
国债期货 | 收盘 | 涨跌(元) | 当日成交(手) | 持仓变化(手) |
T1509 | 95.54 | -0.23 | 2456 | -656 |
T1512 | 95.98 | -0.23 | 168 | 89 |
T1603 | 96.26 | -0.25 | 179 | 139 |
TF1509 | 96.82 | -0.24 | 4704 | -97 |
TF1512 | 98.72 | -0.18 | 163 | 22 |
TF1603 | 99.29 | -0.12 | 55 | 20 |